a:

O setor automotivo é uma boa opção para o investimento em valor, porque é uma indústria cíclica que se torna barata durante as recessões e muito caro durante os picos do mercado. O setor automotivo é alavancado ao ciclo econômico e à confiança do consumidor. As vendas de automóveis crescem apenas quando os consumidores estão confiantes o suficiente sobre a economia e suas perspectivas de emprego para justificar uma compra importante.

As vendas de automóveis são o principal fator na determinação da saúde do setor automotivo. Saindo de recessões, este setor é um dos melhores artistas devido a uma série de fatores. Com altos custos e cargas de dívida, os estoques automotivos ficam bastante deprimidos durante as recessões, pois há um risco de falência aumentado. Além disso, durante esse ambiente de mercado, os investidores têm uma mentalidade terrível. Isso se traduz em oportunidades de investidores de valor, já que a venda é emocionalmente orientada e não baseada em fundamentos ou motivos. Neste ambiente, uma grande divergência se forma entre valor e preço.

Durante as recessões, a confiança do consumidor e os rendimentos descartáveis ​​são maltratados, levando a uma diminuição das receitas para as montadoras. Uma vez que a economia começa a se recuperar, há considerável demanda reprimida quando consumidores e empresas adiaram as compras de veículos durante a recessão. Além disso, as taxas de juros foram cortadas pelos bancos centrais, o que leva a menores custos de financiamento, criando mais demanda.

Por estas razões, os estoques automotivos capazes de sobreviver à recessão ao cortar custos, refinanciar dívidas e inovar continuamente estão em excelente posição quando a economia começa a curar. Os investidores de valor superam quando eles podem identificar corretamente as empresas que sobrevivem a essas condições. Certas empresas falam porque se sobrecarregam demais durante a expansão anterior.

À medida que o crescimento econômico continua e a confiança do consumidor se fortalece, as empresas automotivas começam a ganhar lucros fortes e são recompensadas pelo aumento da produção. Muitas empresas assumem dívidas para expandir ou investir mais em pesquisa e desenvolvimento. Quando a economia diminui e as receitas começam a cair, esta agressão pode se tornar um passivo à medida que os preços são cortados. As taxas de juros tendem a ser mais elevadas neste ponto, tornando os pagamentos da dívida mais desafiadores.

Essas mudanças extremas no ciclo do boom e do busto são o que torna as ações automotivas uma boa escolha para os investidores de valor. O principal fator que contabiliza as mudanças extremas é a dívida. A execução de qualquer tipo de empresa automotiva exige montes de dívidas se é fabricante de automóveis, fornecedor de peças de automóveis, revendedor de automóveis ou loja de peças de automóveis.

Estas são operações maciças e complexas.As cargas da dívida criam alavancagem e tornam essas empresas vulneráveis ​​a pequenas mudanças no crescimento econômico ou nas taxas de juros. Quando as taxas são altas e o crescimento diminui, os estoques automotivos são os maiores perdedores. Quando as taxas são baixas e o crescimento cresce, este setor tem os maiores vencedores. Os investidores de valor também sabem que, no futuro, as pessoas vão comprar automóveis e o crescimento seguirá a recessão. Assim, o investidor de valor está focado em encontrar as empresas com maiores margens de segurança para suportar a recessão.