"Investir com sucesso ao longo da vida não requer um QI estratosférico, informações comerciais incomuns ou informações privilegiadas. O que é necessário é uma estrutura intelectual sólida para tomar decisões e a capacidade de evitar que as emoções corroem isso quadro ". Warren E. Buffett (Prefácio ao" Investidor Inteligente "de Benjamin Graham)

Qualquer jogador do mercado veterano irá dizer-lhe que é vital ter um plano de ataque. Formular o plano não é particularmente difícil, mas é importante para isso, especialmente quando todos os outros indicadores parecem estar contra você, podem ser. Este artigo mostrará por que um plano é crucial, incluindo o que pode acontecer sem um, o que considerar ao formular um, bem como as opções de veículos de investimento que melhor se adequam a você e suas necessidades.

Os Benefícios
Como o "Sage of Omaha" diz, se você pode gritar seus dentes e permanecer no curso, independentemente da opinião popular, das tendências predominantes ou das previsões dos analistas, e se concentrar nas metas e objetivos de longo prazo de seu plano de investimento, você criará as melhores circunstâncias para realizar um crescimento sólido para seus investimentos.

Manter foco
Por sua própria natureza, os mercados financeiros são voláteis. Ao longo do século passado, eles viram muitos altos e baixos, causados ​​pela inflação, taxas de juros, novas tecnologias, recessões e ciclos econômicos. No final da década de 1990, um grande mercado de touro empurrou a Dow Jones Industrial Average (DJIA) até 300% desde o início da década. Este foi um período de baixas taxas de juros e inflação, e aumento do uso de computadores, tudo isso impulsionou o crescimento econômico. O período entre 2000 e 2002, por outro lado, viu o DJIA cair 38%. Começou com a explosão da bolha na Internet, que teve uma enorme venda de ações de tecnologia e manteve índices deprimidos até meados de 2001, durante os quais houve uma onda de escândalos de contabilidade corporativa, bem como os ataques de 11 de setembro, todos os quais contribuíram ao fraco sentimento do mercado.

Em um ambiente tão frágil e instável, é crucial manter suas emoções em cheque e manter seu plano de investimento. Ao fazê-lo, você mantém um foco a longo prazo e pode assumir uma visão mais objetiva das atuais flutuações de preços. Se os investidores deixassem suas emoções serem seu guia perto do final de 2002 e venderam todas as suas posições, perderiam um aumento de 44% no Dow no final de 2002 até meados de 2005.

Deslocando os Três Pecados Mortais
Os três pecados capitais em investir desempenham três grandes emoções: medo, esperança e ganância. O medo tem a ver com a venda muito baixa - quando os preços mergulham, você fica alarmado e vende sem reavaliar sua posição. Nesses momentos, é melhor analisar se as suas razões originais (i. E. Fundamentos da empresa de som) para investir na segurança mudaram. O mercado é inconstante e, com base em uma notícia ou em um foco de curto prazo, pode irracionalmente dominar uma ação, de modo que seu preço cai bem abaixo do seu valor intrínseco.A venda quando o preço é baixo, o que faz com que ele seja subvalorizado, é uma má escolha no longo prazo porque o preço pode se recuperar. (Para leitura relacionada, veja Para vender ou não vender .)

A segunda emoção é a esperança, que, se é seu único motivador, pode estimular você a comprar ações com base em sua performance passada. Comprando a esperança de que o que aconteceu no passado acontecerá no futuro é precisamente o que ocorreu com jogos de internet no final dos anos 90 - as pessoas compraram quase qualquer estoque de tecnologia, independentemente de seus fundamentos. É importante que você olhe menos no retorno passado e mais nos fundamentos da empresa para avaliar o valor do investimento. Basear suas decisões de investimento puramente em esperança pode deixar você com um estoque sobrevalorizado, com o qual há uma maior chance de perda do que ganhar.

A terceira emoção é a ganância. Se você estiver sob sua influência, você pode manter uma posição por muito tempo, esperando alguns pontos extras. Ao aguardar esse ponto extra ou dois, você poderia acabar transformando um grande ganho em uma perda. Durante o boom da internet, os investidores que já alcançaram ganhos de dois dígitos alcançaram suas posições, esperando que o preço aumentasse alguns pontos em vez de reduzir o investimento. Então, quando os preços começaram a fazer parte do tanque, muitos investidores não se manifestaram e aguentaram a esperança de que suas ações se reunissem. Em vez disso, seus ganhos já grandes resultaram em perdas significativas.

Um plano de investimento que inclui critérios de compra e venda ajuda a gerenciar os três pecados capitais de investimento. (Para ler mais, veja Quando o medo e a ganância assumem , A loucura das multidões e Como os investidores causam frequentemente os problemas do mercado .)

A chave Componentes Determine seus objetivos
O primeiro passo na formulação de um plano é descobrir qual é seu objetivo de investimento. Sem um objetivo em mente, é difícil criar uma estratégia de investimento que o levará a algum lugar. Os objetivos de investimento geralmente se enquadram em três categorias principais: segurança, renda e crescimento. Os objetivos de segurança se concentram em manter o valor atual de um portfólio. Esse tipo de estratégia seria melhor para um investidor que não pode tolerar qualquer perda de capital e deve evitar os riscos inerentes aos estoques e alguns dos investimentos de renda fixa menos seguros.

Se o objetivo é fornecer um fluxo de renda estável, seu objetivo entraria na categoria de renda. Isso é muitas vezes para os investidores que estão vivendo na aposentadoria e dependem de um fluxo de renda. Esses investidores têm menos necessidade de valorização do capital e tendem a ser avessos ao risco.

