As opções imobiliárias são contratos que permitem que um lado compre o direito de comprar o imobiliário subjacente no vencimento por um determinado preço em uma data futura, ambos previamente antecipados. Alguns dos benefícios de entrar em um contrato de opção de imóveis são os seguintes:

• Considerando a grande quantidade de dinheiro necessário para flip propriedade, as opções de imóveis são ferramentas úteis para lucrar com o comércio imobiliário, o que requer apenas um pequeno valor de capital para a taxa de opção.
• Indivíduos que não dispõem de dinheiro suficiente, mas que desejam comprar uma casa, podem comprar a opção imobiliária, o que lhes permite bloquear um preço e dar-lhes tempo para garantir o financiamento.
• Além disso, como as opções dão aos compradores o direito, mas não a obrigação, de comprar o subjacente, indivíduos (por exemplo, investidores que desejam comprar imóveis para um negócio de shopping) podem demorar seu tempo para avaliar leis de zoneamento, conduzir pesquisa de mercado e inspecionar a terra, com a garantia de que eles corrigiram o preço, no caso de quererem comprar o imóvel no futuro. (Para leitura relacionada, consulte Como Ganhar Dinheiro com Opções Imobiliárias ).

As transações de opções imobiliárias não diferem muito das opções simples de baunilha que são negociadas em trocas. Um opcional (o comprador da opção) transfere uma taxa de opção (como o prêmio) para a conta da opção ou (vendedor da opção) e, em troca, compra o direito exclusivo, irrestrito e irrevogável e a opção de comprar o propriedade a um preço de compra fixo durante o período de opção. Na data de exercício, o opção pode optar por deixar a opção expirar sem valor ou exercer a opção. Uma vez que a opção é exercida pelo adjudicatário, a opção se torna legalmente obrigada a honrar os termos e condições do contrato e a contraprestação da compra deve ser paga ao integrante da opção. Se expirou sem valor, a opção mantém a taxa de opção e o optante não pode reclamar esse valor de volta. (Para leitura relacionada, consulte Qual a diferença entre uma opção regular e uma opção exótica? ).

Como as opções de bens imóveis e de baunilha simples diferem

Ao contrário de muitas opções básicas de ações de baunilha, as opções de imóveis não são negociadas em bolsas, mas sim de balcão (OTC), porque as opções negociadas em bolsa são contratos padronizados, incluindo a padronização do subjacente (por exemplo, tamanho, qualidade, etc.). No entanto, não é possível padronizar opções imobiliárias devido à natureza do subjacente.

Outra diferença entre opções de imóveis e opções financeiras é que, nas opções de imóveis, a taxa de opção paga à opção é geralmente aplicada contra o preço de compra, se a opção for exercida.Isso significa que a taxa de opção se torna um adiantamento uma vez exercido. No entanto, em derivativos financeiros, o prémio pago ao vendedor da opção é uma compensação separada para o escritor da opção assumir riscos.

Formas indiretas de usar opções em imóveis

Existem opções simples de baunilha negociadas em trocas que oferecem aos investidores a chance de ter exposição ao setor imobiliário. O subjacente de tais opções não é diretamente imobiliário, mas sim instrumentos financeiros vinculados a essa propriedade. Tais opções podem fornecer algumas das características das opções de imóveis, mas são oferecidas de maneira mais fácil. Por exemplo, as opções nos índices de preços domésticos negociados no Chicago Mercantile Exchange (CME CMECME Group Inc140. 06-0. 17% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) permitem aos investidores lucrar com um aumentar (ou diminuir) os preços da habitação, e isso pode exigir um capital ainda menor do que a taxa de opção mencionada acima. Mais especificamente, as opções do índice de preços de casa e casa Shiller Home-type S & P american-liquidadas são negociadas no CME. O que torna esses contratos parecerem mais complexos para pessoas comuns é que o subjacente dessas opções é contratos de futuros de habitação; assim, estas são opções de futuros. No entanto, uma vez exercido, as opções são liquidadas em dinheiro, e os detentores não tomam posição nos contratos de futuros. Além disso, essas opções podem ser usadas para se proteger contra futuros aumentos ou diminuições de preços. Por exemplo, se você está planejando comprar uma casa em Los Angeles em um ano e quiser se proteger contra o aumento dos preços das casas, você pode fazê-lo comprando uma opção de compra no S & P / Case-Shiller Los Angeles Home Price Índice. (Para leitura relacionada, consulte Introdução ao Real Estate Futures ).

Outra maneira indireta de obter exposição aos preços dos imóveis através de opções é comprar opções sobre o estoque das empresas cujas ações estão altamente correlacionadas com os preços dos imóveis, como as empresas de investimento fiduciário. Por exemplo, Pennsylvania Real Estate Investment Trust (PEI PEIPennsylvania Real Estate Investment Trust9. 80-7. 63% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é uma empresa de investimentos que concentra seus investimentos no varejo shopping centers localizados no leste dos EUA. Naturalmente, suas ações exibirão uma forte correlação positiva com o desempenho dos tipos de imóveis em que investe. Os investidores que procuram exposição nesse tipo de imóveis podem fazê-lo investindo em opções de ações da PREIT. (Para leitura relacionada, consulte Como Analisar Fideicomissos de Investimento Imobiliário ).

A linha inferior

Opções imobiliárias são contratos que dão ao comprador (opção) um direito irrevogável de comprar o imobiliário subjacente por um preço predeterminado em uma determinada data para uma pequena taxa de opção que atua como adiantamento. É mantido com a opção, se a opção expirar sem valor. Essas opções são contratos bilaterais. No entanto, os investidores também podem usar opções financeiras simples de baunilha para obter exposição indireta a imóveis que oferecem algumas das vantagens que as opções de imóveis oferecem.

Aviso: durante a redação deste artigo, o autor não possui nenhuma posição sobre nenhuma opção. O autor não está relacionado de forma alguma e não tem participações na Pennsylvania Real Estate Investment Trust Company.