O VIX (Índice de Volatilidade CBOE) foi criado em 1993 para medir a volatilidade implícita de 30 dias usando os preços das opções do índice S & P 100 no dinheiro. Em 2003, o VIX foi calculado com base no Índice S & P 500, e procura estimar a volatilidade futura, calculando a média dos preços ponderados das opções S & P 500 em uma variedade de preços de exercício. Em vez de opções de negociação ou futuros no VIX, os investidores sofisticados podem considerar os produtos negociados em bolsa (ETPs) ligados ao VIX, como o VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN (NYSEARCA: XIV XIVCS Nassau VelocityShares Daily Inverse VIX Short Termo Exch Trd Nts 2010-4. 12. 30 Ligado ao Índice de Futuros de Curto Prazo SXP S & P 500113. 62 + 1. 02% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) eo ProShares Short VIX Short- Futuro de prazo ETF (NYSEARCA: SVXY SVXYPrShrs Trust II109. 03 + 0. 84% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ).

VelocityShares Daily Inverse VIX de curto prazo ETN

O VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN foi emitido pelo Credit Suisse Group AG (NYSE: CS CSCS Group16. 16-0. 06% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) em 29 de novembro de 2010. A partir de 2 de novembro de 2016, o fundo possuía aproximadamente 14,8 milhões de notas pendentes (ETN) e ativos totais de US $ 505. 05 milhões de acordo com VelocityShares e Morningstar. Ele cobrava um índice anual de despesas líquidas de 1. 35%, que está no limite superior da gama de taxas cobradas nesta categoria. Este fundo procura fornecer uma exposição que seja uma vez o inverso da performance diária do S & P 500 VIX Short-Term Futures Index ER. O índice mede o retorno de posições longas em contratos de futuros VIX de primeiro e segundo meses, e rola cada posição de futuros de VIX do primeiro mês nos contratos de futuros do segundo mês.

A partir de 29 de setembro de 2016, com base em dados de três anos de atraso do Yahoo Finance, o ETN tinha um R-squared de 88. 17%, em relação ao seu índice de melhor ajuste, o Futuro de curto prazo S & P 500 VI TR USD Index. Este valor indica 88. 17% dos movimentos de preços passados ​​do fundo podem ser explicados por movimentos no índice. O ETN tem uma versão beta de -0. 93, em relação ao índice ao longo do mesmo período, o que indica que o fundo tem uma forte correlação negativa com seu índice de melhor ajuste. A beta negativa do fundo indica que é provável que diminua à medida que o índice de melhor ajuste aumenta, e vice-versa. O ETN é mais adequado para investidores de curto prazo ou comerciantes com tolerâncias de alto risco que desejam apenas ganhar exposição diária inversa ao S & P 500 VIX Short-Term Futures Index ER.

ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF

O Short Futur Short-Term Futur ETF foi emitido pela ProShares em 3 de outubro de 2011. Em 30 de setembro de 2016, o fundo tinha total ativos líquidos de US $ 504.71 milhões e cobrado um índice de despesas de 0,95%, não incluindo comissões de corretagem e comissões relacionadas de acordo com a ficha técnica do fundo ProShares. Ele busca resultados de investimento que são uma vez o inverso do desempenho diário do Índice de Futuros de Curto Prazo S & P 500 VIX. Este fundo e o ETN da VelocityShares têm um objetivo similar, mas o último é um documento de dívida não garantido emitido pelo Credit Suisse, enquanto o primeiro é um fundo que detém os ativos relacionados ao seu índice subjacente.

O ETF Short VIX Futuros a Curto Prazo e o ETN da VelocityShares possuem estatísticas de teoria moderna de portfólio (MPT) quase idênticas. A partir de 29 de setembro de 2016, com base em dados de três anos de atraso do Yahoo Finance relativos ao S & P 500 VIX Short-Term Futures TR USD, o fundo ProShares possui um R-squared de 88. 19% e um beta de -0 . 93. O valor R-quadrado sugere que 88. 19% dos movimentos dos preços passados ​​do fundo ao longo do período de três anos podem ser explicados por movimentos em seu índice de melhor ajuste. O beta do fundo é de -0. 93 indica que tem uma forte correlação negativa com o índice de melhor ajuste.

Uma vez que o ETF ProShares eo VelocityShares ETN têm os mesmos objetivos de investimento e estatísticas MPT similares, o ETF é mais adequado para investidores de alto risco tolerante que desejam obter exposição inversa ao desempenho diário do Índice de Futuros de Curto Prazo VIX, mas com menor grau de risco de crédito do que um ETN.