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Um swap de taxa de juros envolve a troca de fluxos de caixa entre duas partes com base em pagamentos de juros para um determinado montante de principal. No entanto, em um swap de taxa de juros, o valor principal não é realmente trocado. Em um swap de taxa de juros, o valor do principal é o mesmo para ambos os lados da moeda e um pagamento fixo é freqüentemente trocado por um pagamento flutuante que está vinculado a uma taxa de juros, que geralmente é LIBOR.

Um swap de moeda implica a troca do principal e da taxa de juros em uma moeda para o mesmo em outra moeda. A troca de capital é feita a taxas de mercado e geralmente é o mesmo tanto para o início como para a maturidade do contrato.

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n geral, tanto a taxa de juros como os swaps de moeda têm os mesmos benefícios para uma empresa. Essencialmente, esses derivados ajudam a limitar ou gerenciar a exposição a flutuações nas taxas de juros ou a adquirir uma menor taxa de juros do que uma empresa poderia obter de outra forma. Os swaps são freqüentemente usados ​​porque uma empresa doméstica geralmente pode receber taxas melhores do que uma empresa estrangeira.

Por exemplo, suponha que a empresa A esteja localizada na U. S. e a empresa B esteja localizada na Inglaterra. A empresa A precisa retirar um empréstimo denominado em libras esterlinas e a empresa B precisa retirar um empréstimo denominado em dólares norte-americanos. Essas duas empresas podem se envolver em um swap para aproveitar o fato de cada empresa ter melhores taxas em seus respectivos países. Essas duas empresas poderiam receber poupança de taxas de juros combinando o acesso privilegiado que eles possuem em seus próprios mercados.

Os swaps também ajudam as empresas a se proteger contra a exposição à taxa de juros, reduzindo a incerteza dos fluxos de caixa futuros. A troca permite que as empresas revisem suas condições de dívida para tirar proveito das condições de mercado futuras atuais ou esperadas. Como resultado dessas vantagens, os swaps cambiais e de taxas de juros são usados ​​como ferramentas financeiras para diminuir o valor necessário para atender uma dívida.

Os swaps de moedas e taxas de juros permitem que as empresas aproveitem os mercados globais de forma mais eficiente juntando duas partes que têm uma vantagem em diferentes mercados. Embora haja algum risco associado à possibilidade de a outra parte deixar de cumprir suas obrigações, os benefícios que uma empresa recebe de participar de um swap superam em muito os custos.

Para mais informações, veja Uso Corporativo de Derivados para Cobertura e Como o comércio cambial do mercado 24 horas por dia?