Há um debate contínuo no setor de serviços financeiros sobre a utilidade das anuidades variáveis ​​e o propósito que servem no portfólio financeiro de um indivíduo. Muitos consideram que as anuidades variáveis ​​não são adequadas para a maioria dos investidores, especialmente porque os benefícios financeiros são muitas vezes corroídos por taxas e penalidades. No entanto, alguns recursos adicionados podem fazer uma renda variável adequada para certos investidores, dependendo do perfil financeiro do investidor e do horizonte de aposentadoria. Neste artigo, analisamos a característica de benefício vivo e como isso pode beneficiar o investidor.

Anuidades variáveis ​​- A High-Level Primer Uma anuidade variável é um produto financeiro diferido que paga benefícios para o avalista durante um determinado número de anos e um benefício de morte para os beneficiários do rente. O benefício pago ao avaliador geralmente é baseado nos pagamentos de compra e no desempenho dos investimentos subjacentes. Os investimentos subjacentes podem ser diversificados e reequilibrados, o que fornece ao investidor flexibilidade para monitorar e gerenciar seu portfólio.

No entanto, um produto de anuidade variável pode estar sujeito a uma variedade de taxas:

• Encargos de entrega se as retiradas forem feitas antes de certos períodos
• Taxas de risco de mortalidade e despesa
• Despesas do fundo subjacente
• Taxas administrativas
• Encargos por características especiais que são adicionadas à anuidade

(Para obter mais informações sobre as vantagens e desvantagens das anuidades variáveis, consulte Obtendo toda a história em anuidades variáveis. ) < O recurso Living-Benefit

O recurso de benefício vivo geralmente é opcional e disponível ao custo de pagar taxas adicionais. No entanto, apesar do custo adicional, alguns consultores e consumidores financeiros sentem que vale a pena receber os benefícios garantidos fornecidos. O benefício vivo - como o nome sugere - destina-se a garantir o benefício prestado ao avaliador e, para esse fim, geralmente oferece proteção garantida do principal investimento, os pagamentos de renda e / ou garante um rendimento mínimo durante um período específico para o anuário e beneficiário. (Para mais informações sobre benefícios de vida, incluindo custos potencialmente inesperados, leia O custo das garantias de anuidade variável .)

Existem vários tipos de características de benefício de vida, incluindo o seguinte:

Benefício de acumulação mínima garantida (GMAB)

• O GMAB garante que o valor da anuidade não cairá abaixo do montante do investimento principal, denominado acumulação, independentemente do desempenho do mercado dos investimentos subjacentes. É claro que os levantamentos não são tidos em conta nesta garantia, pois reduzirão a quantidade de principal. Para ser elegível para esta garantia, o contrato geralmente inclui uma estipulação que exige que o investimento principal seja mantido por um período mínimo, sem retiradas ocorridas durante esse período.
  Benefício de Retirada Mínima garantida (GMWB)
• O benefício vivo do GMWB geralmente fornece uma garantia de que o avaliador receberá um valor declarado através de retiradas da anuidade. No mínimo, as retiradas totais agregadas não serão inferiores ao montante principal investido, mas podem ser superiores a esse montante. Geralmente, a garantia cobre um pagamento mínimo do capital durante um período fixo ou durante a vida do rente e do beneficiário, com os pagamentos que continuam ao beneficiário do rentistas após a morte do pensionista. Benefício de renda mínima garantida (GMIB)
• De acordo com o recurso do GMIB, o avalista possui uma taxa mínima de retorno sobre o principal, independentemente do desempenho do mercado dos investimentos subjacentes. Com base no retorno, o avalista possui montantes de pagamento de anuidade mínima garantidos, que podem ser mais do que projetados se o desempenho do mercado dos investimentos produzir uma taxa de retorno superior à taxa de retorno mínima garantida. Geralmente, o montante do principal é necessário para permanecer intacto por um número mínimo de anos para que o avaliante seja elegível para este benefício.

