As chances são de que você tenha ouvido falar de Fannie Mae. Mas você sabe o que faz e como funciona?

A Federational National Mortgage Association (FNMA), tipicamente conhecida como Fannie Mae, é uma empresa patrocinada pelo governo (GSE) fundada em 1938 pelo Congresso durante a Grande Depressão como parte do New Deal. Estabeleceu-se para estimular o mercado imobiliário ao disponibilizar mais hipotecas aos mutuários de baixa a baixa renda.

Fannie Mae não se origina ou fornece hipotecas aos mutuários. Ele os compra e garante através do mercado de hipotecas secundárias. Na verdade, é um dos dois maiores compradores de hipotecas no mercado secundário. O outro é seu irmão, o Federal Home Loan Mortgage Corporation, ou Freddie Mac, que também é uma empresa patrocinada pelo governo criada pelo Congresso. (Para mais, veja: Como Fannie Mae ganha dinheiro? )

Criando liquidez

Ao investir no mercado de hipotecas, a Fannie Mae cria mais liquidez para credores, como bancos, empresas e cooperativas de crédito, o que, por sua vez, permite subscrever ou financiar mais hipotecas. De acordo com Fannie Mae, desde 2009 forneceu US $ 4. 2 trilhões de liquidez para o mercado de hipotecas.

As hipotecas que compra e as garantias devem satisfazer critérios rigorosos. Por exemplo, o limite para um empréstimo convencional para uma casa familiar única em 2014 é de US $ 417 000 para a maioria das áreas e US $ 625 000 para áreas de alto custo, incluindo Havaí e Alasca.

Para que um credor hipotecário seja elegível para ser apoiado por Fannie Mae, ele deve concordar em não praticar práticas de empréstimos subprime não éticas. Os empréstimos subprime têm taxas mais altas do que os empréstimos de taxa preferencial e são oferecidos a mutuários com crédito pobre que são considerados um risco maior pelo credor. (Para leitura relacionada, veja: Empréstimo de Subprime: Ajudando mão ou subtraído? )

Títulos de garantia hipotecária

Após a compra de hipotecas no mercado secundário, a Fannie Mae os agrupa para formar títulos garantidos por hipotecas ( MBS). Os MBS são títulos garantidos por ativos que são garantidos por uma hipoteca ou pool de hipotecas. Os títulos garantidos por hipotecas da Fannie Mae são comprados por instituições, como companhias de seguros, fundos de pensão e bancos de investimento. Garante pagamentos de principal e interesse em seus MBS.

A Fannie Mae também possui seu próprio portfólio, comumente referido como uma carteira retida, que investe em títulos próprios e de outras instituições. Fannie Mae emite dívidas, denominadas dívida de agência, para financiar seu portfólio retido. (Para leitura relacionada, veja: Fannie Mae, Freddie Mac e Crises de Crédito de 2008 .)

Mortgage, Habitação e Crise Financeira

Fannie Mae foi negociada publicamente desde 1968. Até 2010, Ele negociou na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE).Foi descartado após a hipoteca, habitação e crise financeira depois que suas ações caíram abaixo dos requisitos mínimos de capital exigidos pela Bolsa de Valores de Nova York. Agora ele é negociado sem receita médica. (Para mais, veja: Quem é o Responsável pela Crise de Subprime? )

As práticas de empréstimos não éticas levaram à crise. Durante o boom da habitação de meados da década de 2000, os credores baixaram seus padrões e ofereceram empréstimos à habitação a mutuários com crédito fraco. Em 2007, a bolha imobiliária explodiu e centenas de milhares desses mutuários entraram em default, o que levou ao que era conhecido como o colapso do subprime. Isso teve um efeito decisivo nos mercados de crédito, que enviou os mercados financeiros para um ponto de convergência e criou a recessão mais severa em décadas nos Estados Unidos. (Para mais, veja: Uma revisão das recessões anteriores .)

Aquisição e resgate do governo

Na segunda metade de 2008, Fannie Mae e Freddie Mac foram assumidas pelo governo através de uma consagração do Comitê Federal de Finanças de Habitação. Ambos foram resgatados para a melodia de US $ 187. 4 bilhões, o que os salvou do colapso. A partir de agosto de 2014, Fannie Mae havia reembolsado o governo mais do que o recebido no resgate. (Para leitura relacionada, veja: Analisando a Fannie Mae e Freddie Mac Fallout .)

Modificações de Empréstimo

Após o colapso da hipoteca, Fannie Mae começou a se concentrar em modificações de empréstimo. As modificações do empréstimo modificam as condições de uma hipoteca existente para ajudar os mutuários a evitar a inadimplência em suas hipotecas, acabando em encerramento e, em última instância, perdendo sua casa. As modificações podem incluir uma menor taxa de juros e prolongar o prazo do empréstimo, por exemplo, o que reduziria os pagamentos mensais. Fannie Mae completou mais de 1. 5 milhões de modificações de empréstimos desde 2009. (Para leitura relacionada, veja: Vencedores do Fannie / Freddie Bailout.)

A linha inferior

Fannie Mae conseguiu se virar desde que à beira de 2008. Hoje, é o maior financiador ou financiador de hipotecas de taxa fixa de 30 anos e continua a ser um mecanismo fundamental para facilitar a apropriação da casa. (Para mais informações, consulte: Top 6 U. S. Bailouts do governo .)