Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK. B) é uma holding de conglomerados que talvez seja mais conhecida pela presença de seu icônico CEO (Warren Buffett). Buffett, também conhecido como "The Oracle of Omaha", esteve envolvido com a empresa por mais de cinco décadas e é um dos indivíduos mais ricos do mundo com um patrimônio líquido de aproximadamente US $ 70 bilhões.

Berkshire Hathaway começou como uma empresa de fabricação de têxteis em que Buffett começou a adquirir ações no início de sua carreira, e em 1965, ele assumiu o controle total da empresa. Ele logo começou a sair do negócio da fábrica de têxteis e adicionando outros negócios como seguros, varejo e mídia para o portfólio global de ativos da Berkshire. A Berkshire continuou a adquirir participações em serviços financeiros, serviços públicos e fabricação e, a partir de 10 de novembro de 2015, possui uma capitalização de mercado de US $ 332 bilhões. Buffett tem uma reputação como um dos maiores investidores da história, o que torna o estoque Berkshire Hathaway cobiçado entre outros investidores.

O Berkshire Hathaway Portfolio

Berkshire Hathaway não é uma empresa tradicional; Em vez disso, é um conglomerado de muitas empresas diferentes. A empresa existe como uma série de participações em empresas de capital aberto. As mudanças feitas pela Buffett dentro do portfólio da Berkshire podem, muitas vezes, mover o preço das ações das empresas negociadas e recebem uma cobertura significativa da mídia.

A partir de 30 de junho de 2015, Berkshire Hathaway possuía participações em quase 50 empresas diferentes. As três principais participações do portfólio são Wells Fargo, Kraft Heinz e Coca-Cola. Mantendo a natureza conservadora do portfólio, Berkshire Hathaway também conta com Procter & Gamble; Elétrica geral; Visa; e IBM entre suas maiores participações. Sete das explorações de Berkshire Hathaway representam participações de 10% ou mais na empresa.

O Estilo de Gerenciamento de Warren Buffett

O estilo de investimento de Buffett é o de um investidor de longo prazo, de compra e retenção, focado em valor. Há muito tempo, ele sabe concentrar seus investimentos em empresas que ele conhece e, como tal, tende a evitar nomes de impulso de maior risco. Sua preferência é bem estabelecida, empresas de crescimento mais lento. Buffett geralmente faz investimentos com planos para mantê-los por pelo menos 10 anos. Uma de suas citações mais populares é "É muito melhor comprar uma empresa maravilhosa a um preço justo do que uma empresa justa a um preço maravilhoso. "

A partir de novembro de 2015, a transação mais recente da Berkshire, a compra de Precision Castparts por US $ 235 por ação em dinheiro, vagou ligeiramente pelo estilo de investimento tradicional da Buffett. A empresa é típica do tipo de negócios que Buffett tende a favorecer.No entanto, a Berkshire pagou um prémio de 21% por ação para comprá-lo, afastando-se da preferência de Buffett para obter um bom valor em seus negócios.

A Volatilidade e o Dividendos da Berkshire Hathaway

O estilo conservador de Buffett e suas escolhas fazem para um portfólio conservador global. A versão beta do estoque de 0,25 a partir de 10 de novembro de 2015 indica volatilidade da carteira muito abaixo da do S & P S 500. O princípio do risco e do retorno sugere que os estoques com níveis de risco mais baixos também proporcionam menor potencial de retorno. Embora a Berkshire Hathaway tenha correspondido essencialmente com o desempenho do S & P 500 ao longo do período de cinco anos que termina em 10 de novembro de 2015, a Berkshire superou significativamente o índice de referência nos horizontes temporais de 10 e 20 anos. Este desempenho demonstra que a Buffett conseguiu entregar retornos acima da média ao risco abaixo da média a longo prazo.

Os investidores de renda provavelmente acham o rendimento de dividendos como uma das únicas desvantagens de investir no estoque da Berkshire Hathaway. Berkshire só pagou um dividendo uma vez em 1967 e não pagou um desde então. Para aqueles que consideram a Berkshire Hathaway como uma conta de aposentadoria individual (IRA), isso é menos preocupante, pois os levantamentos das contas do IRA geralmente não são permitidos até que o indivíduo atinja a idade de 59. 5

As Classes de Preço de Duas Ações

Uma das características mais incomuns do estoque de Berkshire Hathaway é o preço das ações. A partir de 10 de novembro de 2015, as ações Classe A da Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. A) fecharam em US $ 201, 754. Isso coloca mesmo uma única compra de ações fora do alcance de muitos investidores. Buffett indicou sua falta de vontade de executar uma divisão de ações para que a empresa atraia investidores de longo prazo em oposição aos comerciantes.

Em 1996, a Buffett concedeu parcialmente e emitiu um bloco de ações Classe B para tornar sua empresa mais acessível a outros investidores. Essas ações fizeram uma divisão de estoque de 50 por 1 em janeiro de 2010 e negociam US $ 134. 73 por ação a partir de 10 de novembro de 2015. Não há diferença substancial nessas ações fora do preço das ações. A flexibilidade de negociação é a principal vantagem das ações da classe B de Berkshire Hathaway.

Berkshire Hathaway Fit em uma conta IRA?

A composição da carteira de empresas maduras bem estabelecidas que podem operar com sucesso na maioria dos ambientes de mercado faz Berkshire Hathaway um investimento apropriado para a maioria das contas do IRA. O estilo de investimento da Buffett para o longo prazo alinha bem com a natureza de longo prazo das contas do IRA.

Os investidores mais jovens podem usar o estoque como uma participação principal a longo prazo para o crescimento das carteiras. Os aposentados provavelmente manterão uma alocação de capital menor em suas carteiras em geral, com a preservação do capital sendo uma consideração primária. No entanto, as ações ainda são necessárias nessas carteiras para ajudar a manter a frente da inflação, e Berkshire Hathaway pode ser uma escolha ideal para preencher essa parte do portfólio.

Para a maioria dos investidores, as ações de classe B são a única opção quando se procura adicionar Berkshire Hathaway a um IRA. Geralmente, a contribuição anual máxima para um IRA é de US $ 5,5 mil em 2015, embora pessoas com 50 anos ou mais possam contribuir com $ 1 000 adicionais.Isso significa que as ações Classe A e seu preço de mais de US $ 200.000 não são uma opção, a menos que o investidor tenha construído um portfólio considerável. As ações Classe B devem ser acessíveis a todos os outros investidores.

Os fundos mútuos e os fundos negociados em bolsa (ETFs) que contêm portfólios amplamente diversificados de nomes bem estabelecidos e de grandes capitais são muitas vezes recomendados como participações principais da carteira de aposentadoria. A compra de ações da Berkshire Hathaway é semelhante à compra de ações de um fundo mútuo de grande capital e, portanto, essas ações Classe B fazem uma participação ideal em carteiras de aposentadoria.