Uma armadilha de valor é uma segurança de equidade que pode parecer uma negociação baseada em seus índices fundamentais. As armadilhas de valor podem parecer promissoras à primeira vista, e os investidores podem comprar um estoque na esperança de melhorar o estoque; no entanto, o estoque pode nunca melhorar a longo prazo. Se uma empresa tem negociado com múltiplos múltiplos de ganhos, valor contábil ou fluxo de caixa livre, esses índices podem indicar que a empresa ou seu setor tem dificuldade em crescer. Conseqüentemente, isso pode fazer com que os preços das ações experimentem um crescimento lento.

Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é a maior empresa de capital aberto do mundo com uma capitalização de mercado de US $ 549. 66 bilhões, a partir de 27 de maio de 2016. A Apple é um estoque de tecnologia que foi um estoque de crescimento, mas vem mostrando sinais de crescimento lento, e investidores e analistas estão tomando partido se a Apple é um estoque de valor.

Avaliação da Apple

A Apple possui uma relação de preço a livro de 12 meses (P / B) de 4. 2, enquanto o índice S & P 500 e sua indústria possui um P / B razão de 2. 7 e 3. 3, respectivamente. Além disso, a Apple tem uma relação preço-venda (P / S) de 2. 5, enquanto a indústria eletrônica de consumo tem uma relação P / S de 1. 8.

Índice de preço-lucro (P / E) da Apple estava negociando em níveis atrativos e abaixo do índice Standard & Poor's 500 (Índice S & P 500), a partir de 26 de maio de 2016. A Apple possui uma relação P / E de 12 meses, que se segue, de 11. 2, o que está bem abaixo do S & P Rácio P / E de 500 de 18,8 e em linha com a relação P / E da indústria eletrônica de consumidores de 11. 4. Com base nas estimativas dos analistas para o ano fiscal de 2016, a Apple possui uma relação P / E direta de 10,6, enquanto o Índice S & P 500 tem uma relação P / E direta de 18. 3. Isso pode indicar que a Apple está subvaluada quando comparada ao mercado geral e à sua indústria.

A Apple tem um valor de empresa de 12 meses para o lucro antes da depreciação e amortização de juros (EBITDA), ou múltiplo corporativo, de 7. 31, que é mais de metade do índice S & P 500. Além disso, a Apple tem um baixo valor empresarial-valor-a-renda múltiplo (EV / R) de 2. 52, enquanto um dos seus principais concorrentes, o Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0. 64% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), tem um EV / R de 5. 60.

Apple Growth

A queda da Apple em 2016 é atribuída principalmente ao seu crescimento lento entre o Q1 e Q2 de 2016. Entre o primeiro trimestre de 2016 e o ​​segundo trimestre de 2016, a receita da Apple diminuiu 33%, o que foi impulsionado pelo seu crescimento lento em seu iPhone, iPad e Mac.

Durante o primeiro trimestre de 2016, a Apple anunciou um trimestre recorde, e registrou receita de US $ 75. 9 bilhões e US $ 18. 4 bilhões em lucro. No entanto, as vendas de iPhone da Apple representaram quase 70% da receita total da empresa.Conseqüentemente, se a Apple não aumentar suas vendas de iPhone ou tender para seus negócios de serviços, a empresa pode experimentar outra queda significativa no preço da ação.

Durante o segundo trimestre de 2016, a Apple registrou receita de US $ 50. 56 bilhões, dos quais aproximadamente 65% poderiam ser atribuídos às vendas de iPhone. Embora a Apple não tenha vendido tantos produtos entre o primeiro trimestre e o segundo trimestre de 2016, o negócio de serviços da empresa vem crescendo. O negócio de serviços da Apple teve receita de US $ 5. 99 bilhões, que foi um crescimento de 20% a partir do segundo trimestre de 2015. Entre o segundo trimestre de 2014 e o segundo trimestre de 2015, a receita de serviços cresceu 9%. Além disso, entre o segundo trimestre de 2013 e o segundo trimestre de 2014, a receita de serviços cresceu mais de 10%.

Value Stock ou Value Trap

A partir de 27 de maio de 2016, o preço das ações da Apple diminuiu mais de 20% desde um ano antes. Além disso, a Apple caiu 3,6% ano até à data (YTD). A queda do preço das ações da Apple pode ter revelado oportunidades de investimento de valor no estoque. O preço das ações da Apple sofreu uma queda similar em 2013, entre os seus ciclos de iPhone. Posteriormente, o preço das ações da Apple experimentou um aumento meteórico de 40. 03% em 2014. A queda da Apple em 2013 descobriu oportunidades de compra para alguns investidores, como Carl Icahn.

Apesar do crescimento lento do iPhone da Apple, a empresa pode não ser uma armadilha de valor. A Apple vem crescendo em seus serviços e espera lançar o iPhone 7 no próximo ano. Conseqüentemente, isso pode fazer com que o crescimento de seus lucros seja recuperado e, por sua vez, o preço das ações pode aumentar no curto prazo.