Sob o CEO Satya Nadella, a Microsoft não apenas é Microsoft MSF MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) vendo crescimento mais forte do que o esperado em seu negócio de nuvem comercial, a Microsoft também está desfrutando de maiores margens de lucro, fazendo suas ações e seu rendimento anual de dividendos de 2. 66%, parece ser um verdadeiro unicórnio em tecnologia: um estoque de valor. À medida que a empresa planeja duplicar suas capacidades em nuvem, a Microsoft, mesmo quando se aproxima de sua alta de 52 semanas, não vê sinais de desaceleração. (Veja também: A Microsoft poderia dirigir muito mais alto .)

Todas as métricas estão juntas

ações da MSFT fechadas quinta-feira a US $ 54. 21, um aumento de 0,44%. Embora as ações estejam a menos de 5% de distância de uma nova alta de 52 semanas em US $ 56. 85, ainda há muito valor inexplorado. Olhando para a frente, espera-se que a empresa gere 64 centavos por ação no trimestre, que termina em março, com US $ 22. 10 bilhões em receita. Em relação ao ano anterior, isso significaria um aumento de 5% no lucro, enquanto a receita deverá subir 1. 7%.

Para o ano completo que termina em junho, espera-se que a empresa gere US $ 2. 76 por ação, um aumento de 12%, enquanto receita de US $ 92. 56 bilhões marcariam um declínio de 1. 1% ano a ano. As projeções de receita parecem terríveis porque a Microsoft está se afastando do negócio de software legado e voltando seu foco para negócios de margem mais alta como a nuvem. E, como evidenciado pelo aumento previsto de 12% nos lucros do ano todo, mesmo em meio a escassas vendas, esta estratégia está a pagar. (Veja também: A Liderança da Nuvem da Microsoft recompensa suas ações .)

Quanto ao exercício de 2017? Espera-se que os ganhos cresçam em mais 11%, o que seria mais do dobro das projeções de crescimento da receita de 5,4%. Isto significa, com base em estimativas de US $ 3 de 2017. 06 ações MSFT tem preço em apenas 17 vezes essas estimativas, em linha com a frente P / E do índice S & P 500. No entanto, não só os ganhos crescentes da Microsoft em mais do dobro da taxa do S & P 500, seu rendimento de dividendos é 66 pontos base mais alto.

A linha inferior

Em resumo, apesar de suas ações aumentarem mais de 23% e 32% nos seis meses e doze meses, a Microsoft permanece em última instância, um estoque de valor. É provável, por esta razão, que as ações tenham uma classificação de compra de consenso e um objetivo médio de analista de 12 meses de US $ 60, sugerindo ganhos de 11% em relação aos níveis atuais.