a:

Uma estratégia de opção que pode ajudá-lo a ganhar renda adicional no setor automotivo é vender chamadas cobertas contra posições de estoque longo em ações automotivas. Embora existam fundos negociados em bolsa do setor automotivo (ETFs) até 2015, não há liquidez insuficiente nesses ETFs para trocar opções. Ainda assim, se você estiver comprando ações como Ford, GM e Tesla, você pode olhar para vender chamadas acima do mercado para ganhar renda adicional. Se você quiser usar opções sem possuir o estoque subjacente, compre spreads de chamadas verticais em ações automotivas para uma posição de alta.

Para uma estratégia de chamada coberta, você vende uma opção a um preço de exercício acima do preço atual do estoque subjacente. Ao vender uma opção de compra, você está dando à opção comprador o direito de comprar 100 ações no preço de exercício até a data de validade da opção. Por exemplo, suponha que as ações da Tesla sejam negociadas em US $ 220 por ação e você possui 100 ações. Você pode vender uma chamada com um preço de exercício em US $ 240, que expira em 60 dias, por US $ 150 no prêmio. Se a Tesla estiver negociando abaixo de US $ 240 após o vencimento em 60 dias, você consegue manter o valor total do prêmio. Quanto mais longe a data de validade da chamada vendida, maior será o prémio que você recebe.

Escrever chamadas cobertas é considerada uma estratégia de opção com risco limitado, ao contrário de vender uma chamada nua com risco ilimitado. Ainda assim, você precisa entender o risco exclusivo de escrever chamadas cobertas. Voltando ao exemplo anterior, suponha que você escreva a chamada $ 240. Se as ações de Tesla começam a se reunir e chegar a US $ 240, há um risco aumentado, o titular da opção de compra exercerá a opção e chamará o estoque. Nesse caso, você ainda receberá $ 150 em prémio, mas você perderá se Tesla continuar a subir acima de US $ 240. Se você vende uma chamada coberta, você deve aceitar o risco de perder a posição no estoque subjacente se for chamado.

Se você é otimista em ações automotivas, você poderia comprar spreads de chamadas verticais. Um spread de chamadas verticais inclui duas chamadas com preços de exercício diferentes, mas a mesma data de validade. Suponha que você pense que Tesla, ainda negociando em US $ 220, está subindo no próximo mês. Você poderia comprar uma chamada de US $ 220 e vender uma chamada de US $ 240 para um custo líquido premium de US $ 250. Se a Tesla se negociasse acima de US $ 240 na data de vencimento da opção, você teria feito US $ 2 000 menos os $ 250 em custos superiores ao mais, com um lucro de cerca de $ 1, 750. Se a Tesla estiver negociando abaixo de US $ 220 no vencimento, perderia o máximo montante do prémio pago acrescido de custos.Os spreads de chamadas verticais são de risco limitado na medida em que você não pode perder mais do que o prémio pago pelo spread. No entanto, a quantidade que você pode fazer é limitada no lado superior. Você não pode fazer mais se Tesla for superior a US $ 240, que é a greve onde você vendeu a chamada.