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A taxa de inflação em um país pode ter um grande impacto sobre o valor da moeda do país e as taxas de câmbio que tem com as moedas de outras nações. No entanto, a inflação é apenas um fator entre muitos que se combinam para influenciar a taxa de câmbio de um país.

A inflação é mais provável que tenha um efeito negativo significativo, em vez de um efeito positivo significativo, no valor da moeda e na taxa de câmbio. Uma taxa de inflação muito baixa não garante uma taxa de câmbio favorável para um país, mas uma taxa de inflação extremamente alta provavelmente afetará negativamente as taxas de câmbio do país com outras nações.

A inflação está intimamente relacionada às taxas de juros, que podem influenciar as taxas de câmbio. Os países tentam equilibrar as taxas de juros e a inflação, mas a inter-relação entre os dois é complexa e muitas vezes difícil de gerenciar. As baixas taxas de juros estimulam os gastos do consumidor e o crescimento econômico e, geralmente, influências positivas sobre o valor da moeda. Se o gasto dos consumidores aumentar ao ponto em que a demanda excede a oferta, a inflação pode resultar, o que não é necessariamente um mau resultado. Mas as baixas taxas de juros geralmente não atraem investimentos estrangeiros. As taxas de juros mais elevadas tendem a atrair investimentos estrangeiros, o que provavelmente aumentará a demanda pela moeda de um país. (Veja também, The Mundell-Fleming Trilemma. )

A determinação final do valor e da taxa de câmbio da moeda de uma nação é a conveniência perceptível de manter a moeda dessa nação. Essa percepção é influenciada por uma série de fatores econômicos, como a estabilidade do governo e da economia de uma nação. A primeira consideração dos investidores em relação à moeda, antes de quaisquer lucros que eles possam perceber, é a segurança da retenção de ativos de caixa na moeda. Se um país é percebido como politicamente ou economicamente instável ou se há alguma possibilidade significativa de uma desvalorização súbita ou outra mudança no valor da moeda do país, os investidores tendem a se afastar da moeda e relutam em mantê-lo por períodos significativos ou em grandes quantidades.

Além da segurança percebida essencial da moeda de uma nação, muitos outros fatores além da inflação podem afetar a taxa de câmbio da moeda. Fatores como a taxa de crescimento econômico de um país, sua balança comercial (que reflete o nível de demanda de bens e serviços do país), as taxas de juros e o nível de endividamento do país são fatores que influenciam o valor de uma determinada moeda. Os investidores monitoram os principais indicadores econômicos de um país para ajudar a determinar as taxas de câmbio.Qual das muitas influências possíveis sobre as taxas de câmbio predominam é variável e sujeita a mudanças. Em um momento, as taxas de juros de um país podem ser o fator primordial na determinação da demanda por uma moeda. Em outro momento, a inflação ou o crescimento econômico podem ser um fator primário.

As taxas de câmbio são relativas, especialmente no mundo moderno das moedas fiduciárias, onde praticamente nenhuma moeda possui valor intrínseco. O único valor que a moeda de qualquer país possui é o valor percebido em relação à moeda de outros países. Esta situação pode influenciar o efeito de uma entrada, como a inflação, na taxa de câmbio de um país. Por exemplo, um país pode ter uma taxa de inflação geralmente considerada alta pelos economistas, mas se ainda for menor que a de outro país, o valor relativo de sua moeda pode ser maior que o da moeda do outro país.

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