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A correlação, por si só, não pode afetar o mercado de ações porque é simplesmente o grau em que duas coisas se comportam da mesma maneira. No entanto, a correlação entre a atividade de duas ações, ou entre uma ação e o desempenho de um determinado índice, setor ou indústria, pode ser um fator muito importante no desenvolvimento de uma estratégia de investimento prudente. Os analistas de ações usam uma medida chamada coeficiente de correlação para fazer previsões sobre como um estoque se comportará com base no desempenho passado e a atividade de outra segurança com a qual o estoque em questão mostrou correlação.

Qual é o coeficiente de correlação?

O coeficiente de correlação é usado para medir tanto o grau quanto a direção da correlação entre os dois estoques. Pode estar em qualquer lugar entre -1 e 1, embora seja quase sempre intermediário. Todos os dois títulos que têm um coeficiente de 1 são considerados "perfeitamente" correlacionados. Isso significa que quando um estoque se move cinco pontos, o outro faz exatamente a mesma coisa, ao mesmo tempo. Uma correlação de -1 é uma correlação negativa "perfeita", o que significa que quando um estoque subiu cinco pontos, o outro perde cinco pontos. Esse tipo de comportamento é incrivelmente raro no mercado de ações, então as correlações perfeitas são quase inteiramente teóricas.

Como e por que os estoques se correlacionam?

A maioria dos estoques tem uma correlação em algum lugar no meio do intervalo, com um coeficiente de 0 indicando nenhuma relação entre os dois títulos. Um estoque no espaço de varejo online, por exemplo, provavelmente não tem correlação com o estoque de um pneu e uma loja de carroçaria. Isso ocorre porque as empresas têm operações muito diferentes, e os produtos e serviços da loja de automóveis não são coisas que podem ser fornecidas praticamente.

Um varejista de livros de tijolos e argamassa, no entanto, provavelmente terá uma correlação negativa com o estoque de Amazon. com, pois a popularidade do varejista online é tipicamente uma má notícia para as livrarias tradicionais. O estoque do popular processador de pagamento PayPal é provável que seja positivamente correlacionado com os estoques de varejistas online que usam seus serviços. Se os estoques do eBay, Amazon e Best Buy se retirarem devido ao aumento da receita on-line, é provável que o PayPal experimente um impulso similar à receita gerada por taxas e relatórios de ganhos positivos incentivem os investidores.

Usando o Coeficiente de Correlação

Ao desenvolver uma estratégia de investimento e selecionar ações para seu portfólio, o coeficiente de correlação pode ser uma ferramenta muito útil. Ele pode ser usado para selecionar ações em diferentes indústrias que tendem a se mover em conjunto, ou para proteger suas apostas, selecionando estoques com um coeficiente negativo, de modo que se um estoque falhar, o outro provavelmente aumentará.Quando os estoques têm um coeficiente de correlação de 0, isso não significa que eles nunca se comportam da mesma maneira; Em vez disso, isso significa que eles são tão propensos a se moverem de forma diferente, pois são para se moverem juntos, tornando-os imprevisíveis. No entanto, isso também significa que há menos probabilidade de que muitos estoques não correlacionados falhem simultaneamente.

Escolher uma variedade de ações com diferentes graus e direções de correlação é uma das estratégias de diversificação mais comuns e efetivas. O resultado é um portfólio que exibe uma tendência geral para cima, uma vez que, em qualquer momento, pelo menos uma segurança deve estar indo bem, mesmo que outros falhem.