A frase "não coloque todos os seus ovos em uma cesta" provavelmente não foi proferida pela primeira vez com qualquer pensamento para investir. Mas, em termos de diversificação das carteiras de investimento do seu cliente, é local. Os consultores financeiros estão conscientes dos riscos que os clientes podem assumir involuntariamente através de posições concentradas e outros fatores. Os consultores financeiros podem realmente oferecer aos seus clientes um ótimo serviço, ajudando-os a garantir que seus investimentos sejam adequadamente diversificados.

Too Much Stock

Enquanto funcionários de empresas como a Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Criado com o Highstock 4. 2. 6 < ) legitimamente estão felizes por qualquer ação do estoque da empresa que eles possuem, este não é o caso dos funcionários de todas as empresas. A morte da Enron na primeira parte da última década foi bem cronizada na mídia. A verdadeira tragédia, além da perda de empregos, foram as perdas que muitos funcionários experimentaram quando o estoque da empresa se tornou inútil. A gerência sênior encorajou os funcionários a continuarem a possuir o estoque mesmo em face de problemas iminentes na empresa. Infelizmente, muitos funcionários perderam grandes somas de dinheiro nos planos de aposentadoria da empresa e através de ações realizadas em outros lugares. Isso continua sendo um problema em muitas grandes empresas. (Para mais informações, consulte: Como aconselhar clientes na ação da empresa em 401 (k) s .)

Muitas participações não significam diversificação

Lembro-me de uma reunião com um executivo na empresa onde eu atuei como conselheiro de seu plano de aposentadoria. Ele sentiu que ele estava diversificado porque ele e sua esposa tinham 19 fundos mútuos. Após uma revisão, eu o informei que todos os 19 fundos detiveram partes da Microsoft Corp. (MSFT

MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Cisco Systems Inc. (CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 41-0. 17% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), entre outros. Todos os fundos investidos principalmente em ações de grande capitalização e houve muito pouca diversificação em termos de outras classes de ativos com baixa correlação para grandes capitais. Isso aconteceu alguns meses antes da explosão da Dotcom Bubble no início de 2000 e só posso imaginar as perdas que sofreu se ele estivesse com esse portfólio. (Para mais, veja: Como ser um consultor financeiro superior .)

Diversificação Dampens Risk

De acordo com um estudo de T. Rowe Price Group Inc. (TROW

TROWT Rowe Price Group Inc94. 95 + 0. 40% Criado com Highstock 4. 2. 6 ), de 1984 a 2014, todo o portfólio de ações teria promediado um retorno anual de 8. 6%. Houve, no entanto, muita variabilidade nesses retornos médios. No seu pior ano, o portfólio de ações (representado pelo índice S & P 500) perdeu 37% em 2008. O declínio médio nos anos baixos foi de 16,6%. O estudo continua dizendo que uma carteira composta por 60% de ações, 30% de obrigações e 10% de caixa teria gerado um retorno médio de 7% em relação ao mesmo período.No entanto, o declínio médio nos anos baixos durante o período de 30 anos foi muito inferior a 6 7%. O pior declínio anual foi de 18,1%. Dito de outra forma, este portfólio entregou 81% dos retornos do portfólio de ações com menos da metade do risco de queda. (Para mais, consulte: Como ajudar os clientes a ver o Valor da diversificação .) Um estudo da JP Morgan Asset Management mostra que, durante o período de 1950 a 2013, o retorno de 12 meses nas ações variou de mais 51% a menos 37% em períodos de rolamento de 12 meses. A faixa de títulos foi mais 43% a menos 8%. Uma mistura de ações de 50% e 50% de títulos tinha um alcance muito mais estreito do que qualquer classe de ativos por si só de mais 32% a menos 15%. A gama de retornos em períodos de 5, 10 e 20 anos se estreita para cada classe de ativos e para dois combinados.

Principais Classes de ativos de atuação Alterar

Durante a última década, as ações dos mercados emergentes estavam em ou perto do topo de um gráfico que a JP Morgan Asset Management publica mostrando as classes de ativos de melhor desempenho por vários anos. Avançar para 2015 e eles estão no caminho certo para o terceiro retorno anual negativo consecutivo. Da mesma forma, com commodities cujos problemas nos últimos anos foram bem documentados.

A capacidade de prever quais classes de ativos e quais ações individuais, fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos mútuos superarão ano a ano tem sido rara, se não inexistente nos últimos anos. Isso em parte levou à popularidade entre muitos consultores financeiros de usar fundos de índice e ETFs como ferramentas na construção de um portfólio diversificado para clientes. (Para mais, veja:

Volatilidade? Como ajudar os clientes a ver a Imagem Grande .) Perdas e as Matemáticas da Recuperação

Muitos investidores receberam a lição dolorosa de que é necessário um retorno maior para se recuperar de uma grande perda. Por exemplo, se uma participação de US $ 10.000 perder 50%, agora será de US $ 5 000. Para recuperar o valor total da perda, o investimento precisará ganhar 100% para que o investidor recupere os US $ 5, 000 em valor perdido.

A linha inferior

O risco e o retorno no investimento sempre foram vinculados. Sair na escala de risco para ganhar um retorno maior é ótimo quando funciona e pode ser desastroso quando os mercados estão contra você. Os consultores financeiros podem ajudar os clientes a desenvolver portfólios adequadamente diversificados, projetados para equilibrar os retornos potenciais com um nível aceitável de risco. (Para mais informações, veja:

Como avaliar a capacidade de risco de seus clientes .)