Um IPO ETF é um fundo negociado em bolsa (ETF) que rastreia ofertas de ações públicas iniciais (IPOs) de várias empresas. Muitos investidores são atraídos por ETF IPO porque eles seguem um grande grupo de ofertas públicas iniciais, ao invés de expor o investidor a uma ou algumas empresas selecionadas. Este processo serve dois objetivos principais:

• Para criar maior facilidade e familiaridade com o IPO investindo.
• Para permitir um maior grau de diversificação em relação ao mercado de IPO tradicionalmente volátil e imprevisível.

VER: Fundos de bolsa negociados

Origens dos ETFs do IPO O primeiro Trust IPOX-100 (ARCA: FPX FPXFT US Eqt Opprt66. 11 + 0. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) foi o primeiro IPO ETF disponível, lançado no início de 2006. O IPOX-100 segue o mercado nos Estados Unidos para IPOs com base no IPOX-100 US Index - como o preços crescentes das ações seguindo o Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 029. 38-0. 30% Criado com o IPS de Highstock 4. 2. 6 ) em 2004.

A criação de ETF IPO é um resultado direto dos muitos IPO bem sucedidos que foram oferecidos entre 2004 e 2005. A atração de investir em uma empresa em seu IPO é que o investidor pode entrar no mercado piso térreo de uma nova empresa com potencial de alto crescimento. No passado, os investidores obtiveram grandes ganhos de IPO bem sucedidos, como o IPO de 2006 da Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG CMGChipotle Mexican Grill Inc275. 33 + 0. 66% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), em que o preço das ações dobrou em seu primeiro dia como empresa pública. Este veículo se reuniu em um momento em que a popularidade dos ETFs cresceu, e muitos investidores se lembraram claramente das perdas de investimento realizadas por aqueles que correram o risco de investir em títulos de IPO únicos no final dos anos 90.

IPOX: Não Tudo Incluído
No entanto, o Índice IPOX possui estipulações específicas que o proíbem de incluir IPOs, como o de Chipotle. O IPOX Composite não inclui empresas com um ganho de mais de 50% no primeiro dia de negociação; Isso foi implementado para evitar os títulos que foram negociados ou excessivamente voláteis. Muitos IPOs são conhecidos por serem lançados nas primeiras semanas ou meses, apenas para retornar aos preços originais (ou abaixo) até o final do primeiro ano no mercado.

O índice também exclui as empresas emissoras por uma variedade de outros motivos. Apenas as empresas da U. S. são aceitas, e uma série de veículos de investimento estão excluídos, como fianças de investimento imobiliário, fundos fechados, recibos de depósito norte-americanos de não-U. S. empresas e as receitas americanas de depósito de empresas estrangeiras, bem como fundos de investimentos unitários e parceiros limitados.

As empresas que atendem aos requisitos do IPOX Composite também precisam ter uma capitalização de mercado de US $ 50 milhões ou mais.Além disso, o IPO deve fornecer pelo menos 15% do total de ações em circulação. Outra maneira que o IPOX-100 Index Fund não permite que ganhos enormes do primeiro dia (como o de Chipotle) ​​sejam incluídos no portfólio é apenas investir em valores mobiliários depois que eles já estiveram no mercado por um período de sete dias . Além de ter que ser negociado publicamente por esse período, os valores mobiliários são retirados do fundo em seu 1, 000º dia de negociação, o que significa que o índice pode sofrer quando um artista principal é removido.

Regras do Fundo O Google é um bom exemplo de como esse limite de 1 000 dias pode prejudicar o índice. O Google foi a empresa de melhor desempenho no índice IPOX-100 quando o ETF IPOX-100 foi lançado, mas excedeu o limite de 1 000 dias em 2009. O declínio de 2008 no desempenho do índice IPO sugere que os ETF IPO são especialmente vulneráveis a declínios econômicos. O índice IPO que a ETF IPOX-100 segue lutas para realizar durante períodos econômicos difíceis. Além disso, a vulnerabilidade a uma única grande empresa no índice ilustra o perigo inerente aos ETFs do IPO.

VER: 5 Dicas para Investir em IPOs

Outra regra baseada no cronograma que o fundo possui é que as empresas são adicionadas ou removidas do índice em uma base trimestral, o que poderia potencialmente limitar os retornos da ETF IPOX-100. Por exemplo, se uma empresa atinge o pico durante o trimestre anterior, o fundo o adiciona, uma oportunidade de investimento ideal pode ser perdida.

IPO ETFs Under Fire Alguns críticos acusam que investir em um IPO ETF é arriscado. O risco de investir em empresas que estão se tornando públicas é freqüentemente associado à "bolha de dotcom" das empresas de start-up. No final da década de 1990, muitas empresas foram valorizadas excepcionalmente altas, o que criou um toque público em torno de IPOs. No entanto, muitas dessas empresas entraram em colapso logo após o IPO, e os investidores perderam quantias consideráveis ​​de dinheiro. Nos últimos anos, os subscritores parecem ter ajustado a preços mais precisos para IPOs e, portanto, o índice IPO foi mais estável e previsível. Outro problema potencial para os ETFs do IPO é que as empresas de IPO, geralmente corporações relativamente pequenas, serão mais propensas a falhar em um mercado em baixa do que as empresas bem estabelecidas irão.

A linha inferior Ainda está para ser visto se essa maneira única de obter exposição aos IPOs crescerá, mas é certamente única. Embora existam algumas regras que tornam os ETFs do IPO arriscados e limitados nos retornos (ou seja, eles investem e custam trimestralmente, têm uma regra de compra de sete dias e uma regra de venda de 1 000 dias), os fundos estão se tornando mais confiável e estável à medida que o mercado se torna mais confortável com eles.