O Fundo de Novos Horizontes do Preço T. Rowe (PRNHX) é um dos fundos emblemáticos do T. Rowe Price que fornece crescimento de capital a longo prazo investindo em ações comuns de pequenas empresas em rápido crescimento . As empresas de pequena capital oferecem um grande interesse de crescimento para os investidores. O fundo é um dos fundos mais antigos do T. Rowe Price criado em 1960 e tem mais de US $ 16. 6 bilhões de ativos sob gestão (AUM).

Processo de investimento

O Fundo New Horizons do T. Rowe Price investe em um grupo diversificado de empresas pequenas e emergentes que são muito cedo em seus ciclos de vida. A gestão do fundo procura as participações que podem se tornar a próxima franquia amplamente reconhecida, como a Starbucks (NASDAQ: SBUX SBUXStarbucks Corp56. 57 + 0. 96% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), ou Wal-Mart (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). O fundo seleciona ações com base em análise fundamental de baixo para cima que coloca um modelo de negócios forte no centro do palco. Uma empresa típica no portfólio do fundo tem boa governança corporativa e gerenciamento altamente experiente. A administração do fundo investe muito tempo em encontrar empresas que terão um amplo recurso entre a próxima geração de consumidores.

O portfólio do fundo também é composto por empresas que possuem franquias duráveis ​​e apresentam forte potencial de crescimento. Às vezes, a administração do fundo adota uma abordagem oportunista investindo em empresas com gerenciamento renovado, perspectivas de atuação ou novos produtos.

Gerenciamento de Fundos

Desde março de 2010, o Fundo New Horizons do Preço T. Rowe foi gerenciado por Henry Ellenbogen que se juntou ao T. Rowe Price em 2001. Sob o mandato de Ellenbogen, o fundo conseguiu identificar as empresas que se formaram de suas categorias de pequenas e médias empresas na categoria de grandes capitais. Ellenbogen prefere manter seu portfólio amplamente diversificado, e ele não coloca muito peso em nenhum estoque no portfólio do fundo. Ellenbogen leva, às vezes, uma abordagem oportunista e investe em empresas privadas que esperam ver suas ofertas públicas iniciais (IPOs). Ellenbogen conseguiu não apenas executar sua abordagem bem e gerar retornos de alto risco ajustados, mas também gerir riscos muito bem.

Composição da carteira

O Fundo New Horizons do T. Rowe Price é um dos maiores fundos de investimento que investe em empresas de capitais pequenos. As participações do fundo são bem diversificadas em vários setores. Os estoques de tecnologia da informação representam cerca de 23% dos ativos do fundo, enquanto as ações de saúde possuem uma alocação de 22%. As participações do fundo são ricas em valor e têm uma relação preço / lucro (P / E) de 29.40. As 10 principais participações do fundo representam apenas cerca de 18% de seus ativos, e nenhuma participação única tem uma alocação de 3%. As principais participações incluem O'Reilly Automotive, SS & C Technologies Holdings, Vail Resorts, Roper Technologies e Restoration Hardware Holdings.

Desempenho de investimentos

O Fundo New Horizons do T. Rowe Price tem feito muito bem sob a direção de Henry Ellenbogen, superando a maioria de seus pares ao longo de três, cinco e dez anos. O retorno médio de três anos foi de 8. 33%, enquanto o retorno de cinco anos foi de 9. 96%. O retorno médio de 10 anos do fundo foi de 8. 97%, enquanto seu desvio padrão anual médio foi de 18. 47%, resultando em uma taxa de Sharpe de 10 anos de 0. 50. O fundo ganhou consistentemente uma avaliação de analista de prata e cinco- classificações globais da Morningstar nos últimos três, cinco e dez anos na categoria de crescimento pequeno.

Termos de Investimento

O Fundo New Horizons do T. Rowe Price é um fundo sem encargos que exige que seus investidores contribuam com pelo menos US $ 2 500. O fundo cobra uma razão de despesa líquida de 0,79%. O fundo é mais apropriado como uma alocação tática para carteiras bem diversificadas de investidores com alta tolerância ao risco.