O mercado mais amplo está sobrevalorizado. O impulso descendente do mercado mais amplo provavelmente reduzirá o preço das ações em todo o ano durante o próximo ano. Por outro lado, os três estoques de médio prazo listados abaixo devem ser mantidos em sua lista de observação. Se os preços das ações caírem, você deve ter a oportunidade de comprar esses nomes de alta qualidade a preços com desconto. Se estivéssemos vivendo em tempos normais de economia e taxas de juros, essas três ações estarão subvalorizadas agora. De fato, de uma perspectiva de negócios subjacente, essas ações estão subvalorizadas. Infelizmente, é o mercado mais amplo que altera essa chamada de avaliação.

Todos os números abaixo a partir de 18 de setembro de 2015.

Hain Celestial

Capitalização do mercado: $ 6. 04 bilhões

Você já ouviu falar sobre a tendência natural e orgânica? Claro que você tem. Essa é a questão. Hain Celestial Group, Inc. (HAIN HAINHain Celestial Group Inc34. 37-0. 81% Criado com a Highstock 4. 2. 6 ) fabrica, comercializa, distribui e vende produtos naturais e orgânicos em Estados Unidos, Reino Unido, Canadá e Europa. Isso inclui tudo, desde fórmulas para lactentes até cereais para entradas sem glúten - e muito no meio. Nunca é uma boa idéia comprar uma ação com base apenas na perspectiva de uma aquisição, mas, ao invés de ser apenas um alvo de aquisição potencial, Hain Celestial é um negócio forte e crescente em termos fiscais. Em outras palavras, Hain Celestial certamente pode crescer por conta própria. Dê uma olhada na receita e no desempenho do lucro líquido nos últimos três exercícios fiscais. (Para mais informações, veja: Como montar a onda de produtos orgânicos e naturais .)

HAIN	FY2013	FY2014	FY2015
Receita	$ 1. 7 bilhões	$ 2. 2 bilhões	$ 2. 7 bilhões
Lucro líquido	$ 115 milhões	$ 140 milhões	$ 168 milhões

Isso é complemento de uma relação dívida / patrimônio líquido boa de 0,48 e geração de fluxo de caixa operacional de US $ 175. 48 milhões nos últimos 12 meses. O estoque apreciou 13. 70% ao longo do ano passado. HAIN pode ver alguma dor no próximo ano, mas este é um vencedor de longo prazo.

Cerveja de Boston

Tampão de mercado: $ 2. 96 bilhões

A consolidação da indústria e a cerveja artesanal são dois grandes catalisadores. Quando há atividades de fusões e aquisições (M & A) em uma indústria, ela tende a aumentar os preços das ações das empresas dentro desse setor, mesmo que não tenham nada a ver com o negócio. A reação natural para os investidores é assumir que haverá mais atividades de M & A em toda a indústria em um futuro próximo. Isso raramente acontece, mas a hipótese de isso potencialmente acontecer age como um catalisador temporário para os estoques da indústria. (Para mais, veja: Vendas de cidra para deixar Boston Beer feliz, não com raiva .)

Felizmente, Boston Beer Co.Inc. (SAM SAMBoston Beer Inc172. 95-0. 32% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) está em linha com as tendências da indústria de qualquer maneira. Por exemplo, as vendas de cerveja artesanal subiram 22% em 2014, tornando-se quatro anos consecutivos para o crescimento de dois dígitos nas vendas de cerveja artesanal. A tendência da cerveja artesanal levou os bebedores de cerveja à busca de experiências mais exclusivas, o que levou ao aumento do teor de álcool e preços premium.

No segundo trimestre, a Boston Beer registrou receita e aumento de renda líquida de 9% e 16%, respectivamente. A Boston Beer também possui uma forte posição financeira com US $ 146. 98 milhões em dinheiro contra US $ 471 mil em dívida de longo prazo para acompanhar a geração de fluxo de caixa operacional de US $ 181. 24 milhões nos últimos 12 meses. Esta posição financeira forte permitirá que a empresa continue inovando, o que ajudará a impulsionar as vendas futuras. Além de ofertas mais tradicionais, Boston Beer vende Twisted Tea, Angry Orchard Hard Cider, Curious Traveler Shandy e Coney Island Hard Root Beer. (Para mais, veja: Boston Beer Company irá afogar suas dores .)

Stericycle

Capitalização do mercado: $ 11. 74 bilhões

Uma vez que os estoques de médio prazo devem ter limites de mercado entre US $ 2 bilhões e US $ 10 bilhões, esta é uma exceção. Vale a pena esticar o alcance aqui, porque Stericycle, Inc. (SRCL SRCLStericycle Inc67. 26-0. 09% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) está no negócio certo no momento certo e suas ações são relativamente resilientes às correções do mercado graças a seus negócios - resíduos perigosos para empresas de saúde e comerciais. Pense sobre isso de forma lógica. Existe uma forte tendência para qualquer coisa que ajude a manter o meio ambiente. Isso leva a uma grande pressão para que as instituições de saúde e as empresas comerciais façam o que é certo. Este, por sua vez, é um importante catalisador positivo para Stericycle.

Considere a receita consistente e o crescimento da receita líquida da empresa nos últimos três exercícios fiscais:

SRCL	FY2012	FY2013	FY2014
Receita	$ 1. 9 bilhões	$ 2. 1 bilhão	$ 2. 6 bilhões
Lucro líquido	$ 268 milhões	$ 311 milhões	$ 326 milhões

Stericycle possui uma relação dívida / capital de 0. 84 e gerou fluxo de caixa operacional de US $ 388. 81 milhões nos últimos 12 meses. O estoque valorizou 17. 33% no ano passado. (Para mais, veja: Encontrar o ouro no lixo .)

A linha inferior

Nenhuma das ações acima é susceptível de apreciar em um ambiente de mercado urso, mas a SRCL deve manter-se bem em relação ao a maioria dos estoques em todo o mercado mais amplo. A HAIN ainda está em seus estágios de crescimento inicial e provavelmente será um vencedor de longo prazo, com a possibilidade de ser adquirida em algum momento. SAM é provável que seja o jogo mais arriscado do grupo, mas a consolidação do setor, a preferência do consumidor pela cerveja artesanal e uma forte posição de capital que permite uma inovação implacável são todos os catalisadores potenciais. (Para mais informações, veja: Como analisar ações de Mid-Cap .)

Dan Moskowitz não possui nenhuma posição em HAIN, SAM ou SRCL.