Uma confiança de investimento unitário (UIT) é uma empresa de investimento da U. S. que compra e detém uma carteira de ações, títulos ou outros títulos. Os UIT compartilham algumas semelhanças com outros dois tipos de empresas de investimento: fundos de investimento abertos e fundos fechados. Todos os três são investimentos coletivos em que um grande grupo de investidores combina seus ativos e confia-os a um gerente de portfólio profissional. As unidades da confiança são vendidas a investidores, ou "detentores de unidades".

Características básicas
Como fundos de investimento abertos, as UIT oferecem seleção de portfólio profissional e um objetivo de investimento definitivo. Eles são comprados e vendidos diretamente da empresa de investimento emissora, assim como os fundos abertos podem ser comprados e vendidos diretamente através de empresas de fundos. Em alguns casos, as UIT também podem ser vendidas no mercado secundário. Como os fundos de investimento abertos, os UITs geralmente têm requisitos de investimento mínimos baixos e muitas vezes podem ser comprados com um investimento inicial de apenas US $ 1 000. (Saiba mais sobre o básico - e as armadilhas - de investir em fundos mútuos, leia o < Tutorial de Fundamentos do fundo mútuo .) Como os fundos fechados, os UITs são emitidos através de uma oferta pública inicial (IPO). Se comprado no IPO, não há ganhos incorporados a serem encontrados em fundos de investimento abertos. Cada investidor recebe uma base de custos que reflete o valor patrimonial líquido (NAV) na data de compra e as considerações fiscais são baseadas no NAV. Os fundos abertos, por outro lado, pagam dividendos e ganhos de capital a cada ano a todos os acionistas, independentemente da data em que o acionista comprou no fundo. Isso pode resultar, por exemplo, em um investidor comprando um fundo em novembro, mas devido ao imposto sobre ganhos de capital sobre os ganhos realizados em março. Mesmo que o investidor não possuísse o fundo em março, a responsabilidade tributária é compartilhada anualmente entre todos os investidores. (Para mais artigos sobre impostos, confira o
Arquivo de artigos fiscais .) Data de rescisão

Ao contrário de fundos mútuos ou fundos fechados, um UIT tem uma data indicada para rescisão. Esta data é muitas vezes baseada nos investimentos realizados em seu portfólio. Por exemplo, uma carteira que detém obrigações pode ter uma escala de títulos consistindo em títulos de cinco, 10 e 20 anos. O portfólio seria definido para terminar quando os títulos de 20 anos atingirem a maturidade. Ao término, os investidores recebem sua parcela proporcional do patrimônio líquido da UIT.
Embora o portfólio seja construído por gestores de investimentos profissionais, não é negociado ativamente. Então, depois que ele é criado, permanece intacto até que seja dissolvido e os ativos sejam devolvidos aos investidores. Os valores mobiliários são vendidos ou comprados apenas em resposta a uma alteração nos investimentos subjacentes, como uma fusão ou falência corporativa. (Saiba mais sobre essas ações corporativas no
Tutorial de Fusões e Aquisições e Uma Visão Geral da Falência Empresarial .)

Tipos

Existem dois tipos de UITs: fiduciários de ações e trusts de títulos. Os fundos fiduciários de ações realizam IPOs, disponibilizando compartilhamentos durante um período específico de tempo conhecido como período de oferta. O dinheiro dos investidores é cobrado durante este período e, em seguida, as ações são emitidas. Os segmentos de ações geralmente procuram proporcionar valorização do capital, renda de dividendos ou ambos. Os fideicomissos que procuram renda podem fornecer pagamentos mensais, trimestrais ou semestrais. Alguns UITs investem em ações domésticas, alguns investem em ações internacionais e alguns investem em ambos.

Os UIT de obrigações têm sido historicamente mais populares do que os UIT de estoque. Os investidores que procuram fontes de renda estáveis ​​e previsíveis geralmente compram UIT de títulos. Os pagamentos continuam até que os títulos comecem a amadurecer. À medida que cada título vença, os ativos são pagos aos investidores. Os UITs de obrigações vêm em uma ampla gama de ofertas, incluindo aqueles que se especializam em títulos corporativos domésticos, títulos corporativos internacionais, títulos do governo nacional (nacional e estadual), títulos do governo estrangeiro ou uma combinação de questões. (Saiba se você precisa de exposição a instrumentos de dívida no

Bond Tutorial .)

Redenção Antecipada / Câmbio

Enquanto os UITs são projetados para serem comprados e mantidos até chegarem à rescisão, os investidores podem vender suas participações de volta à empresa de investimento emissora a qualquer momento. Esses resgates antecipados serão pagos com base no valor subjacente atual das participações. Os investidores em UTI de obrigações devem ter uma nota especial, porque isso significa que o valor pago ao investidor pode ser inferior ao montante que seria recebido se a UIT fosse mantida até o vencimento, à medida que os preços das obrigações cambiais com as condições do mercado.
Algumas UITs permitem que os investidores troquem suas participações por uma UIT diferente a uma taxa de vendas reduzida. Essa flexibilidade pode ser útil se seus objetivos de investimento mudarem e a UIT em seu portfólio já não atende às suas necessidades.

Antes de comprar

UITs são legalmente obrigados a fornecer um prospecto para potenciais investidores. O prospecto destaca tarifas, objetivos de investimento e outros detalhes importantes. Os investidores geralmente pagam uma carga ao comprar UITs e as contas estão sujeitas a taxas anuais. Certifique-se de ler sobre essas taxas e despesas antes de fazer uma compra. (Para mais informações, veja
20 Investimentos que você deve saber e Investir em UIT de petróleo e gás .)