De vez em quando, muitos eventos econômicos e de mercado menores se combinam para compensar uma crise monetária. Essas fusões podem ser devastadoras para alguns, mas, ao mesmo tempo, outra pessoa está ganhando dinheiro. Embora tenha havido muitas crises monetárias de diferentes magnitudes, o rublo, o euro, a libra e o kiwi tiveram seu dia no sol especulativo. Os eventos que levaram a essas colapsagens e os efeitos sobre o comércio mundial e monetário que essas colapsagens tiveram são questões importantes que devem ser lembradas. Cada fusão de moeda oferece uma visão de como os comerciantes poderiam ter evitado grandes perdas ou ganharam muito dinheiro. (Voando alto um dia, mas não o próximo - veja as histórias por trás de algumas explosões financeiras espetaculares. Confira Fundamentos de hedge hedge .)
TUTORIAL: Moedas Forex populares

Ruble Meltdown
A Crise Financeira Russa de 1998 atingiu o 17 de agosto, mas produziu-se desde que a crise financeira asiática entrou em vigor em julho. Houve muitos fatores que desempenharam um papel no desaparecimento do Rublo - sem mencionar o golpe que deu aos mercados de ações e títulos - e uma taxa de câmbio artificial que exigia que o Ruble permanecesse dentro de uma faixa pré-definida com o USD fosse um deles. Havia também a crise asiática e a queda da demanda e os preços do petróleo bruto pesando sobre a economia russa. No meio dessa bagunça, as taxas de juros em direção a influxos externos apresentaram fraqueza ao invés de inspirar confiança e dívidas a trabalhadores (muitos deles mineiros) continuaram a crescer. A situação russa foi motivo de grande e generalizada preocupação.

Entre maio e agosto, os mercados de ações, títulos e moeda desabaram, prejudicando gravemente os países envolvidos com a Rússia. O dano foi particularmente devastador para as economias menores interligadas com a Rússia. Os principais bancos falharam e uma moratória foi colocada em pagamentos a credores estrangeiros.

Shaking Out the Ruble
Com a taxa de câmbio artificialmente vinculada, demorou-se a ajustar-se. Em 17 de agosto, a banda de negociação foi expandida de 5 a 3 a 7. 1 a 6. 0 a 9. 5 rublos por dólar. De 17 de agosto a 25 de agosto, a moeda se depreciou de 6. 43 para 7. 86 e, em seguida, citaram paradas. Em 2 de setembro, o rublo flutuou livremente e, até 21 de setembro, a taxa atingiu 21 rublos por dólar.

O principal resultado da crise foi que a moeda permitia flutuar livremente e, assim, poderia potencialmente atenuar os efeitos das crises futuras. A Rússia recuperou-se relativamente rapidamente devido ao rápido aumento dos preços do petróleo entre 1999 e 2000, e uma forte indústria doméstica que se beneficiou do rublo desvalorizado.

As consequências e a desvalorização do rublo não foram inesperadas.Ele estava lá para todo o mundo para ver, e havia "ataques" especulativos sobre a moeda a partir de 1997, quando a crise asiática se apoderou. Esses comerciantes ganharam muito dinheiro, mas um comerciante não precisava ser o primeiro a ganhar dinheiro. Houve tempo suficiente para entrar antes que a moeda flutuasse.

Euro Meltdown
A crise da dívida do euro de 2010 viu o euro diminuir mais de 20% de Dezembro de 2009 para Junho de 2010, já que muitos especuladores começaram a prever que os membros da União Europeia não poderiam operar sob o mesma moeda.

A crise foi em grande parte mais um susto do que uma fusão real, e foi promovida pelos medos de contágio da Grécia. A Grécia teve uma economia em rápido crescimento de 2000 a 2007, aumentando a uma taxa anual de 4%, mas a crise financeira em 2008 prejudicou gravemente a economia grega. A Grécia foi encontrada para ter estatísticas de massagem e deliberadamente erroneamente dados financeiros para esconder os níveis de dívida verdadeira, a fim de permanecer dentro das diretrizes da união monetária. Em 2009, as estimativas de dívida para o PIB foram de 6%, mas em maio de 2010, essas estimativas foram de 13,6% - uma das mais altas do mundo.

Europa em risco do contagion grego
A propagação da crise na Grécia para o resto da zona do euro foi uma preocupação principal. A Irlanda exigiu uma resgate em dezembro de 2010, e Espanha, Portugal, Bélgica, Estônia e Eslovênia enfrentaram problemas de dívida ou foram atingidos pela antiga crise financeira mundial. Se o contágio da Grécia se espalhou, os especuladores achavam que era questionável se esses países poderiam ou não se sustentar ou enfrentar o mesmo destino que a Irlanda.

O euro era o chacoalhador de preocupações como os rebaixamentos de dívidas que afligiam a região. Como resultado, os títulos foram pressionados em países suspeitos ou economicamente fracos e o euro diminuiu contra as moedas principais. Os resgates ocorreram quando várias contas e pacotes foram agrupados pelos governos locais e internacionais, bem como organizações globais como o Fundo Monetário Internacional. Os comerciantes que viram os problemas na Grécia e perceberam o impacto que um contágio poderia ter, começaram um ataque especulativo contra os títulos gregos e venderam o euro curto.

Embora existisse sérias preocupações e problemas em países individuais, o euro voltou perto da pré-crise até abril de 2011, já que as medidas corretivas da União Européia se estabilizaram e aumentaram o valor da moeda.