O nome real usado para rotular esses benefícios pode diferir entre as instituições financeiras, e as disposições específicas dos produtos também podem variar. Como tal, os investidores devem rever as características dos produtos em que eles estão interessados ​​para determinar se eles incluem os benefícios que eles desejam. Embora os benefícios garantidos sejam muitas vezes os recursos mais atractivos dessas anuidades fixas, ainda não oferece uma solução única, e a adequação dependerá das necessidades do investidor e do perfil financeiro. (Para obter mais informações sobre os aspectos técnicos dos benefícios de vida, consulte

Benefícios da anuidade variável: o que a impressão fina não lhe dirá .) Benefícios vivos vs. Portfolios tradicionais

Investir em um portfólio tradicional que permite investimentos diretos em ações, títulos e fundos mútuos oferece mais flexibilidade do que investir em uma anuidade. No entanto, os riscos de investimento podem ser moderados ou mesmo eliminados com uma anuidade variável que inclui um recurso GMIB. Além disso, o recurso de benefício de vida pode ajudar a proporcionar tranquilidade através da renda garantida para indivíduos sem tolerância ao risco devido a fatores como ativos limitados em seu ovo de nidificação de aposentadoria, um curto horizonte de aposentadoria ou apenas uma extrema cautela sobre a perda de valor de mercado em investimentos. (Saiba quanta volatilidade você pode suportar em Personalizando a tolerância ao risco .) Por outro lado, investir em uma renda variável permite um controle limitado quando o beneficiário recebe receita e o valor da receita recebida. Uma vez que o valor do rendimento e o período da anuidade são determinados, o roupão é geralmente bloqueado no valor da receita e no cronograma, exceto quando o montante diminui ou aumenta devido ao desempenho do mercado. Um portfólio de investimento tradicional permite mais flexibilidade, pois o proprietário pode retirar qualquer valor ou porcentagem com base na necessidade financeira ou desejar no momento da retirada.
Determinar a adequação antes de comprar

Com muitos investidores percebendo que suas carteiras de aposentadoria perdem valor de mercado significativo, uma renda variável com recurso de benefício vivo pode ser uma boa solução para proteger os óvulos de aposentadoria. É claro que os profissionais devem ser considerados junto com os contras. Por exemplo, deve ser dada consideração à expectativa de vida do avaliador, a fim de determinar se o avaliador provavelmente aproveitará os benefícios vivos. Para alguém com uma doença debilitante e / ou uma curta expectativa de vida, uma renda variável - incluindo uma com benefício vivo - pode não ser uma boa adição à carteira de aposentadoria do indivíduo. (Saiba como as anuidades podem protegê-lo contra o risco de longevidade em Anuidades protegidas por inflação: parte de um plano financeiro sólido .) Pesquisa e comparação Loja

Uma das opiniões negativas sobre anuidades é que eles são muitas vezes empurrados para investidores inadequados por causa da alta comissão que o consultor de investimentos normalmente recebe por vender o produto. Este não é sempre o caso, no entanto, tantos consultores financeiros trabalham com os clientes para garantir que eles recebam produtos adequados para seus perfis financeiros e de aposentadoria. (Saiba como escolher um profissional que atenda às suas necessidades em Encontrar o consultor financeiro certo .) Além disso, os investidores podem optar por comprar esses produtos diretamente de emissores que não recebem uma comissão da venda . Em muitos casos, serviços adicionais e suporte ao cliente são fornecidos em troca da comissão. Dito isto, se não houver benefícios adicionais, então pode fazer sentido comprar o produto de um fornecedor de autoatendimento. Como tal, os investidores devem se perguntar a si mesmos ou aos seus consultores de investimento o que é recebido em troca da comissão (Leia mais em

Corretor de serviços completos ou DIY? ) Conclusão

Um fator determinante chave que afeta a escolha entre uma renda e uma carteira tradicional é a necessidade individual de renda garantida. Para alguém com pouca ou nenhuma tolerância ao risco ou recursos financeiros limitados, uma anuidade pode fornecer o fluxo de renda garantida necessário. A determinação da adequação não pode ser enfatizada demais e geralmente não se baseia apenas no tamanho do ovo de ninho de um indivíduo e do horizonte de aposentadoria. Combinar produtos inadequados com investidores é um dos piores erros que podem ser feitos com o planejamento financeiro. Para muitos desses indivíduos, essa decisão de investimento é o último passo no caminho da aposentadoria, e muitas vezes os erros não podem ser corrigidos sem custar-lhes grandes montantes. Independentemente de quão bom um produto pareça ser, não será ideal para cada investidor, e deve ser tomado um cuidado especial para garantir que o investidor não só entende os benefícios e características do produto, mas também esteja ciente de como ele se compara para outros produtos financeiros.