O capital privado é capital disponibilizado para empresas privadas ou investidores. Os fundos arrecadados podem ser usados ​​para desenvolver novos produtos e tecnologias, expandir capital de giro, fazer aquisições ou fortalecer o balanço de uma empresa.

A menos que você esteja disposto a colocar US $ 250, 000 ou mais, suas escolhas em investir no mundo de capital privado de alto risco são muito limitadas. Neste artigo, mostraremos o porquê e onde você pode investir no jogo de private equity.

SEE: Fundos de ciclo de vida: pode ser mais simples? , Vantagens dos fundos mútuos e Os perigos da sobre-diversificação .)

Por que investir em capital privado? Como você pode ver no gráfico abaixo, o patrimônio líquido está no auge, apesar da crise de 2008:

U. S. Venture Capital Investment By Year

Ano	Número de ofertas	Investimento total (USD Mil)
2002	3, 183	20, 849. 83
2003	3, 004	18, 613. 83
2004	3, 178	22, 355. 27
2005	3, 262	22, 945. 71
2006	3, 827	26, 594. 17
2007	4, 124	30, 826. 31
2008	4, 111	30, 545. 51
2009	3, 065	19, 745. 81
2010	3, 526	23, 253. 31
2011	3, 673	28, 425. 08

Fonte: // www. nvca. org / ffax. html

Os investidores institucionais e os indivíduos ricos são muitas vezes atraídos para investimentos de private equity. Isso inclui grandes recursos universitários, planos de pensão e escritórios familiares. O seu dinheiro passa por conjuntos que representam uma fonte de financiamento para empreendimentos de alto risco e de alto risco e desempenha um papel importante na economia.

Muitas vezes, o dinheiro entrará em novas empresas que se acredita ter possibilidades de crescimento significativas em indústrias como: telecomunicações, software, hardware, saúde e biotecnologia. As empresas de private equity tentam agregar valor às empresas que compram, com o objetivo de torná-las ainda mais lucrativas. Por exemplo, eles podem trazer uma nova equipe de gerenciamento, adicionar empresas complementares, reduzir agressivamente os custos e depois vender para grandes lucros.

Você provavelmente reconhece algumas das empresas abaixo, que receberam financiamento de private equity ao longo dos anos:

• A & W Restaurants
• Harrah's Entertainment Inc.
• Cisco Systems
• Intel
• Soluções de rede (o maior registrador de nomes de domínio do mundo)
• FedEx

Sem dinheiro de private equity, essas empresas podem não ter crescido em nomes de famílias.

Devoluções anteriores
De acordo com a Thomson Financial e a National Venture Capital Association, o patrimônio líquido teve os seguintes retornos anuais médios finais em 30 de junho de 2006:

Índice de desempenho do Private Equity dos EUA da Thomson Financials: Investment Horizon Performance through 30 de junho de 2006:

Tipo de Investimento	1 An.	3 An.	5 An.	10 An.	20 An.
Private Equity	22.50%	13. 40%	3. 60%	11. 40%	14. 20%
Nasdaq	5. 60%	10. 20%	0%	6. 20%	11. 70%
S & P 500	6. 60%	9. 20%	0. 70%	6. 60%	9. 79%
Fonte: // www. nvca. org / pdf / Q206Performancefinal. pdf

Então, como você consegue entrar nisso?

Requisito de investimento mínimo típico
O investimento em private equity não é facilmente acessível para o investidor médio. A maioria das empresas de private equity normalmente procuram investidores que estão dispostos a comprometer até US $ 25 milhões. Embora algumas empresas tenham baixado seus mínimos para US $ 250, 000, isso ainda está fora do alcance da maioria das pessoas.

Fundo de Fundos
Um fundo de fundos detém as ações de muitas parcerias privadas que investem em ações privadas. Fornece uma maneira para que as empresas aumentem a relação custo-eficácia e, assim, reduzam seus requisitos mínimos de investimento. Isso também pode significar uma maior diversificação, uma vez que um fundo de fundos pode investir em centenas de empresas que representam muitas fases diferentes de capital de risco e setores da indústria. Além disso, devido ao seu tamanho e diversificação, um fundo de fundos tem o potencial de oferecer menos riscos do que você pode experimentar com um investimento de private equity individual.

A desvantagem é que existe uma camada adicional de taxas pagas ao fundo do gerente de fundos. Os investimentos mínimos podem estar no intervalo de US $ 100.000 a US $ 250.000 e o gerente não pode deixar você participar, a menos que você tenha um patrimônio líquido entre $ 1. 5 milhões a US $ 5 milhões.

Private-Equity ETF
Você pode comprar ações de um fundo negociado em bolsa (ETF) que acompanha um índice de empresas de capital aberto que investem em ações privadas. Como você está comprando ações individuais em bolsa de valores, você não precisa se preocupar com os requisitos mínimos de investimento.

No entanto, como um fundo de fundos, um ETF adicionará uma camada extra de despesas de gerenciamento que você pode não encontrar com um investimento direto e de private equity. Além disso, dependendo da sua corretora, cada vez que você compra ou vende ações, talvez seja necessário pagar uma taxa de corretagem. (Leia mais sobre ETFs em Introdução aos fundos negociados em bolsa , 4 maneiras de usar ETFs em seu portfólio e Os benefícios do ETF Investing .)

Empresas de Aquisição de Propósitos Especiais (SPAC)
Você também pode investir em empresas de bolsa de capital aberto que fazem investimentos em private equity em empresas privadas subvalorizadas. Mas eles podem ser arriscados. (Saiba mais sobre empresas de shell em Algemas e armas de fumar: os elementos criminais de Wall Street , Putting Management Under The Microscope e The Ghouls And Monsters On Wall Street >.) O problema é que os SPACs podem apenas investir em uma empresa, o que não proporcionará muita diversificação. Eles também podem estar sob pressão para cumprir um prazo de investimento conforme descrito em sua declaração de IPO. Isso poderia fazê-los assumir um investimento sem dar-lhe uma diligência devida. (Para saber mais sobre SPACs, veja

Fusões e Aquisições: compreensão das aquisições e O básico das fusões e aquisições .) A linha inferior

Existem vários riscos principais em qualquer tipo de investimento em private equity. Conforme mencionado anteriormente, as taxas de investimentos de capital privado que atendem a investidores menores podem ser maiores do que você normalmente esperaria com investimentos convencionais, como fundos mútuos. Isso pode reduzir os retornos. Além disso, à medida que o investimento em capital privado se abre para mais pessoas, mais difícil poderia se tornar para as empresas de private equity localizar boas oportunidades de investimento. Além disso, alguns dos veículos de investimento em private equity que possuem requisitos de investimento mínimos mais baixos não possuem histórias longas para você comparar com outros investimentos. Você também deve estar preparado para comprometer seu dinheiro por pelo menos 10 anos; Caso contrário, você pode perder para fora à medida que as empresas emergem da fase de aquisição, tornam-se lucrativas e eventualmente são vendidas.

Empresas que se especializam em certas indústrias podem suportar riscos adicionais. Por exemplo, muitas empresas investem apenas em empresas de alta tecnologia. Seus riscos podem incluir:

Risco tecnológico - A tecnologia funcionará?

• Risco de mercado - Será que um novo mercado se desenvolve para esta tecnologia?
• Risco da empresa - A administração pode desenvolver uma estratégia de sucesso?
• Apesar de suas desvantagens, se você estiver disposto a assumir um pouco mais de risco com 2 a 5% de sua carteira de investimentos, o potencial retorno do investimento em private equity pode ser grande.