Vários índices e indicadores econômicos importantes podem ajudar os investidores e os economistas a prever onde a economia está indo. O Índice de Preços ao Consumidor (IPC), o Índice de Preços no Produtor (PPI) e o Produto Interno Bruto (PIB) prevêem a futura saúde da economia da U. S. O Michigan Consumer Sentiment Index é outro indicador chave projetado para ilustrar o nível médio de confiança do consumidor de U. S. Este indicador é importante para varejistas, economistas e investidores, e seu aumento e queda tem historicamente ajudado a prever as expansões e contrações econômicas.

História, Natureza e Propósito

O Índice de Sentimento do Consumidor de Michigan foi criado na década de 1940 pelo professor George Katona no Instituto de Pesquisa Social da Universidade de Michigan. Os seus esforços levaram a uma pesquisa telefônica nacional realizada e publicada mensalmente pela universidade. A pesquisa é agora realizada pelo Centro de Pesquisa de Pesquisa e consiste em pelo menos 500 entrevistas telefônicas colocadas em uma seção transversal diferente de consumidores na U. S. continental a cada mês. A pesquisa questiona os consumidores sobre suas opiniões sobre suas próprias finanças pessoais, bem como sobre o estado de curto e longo prazos da economia da U. S. Cada pesquisa contém aproximadamente 50 questões principais, e cada respondente é contatado novamente para outra pesquisa seis meses após completar o primeiro. As respostas a essas perguntas constituem a base do índice.

Cerca de 60% de cada pesquisa mensal consiste em novas respostas, e os 40% restantes são extraídos de pesquisas repetidas. As pesquisas repetidas ajudam a revelar as mudanças no sentimento do consumidor ao longo do tempo e fornecem uma medida mais precisa da confiança do consumidor. A pesquisa também tenta incorporar com precisão as expectativas dos consumidores em gastos comportamentais e salvar modelos de forma empírica.

Como o índice é calculado

O CSI é basicamente calculado, subtraindo a porcentagem de respostas desfavoráveis ​​do consumidor da porcentagem de favoráveis. O site CSI fornece uma quebra de como o índice é calculado com base nas respostas para as seguintes cinco perguntas centrais da pesquisa:

x1) "Estamos interessados ​​em como as pessoas estão se dando financeiramente nos dias de hoje. Você diria que você (e sua família vivendo lá) está melhor ou pior financeiramente do que você estava há um ano? "

x2)" Agora olhando para frente - você acha que um ano a partir de agora você (e sua família vivendo lá) será melhor financeiramente ou pior, ou quase o mesmo que agora?

x3) "Agora voltando para as condições de negócios no país como um todo - você acha que, durante os próximos 12 meses, teremos bons momentos financeiramente, ou tempos ruins, ou o quê?"

x4)" Olhando para o futuro, o que você diria é mais provável - que no país como um todo teremos bons tempos contínuos nos próximos cinco anos ou então, teremos períodos de desemprego generalizado ou depressão, ou o quê? "

x5)" Sobre as coisas grandes que as pessoas compram para suas casas - como móveis, frigoríficos, fogões, televisão e coisas assim. De um modo geral, você acha que agora é um bom ou um mau momento para as pessoas comprar itens domésticos maiores? "

Para calcular o CSI, primeiro calcula os escores relativos (a porcentagem dando respostas favoritas menos a porcentagem dando respostas desfavoráveis, mais 100 ) para cada uma das cinco perguntas do índice. Redonde cada pontuação relativa ao número inteiro mais próximo. Usando a fórmula mostrada abaixo, adicione os cinco escores relativos, divida pelo total de período de 1966 no total de 6. 7558 e adicione 2. 0 (um constante para corrigir as mudanças de design da amostra a partir dos anos 50).

A equação real em que esses dados estão conectados é:

CSI = x1 + x2 + x3 + x4 + x5 / 6. 7558 + 2. 0 > O impacto do CSI

O Michigan CSI cresceu desde a sua criação para ser considerado um dos principais indicadores do sentimento do consumidor nos Estados Unidos. A história mostra que a confiança do consumidor foi no seu ponto mais baixo, antes e em meio de períodos de recessão. O índice aumenta quando os consumidores recuperam a confiança na economia, que anuncia o aumento dos gastos dos consumidores e, portanto, o crescimento econômico. Esse crescimento, por sua vez, leva a um maior interesse dos investidores estrangeiros, o que resulta no aumento do valor do dólar em relação a outras moedas estrangeiras. Historicamente, o valor do dólar geralmente aumentou sempre que o Michigan CSI entrou em um nível mais alto do que o esperado e caído quando o índice chegou mais baixo.

O Índice de Expectativas do Consumidor (ICE) foi criado como uma subsidiária do CSI. Ele passou a ser incluído no índice maior de Principais Indicadores Compostos, publicado pelo Bureau of Economic Analysis através do Departamento de Comércio.

Como os investidores podem usar o CSI

Quando a confiança do consumidor aumenta, certos setores tendem a se beneficiar mais cedo do que outros. As empresas que fornecem bens de consumo geralmente colhem os frutos iniciais do sentimento de consumidor melhorado. Os consumidores que se sentem mais confiantes sobre a economia geralmente também se sentem melhor com suas perspectivas de emprego e, portanto, estão mais dispostos a comprar casas, carros, eletrodomesticos e outros itens. Os investidores devem analisar os estoques de fabricantes de automóveis, construtores de casas e outros varejistas que normalmente vêem as vendas aumentar quando a economia começa um período de expansão.

Como mencionado anteriormente, o valor do dólar também tende a flutuar de acordo com o aumento e queda do CSI, de modo que os comerciantes e especuladores podem assumir posições para lucrar com movimentos repentinos que podem ocorrer quando o índice é postado. (Já não é possível comprar uma assinatura que você receberá essa informação cinco minutos antes da sua divulgação pública, já que a Universidade de Michigan cancelou seu acordo com a Thomson Reuters para fazer isso depois que o presidente da Securities and Exchange Commission declarou que pode tem sido uma prática injusta.)

A linha inferior

O Michigan Sentiment do Sentimento do Consumidor forneceu uma previsão relativamente precisa da confiança do consumidor futuro e das despesas nas últimas décadas. Para obter mais informações sobre o Michigan CSI e seu impacto na análise econômica, consulte o seu consultor de investimentos ou inicie sessão no site

Pesquisas do consumidor: Thomson Reuters / University of Michigan em // www. sca. isr. umich. edu /.