A tecnologia interrompeu inúmeras indústrias em todo o mundo - desde entretenimento até fabricação - e o gerenciamento de portfólio não é exceção. Embora o setor de gerenciamento de ativos tenha sido relativamente intacto até 2000, a mudança tecnológica em rápida evolução mudou drasticamente a paisagem desde então e muitas tarefas tradicionais de gerenciamento de ativos podem tornar-se obsoletas.

Neste artigo, analisaremos algumas das formas em que a gestão de ativos mudou na última década e onde a indústria pode se encaminhar no futuro devido à natureza em rápida evolução da tecnologia.

Estratégias ativas versus passivas

A gestão de ativos tem sido historicamente um processo ativo pelo qual os gestores de investimentos escolhem e escolhem os investimentos que acreditam que produzirão retornos excessivos para seus clientes. Enquanto os fundos passivos superaram o marco patrimonial de US $ 1 trilhão em 2013, os investidores ainda possuem cerca de três vezes esse valor com gerentes ativos, apostando que eles superarão os índices de referência. (Para mais informações, consulte: Gerenciamento ativo: está funcionando para você? )

De acordo com o estudo PWC intitulado Asset Management 2020: A Brave New World , os investimentos alternativos e passivos representarão 35% do setor de gestão de ativos até 2020, à medida que os investidores aumentam as alocações para produtos passivos de baixa taxa com ampla exposição ao mercado beta. Essas tendências podem exercer pressão sobre os gerentes de ativos tradicionais que dependem de estruturas de taxas elevadas, particularmente dado que muitos deles são incapazes de gerar alfa de longo prazo para os clientes.

Muitos fundos de investimento passivos são operados por tecnologia que automaticamente comercializa e mantém os níveis adequados de exposição. O crescimento dos fundos negociados em bolsa (ETFs) como alternativa aos fundos de investimento aumentou essas dinâmicas, novamente, impulsionadas pelo aumento de computadores capazes de lidar com grandes quantidades de capital sem a necessidade de um gerente de investimentos ativo. (Para mais, consulte: Usando ETFs para criar um portfólio econômico .)

Estruturas de taxas mais baixas

A gestão de ativos tem sido historicamente uma indústria muito lucrativa, uma vez que os fundos gerenciados ativamente poderiam justificar o carregamento mais alto preços. Nas décadas de 1980 e 1990, os 2% cobrados por muitos fundos não foram particularmente importantes face a rendimentos anuais médios de 18% para as ações da U. S.. Essas dinâmicas começaram a mudar desde 2000, quando os estoques da U. S. tiveram uma média de apenas 4% ao ano.

Houve uma série de drivers por trás da dramática redução de taxas, com muitos investidores hesitantes em pagar até 1% nos dias de hoje. Embora o aumento dos fundos passivos certamente pressionou as taxas de fundos ativos, a tecnologia também ajudou a aumentar drasticamente a transparência na última década.Os investidores podem facilmente comparar fundos por desempenho e taxas com o clique de um mouse. (Para mais, veja: Gerenciamento de portfólio on-line: Assessor financeiro baseado em DIY ou com base em taxas )

Essas dinâmicas provavelmente continuarão no futuro, à medida que a transparência continua a aumentar e os investidores tenham maior visibilidade no desempenho / dinâmica das taxas. De fato, as novas tecnologias permitiram examinar as carteiras de fundos através de registros regulatórios e comparar as diferenças de taxas no contexto das diferenças na composição do portfólio ao longo do tempo - além do desempenho.

Rise of Automation

A gestão de ativos tem sido historicamente um jogo muito útil para consultores financeiros e outros profissionais. Com base em uma base de confiança, esses relacionamentos ajudaram muitos consultores financeiros a cobrarem dinheiro suficiente para ganhar a vida e desenvolver uma prática ao longo do tempo - como qualquer outra profissão. A tecnologia pode mudar a própria natureza dessas transações, no entanto, e já está ocorrendo. (Para leitura relacionada, veja: Como os consultores financeiros podem se ajustar à Robo-Advisors .)

Novas empresas de software estão tentando automatizar todos os aspectos de uma empresa de gerenciamento de ativos via robo-assessores. Por exemplo, a WealthFront já acumulou mais de US $ 1. 5 bilhões em ativos sob gestão, prometendo alavancar a tecnologia para gerenciar uma conta de investimento personalizada que seja totalmente diversificada e reequilibrada automaticamente - tudo por uma taxa de gerenciamento modesta de 0,25% ao ano.

Grandes conceitos de dados poderiam ser alavancados para levar esses processos ainda mais abaixo do caminho da automação. Por exemplo, o histórico de saúde de uma pessoa pode ser usado para calcular uma tabela atuarial e gerenciar efetivamente os ativos financeiros de acordo com sua expectativa de vida e de sua família ou levar em conta a renda pessoal ao calcular movimentos com benefícios fiscais em uma carteira. (Para mais informações, veja: Novo consultor Robo de Schwab .)

Valor melhor

A gestão de ativos tem sido uma tarefa muito desafiadora e demorada, que envolveu a pesquisa de ações, títulos e outros classes de ativos e criação de carteiras em planilhas ao longo do tempo. Com a tarefa de manter estes modelos volumosos e reequilibrar as carteiras à mão, a tecnologia realmente ajudou o setor de gerenciamento de ativos de diversas maneiras. (Para mais informações, veja: Principais erros na construção de carteiras .)

A tecnologia ajudou a melhorar drasticamente a eficiência operacional de muitos consultores financeiros ao reduzir o processamento manual. Depois de inserir um algoritmo de negociação em um computador, os gerentes de ativos podem permitir que o computador faça cálculos automaticamente ou até mesmo coloque negociações em nome dos clientes, o que liberta seu tempo para se concentrar em outras formas de ajudar a criar valor para seus clientes.

Os consultores financeiros e os gerentes de ativos que podem se adaptar às tecnologias mais rapidamente podem desfrutar de uma maior participação de mercado à medida que os concorrentes mais lentos lutam para manter o ritmo. Essas dinâmicas podem levar a oportunidades para que esses grupos gerem maior receita de ativos maiores sob gerenciamento, ao mesmo tempo em que obtêm maior rentabilidade ao diminuir os custos operacionais.(Para mais, veja: 4 Passos para construir um portfólio rentável .)

A tecnologia Bottom Line

teve um impacto dramático no setor de gerenciamento de ativos na última década. Além de reduzir as taxas através da transparência e investimentos mais eficientes, o software que aproveita o poder dos grandes dados poderia reformular a indústria ainda mais e potencialmente tornar muitas tarefas tradicionais de gerenciamento de ativos obsoletas na próxima década - coisas importantes para a indústria considerar.

Ao mesmo tempo, a tecnologia também pode ajudar muitos gerentes de ativos a melhorar seus negócios e aumentar seus lucros. Aqueles que se adaptam rapidamente à tecnologia poderiam ganhar vantagem competitiva sobre a concorrência e construir uma participação de mercado, ao mesmo tempo em que reduziam seus custos operacionais. Mas, no final, os vencedores reais são os clientes que se beneficiam de tarifas mais baixas, maior valor e melhores retornos. (Para mais informações, veja: Quer uma carreira na gestão de ativos? Leia isso primeiro .)