Ao longo da última década, houve uma série de modas que poderiam ter feito investidores ágeis grandes montantes de dinheiro. A palavra-chave aqui é "ágil".

Embora as modas sejam muitas vezes confundidas com as tendências, elas são bastante distintas. Tendências tendem a persistir a longo prazo e geralmente são baseadas em fundamentos. As facas, por outro lado, são geralmente marcadas por um entusiasmo temporário e excessivo, o que resulta ser insustentável. Mas para os investidores que sabem quando entrar (e sair), as modas podem fornecer um impulso de portfólio. No entanto, se os investidores ficam apanhados no exagero, eles provavelmente sofrerão o acidente com o qual quase todas as modas sucumbem.

High-Flying Fads
Um excelente exemplo de uma moda é a empresa Crocs (Nasdaq: CROX CROXCrocs Inc8. 76-9. 09% > Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que foi divulgado no Nasdaq em 2006 em pouco menos de US $ 15 por ação. O fabricante de sapatos de borracha teve um grande sucesso, já que a demanda de sandálias feias se expandiu do sapato de um barqueiro ou jardineiro para calçados todos os dias aceitáveis. Todo mundo, desde crianças até avós, estava usando a sandália confortável e atraente.

O fluxo de notícias foi otimista a partir do momento em que o estoque começou a negociar publicamente, e não estava fora de questão para que as vendas trimestrais crescessem por três dígitos. Apenas 20 meses depois de ser público em novembro de 2007, o estoque atingiu um máximo histórico de US $ 75. No mesmo dia, a empresa reportou ganhos trimestrais após o sino que registrou aumento de receita em 130%. Mas, depois de fazer um movimento tão dramático mais alto, o ganho de receita não foi bom o suficiente para os investidores, e as ações caíram no dia seguinte e nunca mais voltaram para um mínimo de menos de US $ 1 em novembro de 2008.

Outra empresa de calçados que viu sua moda desaparecer rapidamente é

Heelys (Nasdaq: HLYS), fabricante de tênis com rodas embutidas. A moda era popular entre as crianças, que iria mexer com os shoppings em seus sapatos de skate. Se você fez uma longa sonada na tarde você pode ter perdido toda a moda. A empresa ficou pública em dezembro de 2006 e arrecadou US $ 135 milhões, 20% a mais do que esperava, à medida que os investidores clamavam pelas ações do IPO. Após um ganho de mais de 60% no primeiro dia de negociação, o estoque chegou a US $ 40 antes de negociar abaixo de $ 6 um ano depois, e depois caiu tão baixo quanto $ 1. 10 no início de 2009. Uma terceira moda que explodiu durante a bolha de tecnologia de 2000 é o fenômeno do "clique e morteiro", e o melhor exemplo do colapso deste boom e busto de varejo online é Pets. com. Não tente encontrar um símbolo para a empresa porque ele foi negociado publicamente por menos de um ano. Em fevereiro de 2000, a empresa, mais conhecida pelo fantoche de uma cadela, foi divulgada com US $ 82. 5 milhões de IPO. Nove meses depois, animais de estimação. com colapsou. Não foi a única moda de dotcom para seguir seu curso.Pense em dois outros grandes nomes que não estão mais no mercado: o Web groc em linha. com e brinquedos e-tailer eToys. com. (Para saber mais, veja

Por que as empresas dotcom trava tão drasticamente? ) Sem entrar nos detalhes nítidos, há muitas modas que podem ser cobertas. A lista inclui a nanotecnologia, os estoques de construção de casas no início dos anos 2000 e o setor de defesa após o 11 de setembro. (Para ler sobre algumas modas que persistiram em negócios viáveis, veja

Consumidor "Fads" que não se desvaneceu .) Previsão de quando comprar e vender uma moda

A chave para ganhar dinheiro com Uma moda e uma tendência é o momento da compra. Do ponto de vista do investimento, o ponto de entrada é extremamente importante porque uma moda alternativa pode mover um estoque de um desconhecido para um alto-flyer em um curto período de tempo.
Ainda mais importante é saber quando vender porque uma moda pode transformar-se em dinheiro para travar em pouco tempo. Com o exemplo da Crocs, embora as vendas da empresa continuem a crescer a um ritmo surpreendente, Wall Street já estava insatisfeita com grandes números - os investidores queriam resultados espirituais e, quando a empresa não conseguiu entregar, os investidores deixaram o estoque.

Com Crocs, Heelys e Animais de estimação. com, o tema comum subjacente foi o fracasso da concorrência e da administração em considerar o próximo passo depois de atingir os objetivos iniciais. Com a Crocs, a concorrência veio de sandálias de borracha genéricas que vendiam pela metade do preço e pareciam quase idênticas. Heeley's estava em uma situação semelhante em que os competidores podiam quase duplicar o sapato.

Para animais de estimação. Com, a concorrência das antigas lojas de tijolos e argamassa contribuiu para o seu desaparecimento, mas a empresa também geriu mal a sua nova riqueza. Em vez de colocar o dinheiro de volta na empresa para crescer e construir o balanço, a gerência em animais de estimação. Comigo, decidiu gastar milhões em anúncios peculiares do Super Bowl que não conseguiram gerar vendas e, em última instância, resultaram na falência da empresa. (Para mais, veja

The Madness Of Crowds .) De Fad to Trend

Então, como você pode dizer que uma moda atual pode se tornar uma tendência de longo prazo mais lucrativa? Vejamos alguns exemplos atuais.
A moda atual mais provável para se transformar em uma tendência sustentável pode ser um investimento de mercado emergente. Mesmo que os mercados de ações na China, no Brasil e na Índia tenham disparado nos últimos 10 anos, é provável que seja de onde o crescimento virá no futuro e os retornos das ações devem refletir isso. Pode haver alguns solavancos ao longo do caminho, mas os investidores de longo prazo precisam considerar a visão macro e as possibilidades que essas economias emergentes detém para os investidores no futuro. (Para mais, veja

A BRIC Investors Wall Of Worry .) Uma outra moda que mostra o potencial para se transformar em uma tendência é denim high-end. Esta é uma indústria que continua a surpreender. Mesmo em face de uma recessão de 2007-2009, muitas empresas de denim high-end continuaram a divulgar resultados financeiros sólidos. Agora que jeans são aceitáveis ​​como desgaste semi-formal, o céu pode ser o limite.

Dito isto, modas promissoras contrastam com setores de nicho que mostram sinais de uma bolha que está pronta para explodir. Se você quiser ver um desses exemplos em retrospectiva, considere apenas o acidente de comcomer em 2000; embora a internet não fosse de forma alguma uma moda, a predileção dos investidores por todos e quaisquer estoques de dotcom era, por si só, uma moda insustentável, especialmente quando muitas das primeiras empresas de pontocom provaram ter modelos de negócios muito suspeitos. (Para mais informações sobre este e outros acidentes do mercado, confira o

Market Crashes Tutorial .) Conclusão

No final, tanto as modas quanto as tendências tendem a começar da mesma maneira - com lotes de hype em torno do novo produto. A chave para determinar a direção que a empresa irá assumir depende da viabilidade do produto e da disposição da empresa para se adaptar às mudanças nas demandas do mercado. A maior parte do tempo, o resultado final será uma moda, e enquanto os investidores perceberem isso, haverá uma oportunidade de ganhar dinheiro. As chaves do sucesso são pesquisas, atenção à ação das ações da empresa e ser honesto com você sobre o produto.