A maioria dos nomes dos fundos mútuos são muito simples e fáceis de entender. Por exemplo, muitos investidores reconhecem que a maioria dos fundos de investimento com "valor de pequena capitalização" em seu título investir em empresas menores que os gestores de fundos acreditam ser de baixo custo. Em sua maior parte, os nomes padrão que descrevem um estilo de investimento, como o valor de pequena capitalização e o crescimento de grandes capitais, descrevem com precisão a estratégia de investimento de um fundo. É o nome mais genérico e / ou vago que pode ser muito mais confuso para o investidor médio. Leia mais para descobrir o porquê.
Tutorial: Escolhendo fundos mútuos de qualidade
Renda patrimonial versus crescimento e renda Renda patrimonial ou crescimento e renda - qual é a diferença? Não muito, pelo menos pela implicação do nome do fundo.

• Tipicamente, os fundos de renda de capital investiram principalmente (mas não exclusivamente) em ações de grande capitalização que pagam dividendos elevados, muitas vezes associados a algum tipo de exposição a ativos de renda fixa. Eles tendem a ser mais orientados para o valor.
• Os fundos de crescimento e renda não estão longe, visando também fornecer crescimento e renda ao investir em empresas em crescimento de lucros e também pagar alguns dividendos. Esses fundos tendem a ser mais uma mistura e às vezes mais orientados para o crescimento em oposição ao valor.

Uma tela simples no banco de dados Morningstar seria uma evidência justa. Usando a caixa de estilo Morningstar como um filtro, a Figura 1 mostra como esses fundos são mapeados dentro da caixa de estilo. (Para saber mais, confira Compreendendo a caixa de estilo .)

Figura 1

Fonte: Morningstar

Os investidores que procuram renda corrente e valorização do capital moderado, como aposentados, seriam adequados para possuir qualquer tipo de fundo.

Grandes Caps versus Small-Cap Investing
Alguns nomes de fundos mútuos não são muito detalhados, de modo que a triagem de fundos com base apenas em seu estilo de investimento nem sempre revela a exposição do fundo à capitalização de mercado. Por exemplo, fundos de crescimento ou fundos de valor podem investir em empresas grandes ou pequenas. Vejamos a Figura 2 como um estudo de caso. Ao analisar mais profundamente o portfólio subjacente do fundo, encontramos que a exposição do fundo de cobertura do fundo está comprometida:

Vanguard Growth Equity (VGEQX)

Capitalização de mercado	% do portfólio
Gigante	34. 81
Grande	36. 76
Médio	28. 43
Pequeno	0. 00
Micro	0. 00

Figura 2

Fonte: Morningstar

Vejamos a Figura 3. Aqui achamos que a orientação de valor do fundo é evidente em um espectro de grande porte, da seguinte forma:

Fidelity Value Fund (FDVLX )

Capitalização de mercado	% do portfólio
Gigante	6. 22
Grande	31. 86
Médio	44. 92
Pequeno	15. 42
Micro	1. 58

Fiugre 3

Fonte: Morningstar

Os modelos econômicos sugerem que sua exposição ao tamanho da empresa e à escolha do valor vs.As orientações de crescimento são fatores chave na determinação do retorno esperado do portfólio. Então, se você acredita que essa teoria é verdadeira, você pode querer assumir posições calculadas em fundos que lhe proporcionam exposições de tamanho e estilo precisas. (Para saber mais, confira Construir um portfólio modelo com estilo Investing .)

O papel do Prospecto do fundo mútuo Sempre que um investidor adquire um fundo mútuo ou negociado em bolsa fundo (ETF), a empresa do fundo deve legalmente fornecer-lhe um documento chamado prospecto. O prospecto é o documento de venda principal do fundo e inclui informações importantes, incluindo:

• data de emissão
• objetivos ou objetivos de investimento do fundo
• principais estratégias para atingir esses objetivos
• equipe de gerenciamento
• riscos de investimento no fundo
• taxas e despesas
• desempenho passado

O documento do prospecto pode ser assustador em termos da quantidade de conteúdo que contém, mas deve ser parte de sua diligência devida. (Para descobrir como mergulhar em declarações de prospecto, confira Digging Deeper: The Mutual Fund Prospectus .)

Infelizmente, muitos investidores muitas vezes ignoram o prospecto, ignorando o processo inteiramente e investindo no fundo de qualquer maneira . Muitos optam por ler a ficha informativa de um ou duas páginas do fundo, que não deve ser confundida com o prospecto. As folhas de informações geralmente são atualizadas mensalmente e servem apenas como guia ou resumo. Eles geralmente contêm informações sobre a alocação do fundo e fornecem uma lista abreviada de ativos, desempenho e despesas recentes. Não se destinam a fornecer o escopo nem a profundidade de um prospecto.

Direção do setor
Um estudo de 2003 descobriu que os fundos mútuos atraíram os investidores em massa, adicionando palavras modernas ao título (por exemplo, "tecnologia" e "crescimento na internet", muitas vezes foram vistos no final da década de 1990). O estudo descobriu que os fundos que mudaram seus nomes foram encontrados para atrair 22% mais dinheiro novo do que fundos de tamanho similar, estilo de investimento e outros recursos que não sofreram uma reforma de nome, apesar de a mudança de nome ser puramente cosmética e sem alterações ocorreu na forma como o fundo investiu. As empresas de fundos mútuos estão bem conscientes do fato de que um nome de fundo mutável atraente pode atrair mais facilmente investidores para seus fundos, razão pela qual cada investidor tem a responsabilidade pessoal de realizar a devida diligência em suas escolhas de investimento de fundos mútuos. (Para saber mais, confira Diligência devida em 10 etapas fáceis .)

A linha inferior
Como comprar um carro, os investidores devem realmente considerar "olhar sob o capô" antes de comprometer seu dinheiro para um fundo mútuo específico. O nome de um fundo mútuo nem sempre reflete uma imagem verdadeira do investimento.

Os investidores devem considerar a triagem dos fundos não pelo nome, mas pelo tipo de ativos e classificações de tamanho, e avaliar ainda como esse fundo pode se encaixar em seu plano global de alocação de ativos. Olhar para além dos nomes dos fundos para examinar as participações reais da carteira é muito mais fácil do que você pensa, com a ajuda de serviços de rastreamento de investimentos disponíveis na web.Em suma, antes de comprar, descubra o que você está realmente recebendo.

Para continuar lendo sobre este tópico, confira Picking The Right Mutual Fund e Too Many Mutual Funds .