Os lucros líquidos são um fator importante a considerar ao avaliar a situação financeira. A linha de fundo da empresa mede a capacidade de se sustentar e financiar futuras operações. No entanto, existem outros aspectos que exigem atenção ao realizar análises fundamentais. Sem fluxo de caixa e liquidez adequados, a mera rentabilidade é insuficiente para eliminar o risco para os investidores. Por outro lado, as empresas de crescimento promissoras com fortes balanços e fluxos de caixa projetados não são necessariamente investimentos de alto risco, mesmo que estejam registrando uma perda líquida.
Para determinar o risco de um investimento através de análise fundamental, os investidores devem avaliar cuidadosamente o balanço patrimonial. A estrutura do capital é extremamente importante; A dívida excessiva pode ter impactos negativos em negócios futuros. Uma carga de dívida pesada pode aumentar o custo dos empréstimos futuros e restringir o crescimento futuro. A maioria das formas de dívida corporativa tem termos de reembolso rígidos, e os detentores de ações ordinárias são os stakeholders de menor prioridade para reembolso em caso de insolvência. Os investidores também devem ter certeza de que os ativos circulantes são suficientes para atender os passivos circulantes. A relação atual e o índice rápido são ferramentas de avaliação de liquidez úteis.
A análise do fluxo de caixa também é essencial para a avaliação de risco. Uma empresa rentável pode ter fluxos de caixa negativos das operações se a gestão do capital de giro for ruim. Algumas empresas exigem importantes gastos de capital regulares para sustentar as operações. Se os fluxos de caixa das operações forem insuficientes para financiar despesas de capital, então o fluxo de caixa livre seria negativo, apesar do lucro líquido positivo. Este cenário seria especialmente preocupante para uma empresa industrial ou industrial.
Os investidores também devem estar cientes de itens não recorrentes, como perda de ativos ou despesas de reestruturação. As despesas únicas geralmente são desenvolvimentos negativos, porém o lucro líquido nesses períodos pode não significar risco para o futuro. Uma empresa bem capitalizada com fluxos de caixa adequados e o crescimento dos lucros futuros projetados pode ser um investimento de risco relativamente baixo, apesar do lucro líquido negativo temporário.
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