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Dependendo do tipo de fundo mútuo em que você investir, os custos incorridos pela atividade de negociação do fundo podem prejudicar significativamente sua linha de fundo. Muitos investidores tendem a ficar impressionados com os retornos declarados ou previstos de um fundo, sem prestar muita atenção aos custos associados ao investimento. O custo anual imputado aos acionistas para manter um fundo de investimento mútuo é chamado de um índice de despesas. O índice de despesas é, na verdade, um composto de alguns custos diferentes, cuidadosamente embalado em uma taxa de modo a não chamar muita atenção. Normalmente, os componentes do índice de despesas são taxas de administração ou de investimento necessárias para pagar o gerente do fundo; taxas de distribuição e serviços para cobrir o custo do marketing; e distribuição e taxas diversas não incluídas nessas categorias, tais como taxas de custódia ou honorários legais.

Expresso como uma porcentagem do valor do fundo, o índice da despesa pode variar amplamente com base no tipo de fundo e estilo de investimento de seu gerente. Os fundos geridos ativamente, como os fundos de ações e de títulos de alto rendimento, geralmente possuem rácios de despesas mais elevados devido ao aumento da atividade comercial inerente a esses tipos de fundos agressivos. Por outro lado, os fundos do índice e outros fundos gerenciados passivamente geralmente têm as taxas mais baixas, uma vez que os gerentes tendem a empregar estratégias de compra e retenção, incorrendo em menos custos de negociação.

Um olhar para a matemática

Em alguns casos, um fundo mútuo pode valer o custo porque produz retornos fantásticos. No entanto, se um fundo não consegue aumentar em valor por um período prolongado ou não paga dividendos substanciais ou distribuições de dividendos, mesmo um índice de despesa moderado pode se tornar oneroso, uma vez que os lucros do fundo não são grandes o suficiente para cobrir o custo.

Por exemplo, suponha que um fundo com uma carteira de US $ 1 milhão tenha um índice de despesas de 2%. Isso significa que os acionistas pagam US $ 20.000 em taxas anualmente. Um acionista cuja participação é avaliada em US $ 10 000, portanto, paga US $ 200 por ano. Se o valor do fundo permanecer relativamente estável nos próximos cinco anos, pagando apenas US $ 250 em dividendos a cada ano, o acionista paga um total de $ 1 000 em despesas, mas recebe apenas US $ 1 e 250 em retornos. Embora este seja tecnicamente um lucro, não vale a pena o risco de investir em um produto não segurado quando podem ser obtidos melhores retornos investindo fundos em uma simples conta de poupança ou certificado de depósito de CD.

Outras despesas a considerar

O índice de despesas não inclui todas as taxas a serem pagas pelos acionistas, como taxas de carga, compra ou resgate. É importante estar ciente de todas as despesas pelas quais os acionistas são responsáveis ​​antes de investir em um fundo mútuo para garantir que os retornos do fundo sejam substanciais o suficiente para garantir a despesa.Todas as taxas incorridas por um fundo mútuo devem ser listadas claramente no prospecto do fundo.