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O setor bancário é uma boa opção para o investimento em valor. Os investidores de valor buscam ações em que o preço de mercado não reflete totalmente os fluxos de caixa futuros da empresa. Muitas vezes, eles compram agressivamente quando outros vendem em tempos de más notícias, mau desempenho ou condições econômicas fracas. Quando a maioria persegue os estoques à medida que galopam, o valor dos investidores é vendido.

Os investidores de valor estão focados no longo prazo. Distress no mercado mais amplo ou em uma base de estoque individual é o que cria oportunidades de investidores de valor para comprar em descontos atraentes. O setor bancário é bastante sensível ao ciclo econômico, por isso é suscetível a extremos de preços e avaliações que atraem investidores de valor.

No nadir do ciclo, o medo corre amok. Este é o clima em que as emoções impulsionam o preço e não os fundamentos. Os estoques no setor bancário são particularmente atingidos; eles têm enormes quantidades de alavancagem e estão intimamente ligados à economia. Os balanços do banco geralmente operam em alavancagem nos dois dígitos, de modo que uma pequena perda no valor do imobilizado pode tornar os bancos insolventes. Isso aumenta os extremos irracionais que normalmente são encontrados em extremos de mercado.

Quando os bancos fizeram empréstimos que precisam ser reembolsados, o risco de inadimplência é muito maior. Além disso, novos empréstimos tornam-se difíceis, pois a economia faz com que todos não desejem ou não consigam assumir riscos significativos. Combinando essas questões estão as baixas taxas de juros, o que torna a operação bancária menos rentável, embora isso seja útil para os preços dos ativos que ajudem a reparar os balanços bancários.

A perspectiva de um investidor de valor pode ser melhor compreendida através da descrição de Benjamin Graham do mercado de ações como uma máquina de votação no curto prazo, mas uma máquina de pesagem no longo prazo. O significado desta metáfora é que, a curto prazo, os preços das ações são determinados pelas emoções e opiniões dos participantes do mercado. No entanto, a longo prazo, o preço é impulsionado pelo desempenho real do negócio.

Graham é considerado o pai do investimento de valor, enfatizando o foco nos fundamentos de longo prazo de um estoque. Uma vez que os estoques bancários são uma das mais suscetíveis a essas forças emocionais de curto prazo, dada a alavancagem e a natureza do negócio, é natural que os investidores de valor sejam atraídos para esse setor.

Quantitativamente, os investidores de valor procuram ações com baixo preço para os índices de lucro. Às vezes, se uma empresa está realmente lutando, pode estar perdendo dinheiro, então esta métrica é menos útil que as vendas ou as margens brutas. Outra medida de valor é a relação preço / livro. O valor contábil da empresa reflete o valor contábil da empresa após a contabilização de todos os tipos de passivos.