Há poucas evidências de que Hetty Green era uma mulher legal. Ela era uma aversa notória que beliscou um centavo até que gritasse. Ela morava em uma série de apartamentos em torno de Nova York e se mudou freqüentemente para evitar coletores de impostos. Por todas as contas, sua higiene pessoal deixou algo a desejar. Ela dormiu com uma pistola ao seu lado e dizia ter puxado uma vez em um magnata ferroviário por causa de um negócio bem mal. Ela forjou uma cópia da vontade da tia em uma tentativa de colecionar uma herança que ela sentia deveria ser dela. Apesar de muitas falhas, Hetty Green era um investidor brilhante e a mulher mais rica do mundo quando morreu.

Os investidores seriam sábios emular a abordagem dos mercados que Hetty Green usava para aumentar sua fortuna. Ela transformou uma herança de cerca de US $ 1 milhão e a renda de uma confiança de US $ 5 milhões que seu pai a deixou e transformou-a em aproximadamente US $ 100 milhões quando ela faleceu. Conhecida como "Witch of Wall Street" por seus modos miseráveis ​​e vestidos pretos simples, ela era uma grande jogadora no mercado de ações e investiu fortemente em imóveis, ferrovias, hipotecas e ações. Em diversas ocasiões, ela era uma prestamista de último recurso para a cidade de Nova York durante crises financeiras no final dos anos 1800 e início dos anos 1900. (Para leitura relacionada, veja: Hetty Green: The Witch of Wall Street .)

O comprador do último recurso

Hetty Green não era um comerciante do dia de ações. Ela não participou dos famosos esquemas de comércio e ataques de urso que eram uma prática comum nos primeiros dias de Wall Street. Ela não especulou em commodities ou tentou encurralar os mercados. Ela manteve dinheiro e comprou ações e imóveis quando os mercados estavam entrando em colapso e vendidos anos depois quando eles se recuperaram. Quando lhe pediram uma vez o segredo do seu sucesso de investimento, ela simplesmente respondeu: "Quando vejo uma coisa, indo barato porque ninguém a quer, comprei muito e retirei isso. Então, quando chegar a hora, eles precisam me perseguir e me pagar um bom preço para minhas participações. "

Warren e Charlie Learned From Hetty

Contraste isso ao investidor médio hoje que acredita que ele deve ser totalmente investido em todos os momentos e tem uma tendência pronunciada para comprar ações atingidas perto dos altos. Mais do que nunca, com taxas de juros a baixas de longo prazo, o dinheiro é considerado uma palavra suja e os conselheiros incentivam o investimento total em todos os momentos. Se esse é um bom conselho, alguém se pergunta por que Warren Buffett disse recentemente na CNBC que ele não iria abaixo de 20% em dinheiro no portfólio da Berkshire Hathaway (BRK. A). Seu parceiro, Charlie Munger, disse uma vez: "É preciso personagem sentar-se lá com todo esse dinheiro e não fazer nada. Eu não cheguei aonde eu estou indo depois de oportunidades medíocres."(Para mais, veja: Warren Buffet: The Road to Riches .)

Um exame cuidadoso do histórico de investimentos da Berkshire Hathaway mostra que ambos os homens tomaram as palavras de Hetty Green para o coração. Quando os mercados estão entrando em pânico, como foi o caso em 2009 e de volta ao busto de bolhas na internet de 2001 a 2003, a Berkshire teve dinheiro para gastar e foi um comprador entusiástico de ações de qualidade a preços de pechincha. Fortunes nascem em mercados ruins e aqueles com dinheiro disponível são capazes de colher os benefícios. Aqueles que entraram em um mercado urso totalmente investido terão apenas grandes perdas, enquanto aqueles que tiveram dinheiro acumulado ficarão ricos.

Cash in a Crash

Mais de nós deve ouvir Hetty Green e manter pelo menos algum dinheiro disponível para aproveitar as quedas do mercado. Ninguém pode prever quando e por que uma falha ou correção íngreme pode acontecer, mas sabemos que de tempos em tempos as ações diminuirão acentuadamente. No pânico de 1907, Hetty Geen fez uma enorme quantia de dinheiro, porque depois descreveu: "Quando o acidente veio, eu tinha dinheiro, e eu era um dos poucos que realmente o tinham. Os outros tiveram seus valores mobiliários e seus valores. Eu tinha o dinheiro e eles tinham que vir até mim em massa. "O dinheiro pode ser um arrastão de curto prazo no desempenho a curto prazo, mas é uma ferramenta para construir uma fortuna quando o mercado inevitavelmente declina. (Para mais, consulte: Os 5 banqueiros mais influentes de todos os tempos .)

A linha inferior

Os investidores individuais seriam bem servidos para investir como Hetty Green, mantendo algum dinheiro para aproveitar declínio acentuado do mercado e do setor.