O setor de petróleo foi atingido em 2015, como evidenciado pelo declínio de 50% no United States Oil Fund, o fundo negociado em bolsa (ETF) que rastreia o preço à vista do petróleo. As empresas de energia não foram imunes à queda no preço do petróleo, e a ConocoPhillips Co. (NYSE: COP COPConocoPhillips53. 39-0. 52% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) tem viu o declínio dos preços das ações em 34% ao longo do último ano. Ainda perto de sua baixa de 52 semanas, agora poderia ser o momento de investir no ConocoPhillips e adicioná-lo à sua conta de aposentadoria individual (IRA).

O petróleo toma um mergulho

A queda precipitada no preço do petróleo em 2015 foi alimentada pelas leis econômicas da oferta e da demanda. À medida que a demanda aumenta para um produto, seu preço aumentará; se o suprimento aumentar para um produto, seu preço cairá. O último cenário aplica-se ao preço do petróleo, uma vez que um excesso de commodity entrou no mercado com o aumento da perfuração e produção nos Estados Unidos, os teimosos níveis de produção da Organização dos Países Exportadores de Petróleo da OPEP e a antecipação do petróleo iraniano chegando ao mercado com o levantamento de sanções contra o país. Enquanto isso, a demanda por petróleo não acompanhou o aumento da oferta, já que a economia mundial sofreu crescimento mudo e os produtos dependentes de petróleo, como os automóveis, tornaram-se mais eficientes em termos energéticos.

Um Dividendo Atrativo

A ConocoPhillips caiu forte em 2015 com a queda no preço do petróleo, mas o estoque agora tem um rendimento de dividendos atraente de 6. 4%. Que 6% 4% é excepcionalmente atraente considerando que o S & P 500 cede apenas 2% e os tesouros de 10 anos e 30 anos produzem apenas 2,2 e 2,9%, respectivamente. A sustentabilidade do dividendo da ConocoPhillips, sem dúvida, depende muito do preço do petróleo, mas a empresa pode tomar suas próprias medidas, como vender ativos para aumentar o caixa ou diminuir os custos em termos de operações e despesas de capital até que os preços da energia se recuperem. Além disso, o diretor financeiro (CFO) da ConocoPhillips, Jeff Sheets, informou que o dividendo é a principal prioridade da ConocoPhillips e que a empresa fará o que for necessário para mantê-lo.

A ConocoPhillips vendeu ativos não essenciais, realizando US $ 600 milhões com vendas nos três primeiros trimestres de 2015. A empresa planeja liquidar outros ativos não essenciais no valor de mais US $ 1. 7 bilhões para fechar 2015 e no início de 2016 para financiar o dividendo no futuro. A ConocoPhillips continuou recentemente a alienar ativos não essenciais com a venda de sua participação de 50% na Polar Lights, uma joint venture com a Rosneft, de propriedade russa. A venda de sua participação na Polar Lights leva ConocoPhillips ao mercado russo completamente, e a venda foi resultado de altos custos, do ambiente político, das sanções e da crescente atratividade da perfuração em outros lugares, como na U.S.

A ConocoPhillips também tomou medidas para manter seu dividendo em face da queda dos preços do petróleo no lado do custo cortando seu orçamento de capital em 55%, apenas dois anos atrás, até US $ 7. 7 bilhões. Ainda assim, a ConocoPhillips mantém a flexibilidade para reduzir drasticamente os gastos de capital e aumentá-los novamente quando os preços do petróleo se recuperam. A empresa também reduzirá as despesas operacionais e prevê que elas diminuirão de US $ 10. 5 bilhões em 2014 para US $ 7. 7 bilhões em 2016, uma queda de 27% em relação a dois anos atrás. Combinados com as vendas de ativos, as reduções nas despesas de capital e as despesas operacionais devem ajudar a ConocoPhillips a manter seu dividendo e permitir que seus acionistas ganhem um bom rendimento.

ConocoPhillips's Financial Strength

A ConocoPhillips tem uma longa história de geração de retornos substanciais sobre o patrimônio líquido (ROE) e retornos sobre o capital (ROC). Em 2014, a ConocoPhillips gerou um ROE de 13. 2% e um ROC de 9. 8%. As médias de três anos de ConocoPhillips para ROE e ROC são 15. 5 e 11. 5%, respectivamente. As reduções nas despesas operacionais, juntamente com um ambiente de preços normalizados do petróleo, devem ajudar o ConocoPhillips a retornar aos seus números ROE e ROC históricos. A empresa mostrou que pode responder a um ambiente volátil de preço do petróleo e, desta vez, não deve ser diferente. Além disso, o desvio relativamente pequeno entre ROE e ROC mostra que o ConocoPhillips não é excessivamente alavancado e que não será prejudicado pelos baixos preços do petróleo ao mesmo grau que os operadores mais pequenos e alavancados.

A ConocoPhillips continua a ser altamente líquida e capaz de cumprir as suas obrigações, como evidenciado pela sua relação atual de 1. 2 e índice rápido de 0. 8. Além disso, o fluxo de caixa das operações da ConocoPhillips foi 1. 2 vezes seu passivo circulante e tem Foi ao redor desse múltiplo nos últimos dois anos. Junto com sua posição atualmente líquida, as reduções de custos e as vendas de ativos da ConocoPhillips irão ajudá-lo a manter sua liquidez e seu dividendo.

ConocoPhillips para o seu IRA

Agora poderia ser um ótimo momento para adicionar o ConocoPhillips ao seu IRA. Com um rendimento de dividendos atual de 6. 4% e as ações da empresa para mantê-lo, a ConocoPhillips oferece um rendimento atraente para os investidores ganhando pouco em suas outras ações e títulos. Além disso, uma normalização dos preços do petróleo à medida que a oferta e a demanda se tornam mais parciais poderia aumentar o preço das ações da ConocoPhillips. Ainda assim, se o preço do petróleo caísse mais baixo ou simplesmente permaneça próximo do seu preço atual, o resultado para a ConocoPhillips pode não ser tão ruim assim. Os preços baixos poderiam provavelmente atrapalhar os concorrentes menores e mais alavancados financeiramente e forçá-los a falência. A ConocoPhillips poderia então ganhar uma participação de mercado ou comprar ativos valiosos a preços baixos com seu maior acesso ao capital devido ao seu tamanho e força financeira.

Embora as fontes de energia alternativas estejam a aumentar, o mundo ainda funciona com petróleo, e a ConocoPhillips se beneficiará dessa realidade. Assim, a ConocoPhillips faz sentido como um investimento para a aposentadoria e como um aditamento a um IRA devido à sua viabilidade a longo prazo em oposição à viabilidade fugaz das empresas de tecnologia.No entanto, a ConocoPhillips investiu US $ 263 milhões em pesquisa e desenvolvimento (P & D) em 2014 e investiu bilhões de dólares em startups e outras empresas envolvidas na comercialização de gás natural liquefeito (GNL) e viabilizando outras fontes alternativas de energia. Portanto, se o petróleo diminuísse como uma fonte de energia no futuro, isso não levaria necessariamente à diminuição da sustentabilidade da ConocoPhillips como empresa. ConocoPhillips deve estar por perto por muito tempo, e o compromisso da empresa com o seu dividendo torna um investimento atraente para investidores que procuram aposentadoria.