Os ETFs têm sido uma maneira de baixo custo para investir, mas quando se trata de quão baixo, o diabo está nos detalhes. Isso ocorre porque, com alguns dos ETFs no mercado, a única maneira de manter o baixo custo inicial é através de uma renúncia à despesa.

Exenção de despesas Ajuda Fundos Competir

Comum no mundo ETF, os fundos irão oferecer rácios de despesas do fundo do rock, mas há uma captura. Enterrado no prospecto ETF é uma expiração no baixo índice de despesas. Basicamente, o investidor obtém um desconto por um período definido e, em seguida, o índice de despesas é restituído por um valor maior. A taxa de provocação pode durar por dizer um ano, exigindo a renúncia a ser renovada. Muitos ETFs renovam a renúncia automaticamente, mas existem alguns que não.

As razões para oferecer uma renúncia variam, mas a maior é simplesmente para fins de marketing. Com os investidores que buscam cada vez mais caras, as formas passivas de investir, houve uma explosão no número de ETFs. De acordo com o Investment Company Institute, em dezembro de 2014, havia 1, 411 ETFs domiciliados na U. S. com ativos líquidos totais de US $ 1. 974 trilhões. Embora todos estes ETFs diferentes compitam com base no tipo de investimento, um grande fator para os investidores ao escolher um ETF é o índice de despesas. Quanto menor, mais popular o fundo provavelmente será. (Leia mais, aqui: Como as taxas da ETF funcionam .)

Razões de despesas baixas do ETF podem repor

Grandes ETFs que estiveram durante algum tempo não têm que fazer grandes comprimentos para obter o interesse dos investidores, mas as startups fazem e sabem que os investidores se preocupam com o taxa de despesas. Por isso, os fundos concorrentes oferecerão estes demais para ser verdadeiros índices de gastos com uma captura: não dura para sempre.

No início deste mês, a CNBC destacou a renúncia à despesa com alguns ETFs, apontando para os novos ETF inteligentes do Goldman Sachs. A Goldman Sachs pode oferecer os ETFs para os preços baixos e, de acordo com o relatório, a Goldman Sachs conseguiu fornecer um baixo índice de despesas devido à sua renúncia à despesa. De acordo com a CNBC, um porta-voz da Goldman Sachs disse que a empresa de investimentos está substituindo as isenções de taxas em seus ETFs inteligentes com taxas permanentes que eram as mesmas que as que estão sob as isenções. A CNBC observou que, com base nos dados da Morningstar, existem 549 ETFs que têm uma renúncia de despesa que precisa ser renovada a cada ano. Outro exemplo apontado em um recente artigo da Barron: O ETF da Bonding Rate Bond da iShares Treasures, que surgiu em cena em 2014. Segundo Barron, a taxa de gerenciamento era zero, mas só durou dois anos antes de mudar para 0. 15%. Há também uma razão prática pela qual algumas empresas de fundos incluem renúncias de despesas com seus ETFs. Aumentar as taxas em um ETF não é algo facilmente feito, mas uma renúncia dá-lhe a flexibilidade para aumentar potencialmente o índice de despesas sem toda a burocracia.(Leia mais, aqui: ETFs vs. Fundos de índice: Quantificando a diferença .)

Os investidores devem ler o prospecto ETF

As isenções de despesas por si mesmas não são malignas, mas os investidores que fazem compras para ETFs precisam saber o tempo que durará uma relação de despesas, mesmo que permaneça baixo. Pegue o ETF da taxa de câmbio da iShares Treasury Rate. Embora não houvesse taxa de gerenciamento desde o início, uma vez que a renúncia expirou, a taxa foi para 0,15%, o que é menor do que muitos outros investimentos no mercado. Ainda assim, os investidores devem olhar através do prospecto do fundo ETF para garantir que eles não estão recebendo uma taxa teaser ou se eles sabem o que ele irá redefinir. No caso da renúncia, os investidores precisam prestar muita atenção à seção de tarifas e despesas do prospecto do ETF. Os investidores encontrarão uma repartição das taxas e aonde eles estão indo. Eles também terão um exemplo hipotético do que o fundo custará em diferentes períodos, seja esse, três, cinco ou dez anos. (Leia mais, aqui: Preste atenção ao Rácio de Despesas do seu Fundo .)

A linha inferior

Com os ETFs em crescimento, os gestores de fundos estão gerando fundos com índices de despesas do fundo para atrair investidores Em. Mas o comprador cuidado. Esse baixo custo pode não durar para sempre, e é por isso que os investidores têm que ler as letras finas no prospecto antes de comprar um ETF.