Os objetivos de crescimento se concentram no aumento do valor da carteira em um horizonte temporal de longo prazo. Este tipo de estratégia de investimento é para investidores relativamente jovens que se concentram na valorização do capital. É importante ter em conta a sua idade, o seu período de tempo de investimento e até que ponto você é do seu objetivo de investimento. Os objetivos devem ser realistas, levando em consideração sua tolerância ao risco.

Tolerância ao risco
A maioria das pessoas quer crescer suas carteiras para aumentar a riqueza, mas continua a ter uma grande consideração - risco. Quanto, ou quão pouco disso você pode tomar? Se você não consegue suportar a volatilidade constante do mercado, seu objetivo provavelmente será segurança ou renda focada. No entanto, se você estiver disposto a assumir ações voláteis, então um objetivo de crescimento pode adequá-lo. Assumir mais riscos significa que você está aumentando suas chances de perceber uma perda de investimentos, bem como criar a oportunidade de maiores lucros. No entanto, é importante lembrar que investimentos voláteis nem sempre fazem dinheiro aos investidores. O componente de risco de um plano é muito importante e exige que você seja completamente honesto consigo mesmo sobre a perda potencial que você está disposto a tomar. (Para mais informações, veja Determinando o risco e a pirâmide de risco e nosso tutorial em Risco e diversificação .)

Atribuição de ativos
Uma vez que você conhece seus objetivos e tolerância ao risco, você pode começar a determinar a alocação dos ativos em sua carteira. A alocação de ativos é a divisão de diferentes tipos de ativos em uma carteira para combinar os objetivos do investidor e a tolerância ao risco. Um exemplo de uma alocação de ativos para um investidor orientado para o crescimento poderia ser de 20% em títulos, 70% em ações e 10% em equivalentes de caixa.

É importante que sua alocação de ativos seja uma extensão de seus objetivos e tolerância ao risco. Os objetivos de segurança devem incluir os ativos de renda fixa mais seguros disponíveis, como títulos do mercado monetário, títulos do governo e títulos corporativos de alta qualidade com os maiores ratings de dívida. As carteiras de renda devem se concentrar em títulos seguros de renda fixa, incluindo títulos com classificações mais baixas, que oferecem maiores rendimentos, ações preferenciais e ações de dividendos de alta qualidade. As carteiras de crescimento devem ter um grande foco em ações ordinárias, fundos de investimento ou fundos negociados em bolsa (ETFs). É importante rever continuamente seus objetivos e tolerância ao risco e ajustar seu portfólio de acordo.

A importância da alocação de ativos na formulação de um plano é que ele fornece diretrizes para diversificar seu portfólio, permitindo que você trabalhe em direção a seus objetivos com um nível de risco que seja confortável para você. (Para ler mais, veja A Importância da Diversificação e Os perigos da sobre-diversificação , bem como Cinco coisas a serem conhecidas sobre a atribuição de ativos e Estratégias de alocação de ativos .)

As escolhas
Depois de formular uma estratégia, você precisa decidir quais tipos de investimentos para comprar, bem como a proporção de cada um para incluir em seu portfólio. Por exemplo, se você estiver orientado para o crescimento, você pode escolher ações, fundos de investimento ou ETFs que tenham o potencial de superar o mercado. Se o seu objetivo é proteção de riqueza ou geração de renda, você pode comprar títulos do governo ou investir em fundos de títulos que são gerenciados profissionalmente.

Se você quiser escolher suas próprias ações, é vital instituir regras comerciais para entrar e sair de posições.Essas regras dependerão dos objetivos do seu plano e da estratégia de investimento. Uma regra de negociação de estoque - independentemente da sua abordagem - é usar ordens de stop-loss como proteção contra movimentos de preços descendentes. Embora o preço exato no qual você configure sua ordem é sua própria escolha, a regra geral é 10% abaixo do preço de compra para investimentos de longo prazo e 3-5% para peças de curta duração. Aqui está uma razão para usar paradas para reduzir suas perdas: se o seu investimento cair 50%, ele precisa aumentar 100% para quebrar novamente. (Para mais informações, consulte Dez Passos para um Plano de Negociação de Vencimento .)

Você também pode considerar produtos gerenciados profissionalmente, como fundos mútuos, que lhe dão acesso à experiência de gerentes de dinheiro profissionais. Se o seu objetivo é aumentar o valor de uma carteira através de fundos mútuos, procure fundos de crescimento que se concentrem na valorização do capital. Se você estiver orientado para a renda, você quer escolher fundos com ações que paguem dividendos ou fundos de obrigações que ofereçam renda regular. Novamente, é importante garantir que a estrutura de alocação e risco do fundo esteja alinhada com a combinação desejada de ativos e a tolerância ao risco.

Outras opções de investimento são fundos indexados e ETFs. A crescente popularidade desses dois produtos passivamente gerenciados deve-se principalmente às suas baixas taxas e eficiência tributária; Ambos têm despesas de gerenciamento significativamente menores do que os fundos gerenciados ativamente. Estes investimentos de baixo custo e bem diversificados são cestas de ações que representam um índice, um setor ou país e são uma excelente maneira de implementar seu plano de alocação de ativos.

Resumo
Um plano de investimento é uma das partes mais importantes para alcançar seus objetivos - atua como um guia e oferece um grau de proteção. Se você quer ser um jogador no mercado ou criar um ovo de ninho, é crucial construir um plano e aderir a ele. Ao aderir a essas regras definidas, você será mais provável que evite decisões emocionais que possam descarrilar seu portfólio e manter uma visão calma, legal e objetiva mesmo nos momentos mais difíceis.

No entanto, se todos os itens acima pareçam uma ordem muito alta, você pode querer envolver os serviços de um consultor de investimentos, que o ajudará a criar e cumprir um plano que atenda aos seus objetivos de investimento e tolerância ao risco.