A nova regra fiduciária do Departamento de Trabalho já está tendo um impacto substancial no setor de planejamento financeiro. Embora esta nova regra provavelmente será desafiada em tribunal por um ou mais demandantes na indústria, muitos corretores e companhias de seguros de vida estão se preparando para mudar seus modelos de negócios para se adequarem a essa regra.

Uma área principal onde a regra está fazendo sentir sua presença é no setor de renda, onde os conselheiros agora são obrigados a divulgar as comissões que eles recebem vendendo esses produtos. Isso pode levar a um renascimento para anuidades variáveis ​​baseadas em taxas, que receberam pouca atenção até agora. Mas esses veículos podem representar o futuro da indústria de renda em frente, especialmente se a regra do Departamento de Trabalho forçada em tribunal.

Aqui está o porquê. (Para mais, veja: O Impacto da Regra Fiduciária nas Vendas de Anuidade. )

O Ambiente Atual

O Departamento de Trabalho criou a regra fiduciária como resposta aos críticos da indústria que acreditam que a A venda de produtos de anuidade variável e indexada geralmente não é feita com os melhores interesses do cliente em mente. Em muitos casos, eles sentem que esses produtos são vendidos por causa das altas comissões que pagam ao consultor.

Muitos desses produtos também apresentaram desempenho ruim e vêm com tarifas muito altas e tarifas de entrega. A regra DoL é, portanto, projetada para criar uma maior transparência para o cliente e também manter o conselheiro em um nível de atendimento mais alto do que o padrão de adequação tradicional, que meramente exigiu que os conselheiros usassem produtos que fossem considerados "adequados" para o cliente. (Para leitura relacionada, veja: Regra fiduciária: planejadores Veja algumas alterações necessárias. )

O DOL Impact

A nova regra do Departamento de Trabalho estabelece que os conselheiros que trabalham com anuidades, planos de aposentadoria ou contas em qualquer capacidade são agora de acordo com o padrão de um fiduciário. Isso significa que agora eles são obrigados a colocar incondicionalmente os melhores interesses dos seus clientes por conta própria. Também exige que eles divulguem toda a sua compensação aos seus clientes, juntamente com eventuais conflitos de interesse.

Além disso, todas as compensações agora recebidas devem ser consideradas "razoáveis", que a regra não especifica exatamente sucintamente. No entanto, provavelmente significará que a era das grandes comissões para os conselheiros da venda de produtos de anuidade chegará ao fim. (Para mais informações, consulte: O que a Política Fiduciária da DoL significa para os Conselheiros. )

Resposta da Indústria

O setor de seguros tem ocupado apanhar seus produtos de anuidade variável baseados em taxas e atualizá-los para atuais usar.Esses produtos cobram uma taxa baseada em ativos contínuos em vez de uma comissão. Como resultado, estão isentos dos requisitos do Departamento de Trabalho sobre Isenção de Contrato de Melhor Interesse (BICE), que ainda permitem a venda de contratos variáveis ​​tradicionais, desde que sejam cumpridas certas regras e condições (como a divulgação de comissões e a promessa de que o contrato é incondicionalmente no melhor interesse do cliente).

Muitos dos novos contratos baseados em honorários vêm com horários de cobrança de rendição muito curtos, o que os torna mais líquidos. Por exemplo, um contrato apenas cobra uma taxa de resgate de 2% nos dois primeiros anos do contrato e 1% no terceiro ano. E estas taxas apenas se aplicam aos ganhos nos contratos ou 10% do prémio pago.

A linha inferior

A regra do Departamento do Trabalho pode levar a mudanças radicais no setor de planejamento de aposentadoria, e provavelmente haverá um aumento substancial no uso de produtos de renda com base em taxas. Muitos clientes podem se beneficiar da nova estrutura de tarifas desses produtos, e os conselheiros podem agora ser menos motivados para usá-los, exceto onde são realmente necessários. O tempo indicará se a regra DoL será eficaz para reduzir as vendas desnecessárias desses produtos. (Para leitura relacionada, veja: Algumas anuidades perdem a isenção de regras fiduciárias. )