Os investidores muitas vezes subestimam ou ignoram a importância dos dividendos para o investimento bem sucedido no mercado de ações. Muitos investidores vêem os dividendos como apenas um pouco de bônus extra associado à compra de ações. No entanto, os dividendos fornecem uma grande parte dos lucros dos investimentos em ações. Além disso, fornecem aos investidores proteção de risco de mercado e preservação do poder de compra de seu capital de investimento. Os dividendos também fornecem um excelente ponto de análise no processo de seleção de ações para inclusão em um portfólio de ações.

O impacto subjugado dos dividendos

Nos últimos 50 anos, os dividendos proporcionaram quase metade do retorno sobre o investimento do mercado de ações (ROI). O desempenho do S & P 500 ao longo do último meio século, quando você inclui dividendos, é quase o dobro do retorno total do desempenho do S & P 500 se você deixar de lado os dividendos. A perspectiva de duplicar o ROI total ao longo do tempo é atraente para qualquer investidor. No entanto, muitos investidores simplesmente ignoram o fato de que os dividendos podem desempenhar um papel tão significativo no retorno total do investimento.

Parte do motivo desse problema é a baixa falta de entusiasmo de Wall Street por dividendos. Os dividendos apenas parecem ser menos excitantes para os analistas do mercado de ações falarem, em comparação com coisas como fusões e aquisições, divisão de ações ou compartilhamento de recompra. No entanto, investir em empresas sólidas e que pagam dividendos podem pagar massivamente no longo prazo. Entre 1980 e 2010, os dividendos pagos pelas empresas que compõem o índice S & P 500 cresceram a uma taxa anual composta de 3,2%.

Redução da volatilidade da carteira

A volatilidade é uma consideração importante na gestão de portfólio. Os dividendos reduzem a volatilidade geral da carteira. Os preços das ações estão se movimentando constantemente, ao longo do dia e até ao longo do dia, sujeito a cada novidade ou mudança no sentimento de investidor ou analista. Os dividendos, no entanto, apenas mudam uma vez por ano, refletindo o desempenho real de uma empresa, que não muda constantemente. Os próprios dividendos não experimentam nada próximo dos swings up-and-down dos preços das ações, e as empresas que pagam dividendos também são geralmente menos voláteis.

Uma das medidas de volatilidade mais utilizadas é beta, o que dá uma indicação de quão próximo um investimento rastreia um índice especificado. Um estoque com um beta de 1 rastreia um índice, como o índice S & P 500, perfeitamente. Um valor beta superior a 1 indica que o investimento experimenta mais volatilidade do que o índice, enquanto um valor beta abaixo de 1 indica que o investimento experimenta menos volatilidade do que o índice.Entre 2000 e 2010, a beta das empresas que pagam dividendos em relação ao índice S & P 500 de referência foi de 0,98, indicando uma volatilidade relativamente menor. No entanto, o beta de empresas que não pagam dividendos foi de 1. 48, indicando quase 50% mais volatilidade do que a média S & P 500.

Dividend Stocks Surperform em Bear Markets

Durante as recessões no mercado de ações, as empresas que pagam dividendos tendem a enfrentar a tempestade significativamente melhor do que as empresas que não pagam dividendos. Enquanto as ações que pagam dividendos diminuem em um mercado global, eles geralmente não sofrem tanto quanto a média global do mercado. Durante a crise financeira de 2008, enquanto o declínio global da média do mercado para ações de empresas que não ofereciam dividendos foi de aproximadamente 45%, as empresas que pagam dividendos apenas caiu 38% em média. O diferencial foi ainda maior durante a recessão do mercado de 2002, quando as empresas que pagaram dividendos caíram apenas 10%, em contraste com as empresas que não pagam dividendos, que caíram em média em 30%. Nesse caso, os investimentos em empresas que pagam dividendos proporcionaram uma enorme cofre contra perdas para os investidores.

Um bom ponto de análise fundamental

Olhar os dividendos de uma empresa também pode fornecer um excelente ponto de referência para a análise fundamental básica de uma empresa e comparar empresas similares em uma determinada indústria. Os dividendos fornecem feedback contínuo e regular, além das variações diárias do preço das ações de uma empresa, em relação ao desempenho de uma empresa. Quando os investidores de dividendos podem ver dividendos cada vez mais crescentes ao longo do tempo, esta é uma clara indicação de que o modelo de negócios de uma empresa está funcionando e que a empresa está aumentando continuamente a lucratividade. Este é o tipo de garantia de que os investidores geralmente precisam ajudá-los a enfrentar as tempestades de mudanças nas condições econômicas que podem levá-los a duvidar de suas escolhas de investimento.

Muitas medidas de avaliação de equivalência patrimonial dependem dos números das demonstrações financeiras de uma empresa. É relativamente simples para as empresas usar alguns truques contábeis para manipular suas demonstrações de resultados para se tornarem mais impressionantes para os investidores atuais e potenciais. No entanto, é muito mais difícil para uma empresa fabricar seus pagamentos de dividendos com lucros que só existem em papel. As empresas que têm um histórico estabelecido de pagamentos de dividendos cada vez maiores são menos propensas a manipular suas demonstrações de resultados ou demonstrações de fluxo de caixa, e eles são mais propensos a ser verdadeiramente como empresas.

Ao examinar o desempenho de dividendos de uma empresa, muitos investidores apenas olham o rendimento de dividendos. Embora esta seja uma figura importante, outro dado útil a examinar é o índice de pagamento de dividendos. O índice de pagamento de dividendos é uma métrica que compara os dividendos de uma empresa com seus ganhos. Embora os índices de pagamento de dividendos variem entre indústrias e empresas, em geral, as empresas mais estáveis ​​e bem estabelecidas tendem a ter maiores índices de pagamento de dividendos. Os investidores e os analistas preferem ver índices de pagamento de dividendos estáveis ​​ou em constante aumento, embora os índices de pagamento de dividendos excessivamente altos possam ser desfavoráveis, pois indicam que uma empresa está investindo apenas um pequeno montante de seus ganhos em crescimento futuro.

Outras vantagens dos dividendos

Outra vantagem importante, mas muitas vezes esquecida, é que os dividendos ajudam a preservar o poder de compra do capital para os investidores. As empresas que pagam dividendos sempre forneceram aos investidores rendimentos de rendimentos anuais que excedem a taxa de inflação. Esta é uma consideração importante, uma vez que os investimentos têm de minimizar a inflação antes que seus investidores ganhem algum retorno real e líquido de seus investimentos.

Os dividendos também oferecem uma vantagem fiscal para os investidores. Os dividendos qualificados são tributados em uma taxa não superior a 15%. Isso está substancialmente abaixo da taxa de renda normal para a maioria esmagadora dos investidores, que pode chegar a 39%.