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O rendimento do retorno do período de retenção difere entre posições curtas e longas no mercado porque há maiores custos e riscos associados a posições curtas. No longo prazo, as posições longas têm maiores rendimentos de retorno do período de espera do que posições curtas.

As posições curtas têm custos de empréstimos que se tornam consideravelmente caros à medida que acumulam ao longo do tempo. Além disso, o vendedor curto tem a responsabilidade de pagar os dividendos. Os preços dos ativos tendem a se espalhar ao longo do tempo; as posições curtas diminuíram as chances de serem lucrativas a longo prazo devido a essa tendência. Como Warren Buffett observa, em 1920, o Dow tinha menos de 1 000. Nos quase 100 anos daquela época, houve duas guerras mundiais, fome, inflação, deflação, depressões, instabilidade política e várias guerras menores. No entanto, quase um século depois, o Dow está a 18 000 a partir de abril de 2015.

Em particular, quando os bancos centrais iniciem liquidez nos mercados, tende a levantar todo o mercado de ações, criando apertos curtos que podem ser desagradáveis ​​para vendedores curtos, tirando-os de posições devido a protocolos de gerenciamento de risco . Esses protocolos são necessários porque a vantagem para vendedores curtos é limitada a um ganho de 100%, enquanto o potencial de perda é potencialmente ilimitado. Se um estoque é comprado ou vai parabólico devido a um aperto curto, um vendedor curto pode perder dinheiro e, em alguns casos, sua conta foi apagada, mesmo que ele esteja correto nos fundamentos a longo prazo.

Estes fatores representam o rendimento de retorno do período de retenção reduzido para posições curtas. Em contraste, as posições longas não têm custo para mantê-lo e muitos ganham renda para os proprietários. A tendência de longo prazo do aumento dos preços dos ativos também funciona em seu favor. Portanto, enquanto a venda a descoberto exige fazer boas entradas e saídas, possuir posições longas exige paciência para que esses fatores funcionem.