Quando Benjamin Graham escreveu o "Investidor Inteligente" em 1947, apresentou uma estratégia para investidores defensivos. Ele sugeriu que a maioria dos investidores seria melhor usar este tipo de abordagem para os mercados, ao invés de tentar se envolver em atividades especulativas. Ele reconheceu que a maioria das pessoas ficaria disposta ou incapaz de colocar o tempo eo esforço necessários para ser bem sucedido no que ele gostava de investir empreendedor. Ele sugeriu que os investidores preferem empresas financeiramente sólidas, lucrativas e pagadoras de dividendos. Ele, além disso, os melhores resultados seriam alcançados quando esses problemas pudessem ser comprados a preços de barganha com base no valor da corporação. Podemos usar essa idéia básica de comprar empresas que pagam dividendos financeiramente sólidas para montar uma carteira de empresas que não só pagam dividendos, mas que têm um histórico sólido de aumentar o pagamento de dividendos.

Concentrar-se em ações de crescimento de dividendos tem sido uma abordagem bem sucedida para o investimento de longo prazo. Embora talvez não seja tão excitante como possuir a tecnologia popular e as ações médicas, o aumento constante no pagamento dos acionistas tende a elevar o preço das ações ao longo do tempo e proporcionar retornos sólidos totais para os investidores do paciente. Existem muitos estudos acadêmicos disponíveis que provam que esta estratégia de longo prazo menos emocionante pode ser muito gratificante para os investidores pacientes. Se agimos como Benjamin Graham sugeriu e restringiu nossas compras a empresas financeiramente sólidas a um preço atrativo.

Uma Companhia comprovada de seguro de crescimento de dividendos

MetLife (MET METMetlife Inc54. 42 + 0. 17% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) incorporado é um excelente exemplo de um estoque atrativo de crescimento de dividendos. A MetLife é a maior companhia de seguros de vida nos Estados Unidos. Eles também vendem seguros de saúde em grupo e fornecem conselhos e serviços financeiros a particulares. Eles também têm um forte negócio internacional com operações em 50 países ao redor do mundo. É uma companhia de seguros blue chip com um sólido balanço e atraentes perspectivas de longo prazo. O estoque tem preço em níveis de barganha agora, já que as ações estão negociando apenas 90% do valor contábil tangível. O rendimento do dividendo é um sólido de 3. 1%, mas, mais importante, o gerenciamento tem uma história sólida de aumentar o pagamento anual. Ao longo da última década, a empresa elevou o pagamento em 13%, em média, por ano. Além do generoso rendimento de dividendos, a gestão da MetLife vem comprando ações também. A recompra de US $ 1 bilhão de ações no primeiro trimestre e em setembro eles autorizaram um aumento no atual plano de recompra para permitir que eles comprassem mais US $ 1 bilhão em suas ações.

Configurando o Estágio para o Crescimento de Dividendos

Estágio Incorporado (SSI SSIStage Stores Inc1.75-0. 57% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) teve uma dura primeira metade do ano, e o mercado puniu o estoque, já que as ações baixaram quase 50% até agora este ano. Grande parte da fraqueza veio do fato de que eles têm lojas ao longo da fronteira EUA-México que foram prejudicadas pelo dólar mais forte, bem como o fato de que eles têm locais em estados produtores de petróleo como Texas e Louisiana. A empresa também participou de descontos pesados ​​que apresentaram margens de lucros pressionadas no primeiro semestre do ano e cobraram encargos pelo fechamento de lojas e pela consolidação da sede. A empresa anunciou planos para fechar 90 lojas que não eram tão lucrativas quanto a empresa esperava. Apesar de um fraco primeiro semestre, a empresa ainda é rentável, e o conselho aumentou o pagamento de dividendos em 16% em agosto deste ano. A Stage Stores tem muito pouca dívida de longo prazo e uma relação atual de 2. 4, então eles estão em sólida forma financeira. A preço de hoje, o estoque cede 5,6%. O pagamento foi aumentado em média em 18. 5% em média nos últimos cinco anos.

Banca em Dividendos

Provident Financial Holdings Incorporated (PROV) é um banco comunitário que serve a região Inland Empire da Califórnia. Atualmente, eles possuem quatro escritórios bancários de serviço completo no condado de Riverside e um escritório bancário de serviço completo no município de San Bernardino com ativos totais de cerca de US $ 1. 1 bilião. O banco está em excelente forma financeira e realizou uma forte recuperação da crise do crédito. Em seu relatório de ganhos trimestrais mais recente, a empresa disse que os ganhos cresceram em 27% ano a ano, continuando a forte recuperação nos últimos cinco anos. Eles compartilharam seu sucesso com seu acionista, depois de cortar o dividendo em 2009. Para preservar o capital, eles aumentaram em média 75% ao ano nos últimos cinco anos. Embora o crescimento continuado a esse ritmo seja improvável, é razoável supor que, à medida que o banco continua a se recuperar e crescer, os pagamentos futuros devem aumentar a uma taxa acima da média. A Provident Financial também está comprando back stock e recomprou 187, 566 ações ordinárias durante o trimestre findo em 30 de junho de 2015, com um custo médio de US $ 17. 39 por ação. Os investidores atualmente podem comprar o estoque abaixo do preço de recompra médio e levemente abaixo do valor contábil do banco. Ao preço atual, o estoque cede 2. 98%.

A linha inferior

O crescimento do dividendo provou ser uma abordagem sólida para investir no mercado de ações. Os investidores conservadores a longo prazo devem considerar a adição de empresas financeiramente sólidas com uma forte história de aumentos de dividendos quando estão disponíveis a preços de pechincha.

Nota do Editor: O autor realizou compartilhamentos no SSI no momento da redação.