Exact Sciences Corp. (EXAS) cresceu 12,6% na terça-feira para US $ 22. 50 em 12 milhões de partes de volume, que é quase seis vezes o volume médio. A empresa registrou receita no quarto trimestre de 2016 de US $ 35. 2 milhões, contra expectativas de US $ 35. 11 milhões. Para o ano de 2016, a empresa registrou receita de US $ 99. 4 milhões, contra expectativas de US $ 99. 19 milhões. A chave para o aumento do preço das ações foi a orientação de 2017. A empresa anunciou planos para ter vendas de aproximadamente US $ 170- $ 180 milhões contra expectativas de US $ 162. 6 milhões. A empresa também notou que o custo da Cologuard caiu para US $ 170 de US $ 201 durante o trimestre. A empresa espera que o volume da Cologuard seja de 415 000 em 2017 e 88 000 no primeiro trimestre. Cologuard é a ferramenta de triagem da empresa para adultos de 50 anos ou mais para câncer colorretal.

O crescimento da receita da empresa tem estado a um ritmo incisivo, desde dezembro de 2014. Cumpriu uma lista de dados da YCharts no EXAS.

O superávit do crescimento da receita sobre o custo dos bens vendidos está levando à expansão do lucro bruto e das margens de lucro bruto. O custo dos bens vendidos está levando à expansão do lucro bruto e das margens de lucro bruto.

Isso é ótimo, mas para uma empresa com receita de US $ 100 milhões e um limite de mercado de US $ 2. 5 bilhões, seria melhor ter mais a história do que a expansão da margem bruta. EXAS vai precisar de crescimento e muito crescimento para suportar quase 25 vezes o múltiplo de vendas.

Os analistas esperam que as receitas aumentem para US $ 162. 6 milhões em 2017, o que é muito baixo, dada a empresa guiada por US $ 170 a US $ 180 milhões em receita. Os analistas esperam receita de US $ 253 milhões em 2018, o que reduziria o preço para vendas múltiplo para cerca de 10.

A empresa possui caixa e equivalentes de caixa de $ 48. 9 milhões em 31 de dezembro de 2016, ante $ 41. 1 milhão em 2015. Enquanto isso, também tem títulos negociáveis ​​de US $ 262. 1 milhão no final de 2016, abaixo de US $ 265. 7 milhões no final de 2015. A empresa reportou uma perda de $ 167. 2 milhões em 2016, o que foi pior do que os $ 157. 8 milhões em 2015.

De acordo com um arquivamento da SEC, a empresa apresentou uma oferta secundária em 27 de julho de 2016 a um preço de US $ 15. 50. Ele emitiu 8,5 milhões de ações, e a empresa arrecadou US $ 126. 2 milhões em receitas, líquido de taxas. A empresa já havia completado uma oferta secundária de 7 milhões de ações em julho de 2015, a um preço de US $ 25. 50, arrecadando $ 175 milhões líquidos de taxas. A empresa teve que completar um secundário em cada um dos últimos dois anos para financiar o custo das operações.

As ofertas secundárias criam diluição, o que sempre é um risco ao investir em uma empresa em crescimento. No entanto, com orientação de US $ 170-180 milhões em receita em 2017, pareceria menos provável que eles tivessem que aumentar mais dinheiro em 2017.A empresa fez um bom trabalho em 2015, mas ainda a empresa seria cortar muito perto do lucro líquido e fluxo de caixa. Eu não ficaria surpreso ao ver a empresa fazer outra oferta em algum momento de 2017 para adicionar alguma almofada ao seu balanço.

O estoque na avaliação atual pode estar ligeiramente à frente de si. A empresa oferece um produto em um segmento crescente e tem o crescimento da receita para ganhar o interesse dos investidores que procuram se envolver em um negócio de alto crescimento. Além disso, quando as empresas devem crescer e os investidores estão pagando múltiplos elevados, há pouca ou nenhuma margem de erro. Simplificando, se a empresa não vencer as expectativas e aumentar seus números nos próximos trimestres, é provável que você veja muita volatilidade.