Um número crescente de investidores estão exigindo escolhas de investimento de seus conselheiros que fazem mais do que lhes fornecer uma taxa de retorno simples. Os investidores mais jovens, em particular, estão buscando opções que não só ajudarão seus ativos a crescer, mas isso também irá beneficiar a sociedade em geral em algum aspecto.

Uma pesquisa recente de investidores da TIAA revelou que cerca de um terço dos entrevistados respondeu que já possuem alguma forma de investimento socialmente responsável (SRI) e cerca de metade daqueles que não disseram que planejam se mudar disso direção em breve. Existem várias categorias diferentes de investimentos que fazem isso, e os conselheiros e os investidores precisam ser capazes de reconhecer suas diferenças para alocar fundos adequadamente. (Para mais, veja: Go Green com o Investimento de Responsabilidade Social .)

Semelhanças e diferenças

Os investimentos que se enquadram na ampla categoria de ofertas que fornecem mais do que uma mera taxa de retorno podem ser classificados de acordo com a ênfase que é colocada sobre o desempenho financeiro do investimento. Patrick Drum, gerente de portfólio da Saturna Capital, liderou um esforço de sua empresa para ajudar os conselheiros a entender esses investimentos, relatórios do ThinkAdvisor. Ele criou um espectro de investimentos socialmente dimensionados chamado Sessão de Sustentabilidade que categoriza essas ofertas da maneira que acabamos de descrever. Em um extremo do espectro são investimentos puramente tradicionais que são adquiridos unicamente pelo potencial de lucro, irrelevante do seu impacto na sociedade em geral.

A próxima categoria é o investimento integrado, que leva em consideração o impacto ambiental, social e de governança (ESG), mas ainda faz questão de gerar retornos de investimento. "A ESG é sobre o desempenho financeiro, mas leva em consideração um conjunto mais amplo de questões de due diligence sobre como fatores ambientais, sociais e de governança conduzem ou inibem o desempenho", disse Drum à ThinkAdvisor. Nesta categoria, o desempenho financeiro ainda é considerado, mas o objetivo final é produzir resultados ótimos com o dinheiro investido.

O próximo passo de um motivo de lucro puro é rotulado como investimento ético / de advocacia. Esta abordagem tenta equilibrar o motivo de lucro com as crenças do investidor, excluindo certos segmentos, como estoques de "pecado", como álcool, tabaco ou armas de fogo. Drum deu a ThinkAdvisor um exemplo desse tipo de investimento, citando uma empresa chamada The Carbon Divestment Campaign, que desafia e encoraja as empresas que lidam com carbono, como as companhias de petróleo, para avançar no domínio da energia renovável. O retorno sobre o capital ainda importa aqui, mas Drum diz que há "um nível de perdão" neste fator presente também.(Para mais, veja: Estoques socialmente responsáveis: as boas ações punem os lucros? )

Drum rotula o próximo rung up the ladder como investimento temático / impacto, onde o desempenho financeiro é claramente secundário ao investimento social tema ou impacto. O principal objetivo aqui é realizar os objetivos das empresas nas quais o cliente investe. O investidor ainda pode procurar gerar um retorno de investimento, mas isso é incondicionalmente subordinado ao aspecto social do investimento. A categoria final de investimento é de natureza puramente filantrópica, onde nenhum pensamento é dado à taxa de retorno que é obtida, se houver.

A linha inferior

O Instituto CFA realizou uma pesquisa de mais de 1 300 consultores financeiros e analistas de pesquisa que revelaram que a integração ESG era uma prioridade importante para eles e era mais importante do que o investimento temático ou de impacto. Mais de metade dos entrevistados estavam incorporando a ESG investindo em sua análise de investimento, enquanto menos de um quarto utilizavam estratégias temáticas ou de impacto. A Morningstar Inc. também atribui uma classificação mundial a muitos investimentos que medem o impacto social do investimento. Os conselheiros e investidores que estão interessados ​​em investir socialmente impactante podem usar esse ranking para ajudar a determinar se uma determinada opção de investimento satisfaz seus critérios sociais. (Para mais, veja: Tutorial de Investimento Ético .)