Breaking the Pound
Black Wednesday, que ocorreu em 16 de setembro de 1992, é infame como o dia em que George Soros fez US $ 1 bilhão ao curto-se a libra antes que o governo britânico fosse forçado a se retirar da Bolsa Européia Mecanismo de Taxas (ERM). O ERM foi uma ferramenta de política monetária e econômica que tentaria evitar que a libra flutua mais de 6% das moedas de outros membros. Chegando até 16 de setembro, especuladores e revendedores venderam libras em antecipação de que a libra seria incapaz de ficar acima do limite mais baixo estabelecido pelo ERM. (Descubra onde o comércio de Soros se classifica em O maior comércio de moeda sempre feito .)

A venda de libras deveu-se a vários fatores, incluindo uma taxa de inflação de três vezes a da Alemanha, bem como déficits de conta corrente e déficits orçamentários. As altas taxas de juros, a inflação e o laxismo no governo foram devido ao chamado "Lawson Boom" - nomeado após o chanceler Nigel Lawson, que promoveu um ambiente de rápida expansão e inaugurou uma época de inflação. Outros países europeus começaram a protestar contra o uso do ERM e que colocavam pressão de venda adicional na libra, já que o Reino Unido agora tinha que seguir uma política que provavelmente não poderia implementar.

A Currency Hail-Mary
Participar do ERM foi uma tentativa de estabilizar a economia e a moeda da Grã-Bretanha, ligando-se a economias não inflacionárias como a Alemanha. Os especuladores viram isso como um movimento superficial que não corrigiu o problema inerente, então as tentativas do governo de manter a libra acima da banda baixa falhariam. O Tesouro tentou comprar libras para estabilizar e sustentar a queda da moeda, mas sem sucesso.

Taxas de juros
O governo elevou as taxas de juros de 10 a 12% em 16 de setembro, mas isso só fez com que os vendedores de libras mais confiados britânicos estivesse em apuros. Em um último esforço, no mesmo dia , o governo disse que elevaria as taxas de juros para 15%, embora isso nunca acontecesse, já que o anúncio teve pouco efeito em apoiar o outono. Naquela mesma noite, a Grã-Bretanha anunciou que iria deixar o EMR. Em setembro, o GBP / USD caiu 15%. Entre setembro e dezembro de 1992, caiu quase 30% no total.

Deixando o EMR mudou o país, então 16 de setembro carrega um segundo nome polêmico de "Quarta-feira de Ouro", como foi o dia que inaugurou a possibilidade de um reavivamento econômico. (A troca de moeda oferece muito mais flexibilidade do que outros mercados, mas o sucesso a longo prazo exige disciplina na gestão do dinheiro. Veja Forex: Money Management Matters .)

Kiwi Raid
Enquanto George Soros é muitas vezes o homem que os comerciantes pensam quando surgiu o assunto de "grandes incursões cambiais", o comércio de Andrew Krieger no kiwi também merece atenção. Curiosamente, após o ataque de Krieger - realizado enquanto Krieger estava empregado no Bankers Trust - ele foi trabalhar para George Soros porque os banqueiros só lhe pagaram um bônus de US $ 3 milhões pelos lucros que ele registrou.

O ataque de curta duração de Krieger contra o kiwi ocorreu em 1987, depois do infame crash da bolsa. Durante este tempo, outros comerciantes estavam oferecendo moedas apreciando contra o USD. Krieger viu que algumas dessas moedas estavam infladas, principalmente a NZD, e começaram a curtir o kiwi usando opções. Isso deu-lhe alavancagem maciça e permitiu posições muito maiores do que estarão disponíveis se ele simplesmente estivesse lidando nos mercados de caixa. Segundo os próprios relatórios de Krieger, ele recortava toda a oferta monetária da Nova Zelândia e forçava o mercado na direção dele.

Esmagando o Kiwi
A enorme pressão de venda viu o kiwi perder mais de 5% em um único dia, com flutuações de até 10% no caos subsequente.Krieger tirou um ganho aproximado de US $ 300 milhões do comércio, e é por isso que ele estava tão desgostoso quando Bankers Trust apenas lhe entregou um bônus de US $ 3 milhões.

As coisas finalmente se estabeleceram, mas Krieger e Bankers Trust ganharam muito dinheiro ao perceber que as moedas, especialmente o kiwi, estavam sobrevalorizadas após o colapso das ações de 1987. O pânico do acidente causou uma mala distribuição de fundos de curto prazo que provavelmente teria sido corrigido por conta própria ao longo do tempo - Krieger aconteceu em um curto período de tempo e colecionou um belo cheque de pagamento por isso.

TUTORIAL: Top 10 regras de negociação Forex

Bottom Line
Sempre haverá momentos em que as moedas ficam presas de ataques especulativos, embora muitas vezes esses ataques sejam simplesmente o mercado (participantes) indicando sua insatisfação com o que está ocorrendo em uma determinada economia no momento. Os governos devem ser fiscalmente responsáveis ​​e manter um equilíbrio dentro da economia que governa. Quando os bancos centrais, os departamentos de tesouraria e os governos não conseguem controlar e domar uma situação, ela se torna uma crise. Muitas vezes, essas crises não são difíceis de ver, mas a magnitude do problema pode ser envolta. Como Krieger e Soros nos mostram, e o Euro e o Ruble reiteram, quando um país está enfrentando problemas, é melhor ficar longe de comprar ou esperar uma oportunidade de curtir e ganhar dinheiro. (Este mercado pode ser traiçoeiro para investidores despreparados. Descubra como evitar os erros que impedem os comerciantes do FX de terem êxito. Confira Principais razões Forex Traders Fail .)