Uma declaração financeira de tamanho comum é exibir itens de linha como uma porcentagem de uma figura selecionada ou comum. A criação de demonstrações financeiras de tamanho comum facilita a análise de uma empresa ao longo do tempo e compara-a com seus pares. O uso de demonstrações financeiras de tamanho comum ajuda os investidores a detectar tendências que uma demonstração financeira bruta não pode descobrir.

As três principais demonstrações financeiras podem ser colocadas em um formato de tamanho comum. As demonstrações financeiras em dólares podem ser facilmente convertidas em declarações de tamanho comum usando uma planilha, ou podem ser obtidas a partir de recursos online como Mergent Online . Abaixo está uma visão geral de cada declaração e um resumo mais detalhado dos benefícios, além de desvantagens, de que tal análise pode fornecer investidores.

Análise do balanço

O valor comum para uma análise de balanço de tamanho comum é o total de ativos. Com base na equação contábil, isso também equivale ao passivo total e ao patrimônio líquido, tornando o termo permutável na análise. Também é possível usar o passivo total para indicar onde estão as obrigações da empresa e se ela é conservadora ou arriscada na gestão de suas dívidas.

A estratégia de tamanho comum a partir de uma perspectiva de balanço dá uma visão da estrutura de capital de uma empresa e de sua comparação com os rivais. Um investidor também pode procurar determinar uma estrutura de capital ótima para uma indústria e compará-la à empresa que está sendo analisada. Então ele ou ela pode concluir se a dívida é muito alta, o excesso de caixa está sendo mantido no balanço, ou os estoques estão crescendo muito alto. O nível de boa vontade em um balanço também ajuda a indicar até que ponto uma empresa se baseou em aquisições para crescimento.

Abaixo está um exemplo de um balanço de tamanho comum para o gigante da tecnologia International Business Machines - IBM (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp150. 84-0. 49% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Através de alguns dos exemplos abordados acima, podemos ver que a dívida de longo prazo projeta cerca de 20% do total de ativos ao longo do período de três anos, o que é um nível razoável. É ainda mais razoável ao observar que o dinheiro representa cerca de 10% do total de ativos e a dívida de curto prazo representa 6% a 7% do total de ativos nos últimos três anos.

É importante adicionar uma dívida de curto e longo prazo em conjunto e comparar esse valor com o total de caixa na seção de ativos atuais. Ele permite ao investidor saber o quanto de uma caixa de caixa está disponível ou se uma empresa depende dos mercados para refinanciar a dívida quando for devido.

Analisando a Demonstração de resultados

O valor comum para uma demonstração de resultados é o total das vendas de topo.Esta é realmente a mesma análise que o cálculo das margens de uma empresa. Por exemplo, uma margem de lucro líquido é simplesmente um lucro líquido dividido pelas vendas, que também é uma análise de tamanho comum. O mesmo se aplica ao cálculo das margens brutas e operacionais. O método de tamanho comum é atraente para empresas de pesquisa intensiva, por exemplo, porque eles tendem a se concentrar em pesquisa e desenvolvimento (P & D) e o que representa como uma porcentagem das vendas totais.

Abaixo está uma declaração de renda comum para a IBM. Vamos cobri-lo com mais detalhes abaixo, mas notamos a despesa de P & D que mede cerca de 6% das receitas. Olhando para o grupo de pares e as empresas em geral, de acordo com uma análise da Booz & Co., isso coloca a IBM entre os cinco maiores dos gigantes tecnológicos e as 20 maiores empresas do mundo (2013) em termos de gastos totais em P & D como porcentagem do total vendas.

Tamanho Comum e Fluxo de Caixa

De forma semelhante a uma análise de demonstração de resultados, muitos itens na demonstração do fluxo de caixa podem ser declarados como porcentagem do total de vendas. Isso pode dar uma visão sobre uma série de itens de fluxo de caixa, incluindo despesas de capital (capex) como porcentagem da receita. A atividade de recompra de ações também pode ser colocada em contexto como uma porcentagem da linha superior total. A emissão de dívida é outra figura importante na proporção da quantidade de vendas anuais que ela ajuda a gerar. Como esses itens são calculados como uma porcentagem das vendas, eles ajudam a indicar até que ponto eles estão sendo utilizados para gerar receita geral.

Abaixo está a demonstração do fluxo de caixa da IBM em termos de vendas totais. Ele gerou um nível impressionante de fluxo de caixa operacional que em média 19% das vendas no período de três anos de 2010 a 2012. A atividade de recompra de ações também foi impressionante em mais de 11% do total de vendas em cada um dos três anos. Você também pode notar a primeira linha, que é o lucro líquido como uma porcentagem das vendas totais, que coincide exatamente com a análise de tamanho comum de uma perspectiva de declaração de renda. Isso representa a margem de lucro líquido.

Como isso é diferente das Demonstrações Financeiras Ordinárias?

O principal benefício de uma análise de tamanho comum é permitir uma análise vertical por item de linha em um único período de tempo, como um período trimestral ou anual, e também de uma perspectiva horizontal ao longo de um período de tempo, como os três anos que analisamos para a IBM acima.

Apenas olhar para uma demonstração financeira bruta torna isso mais difícil. Mas olhando para cima e para baixo uma demonstração financeira, usando uma análise vertical permite que um investidor capture mudanças significativas em uma empresa por conta própria. Uma análise de tamanho comum ajuda a colocar uma análise em contexto (em porcentagem). É o mesmo que uma análise de taxa ao analisar a declaração de ganhos e perdas.

O que o Revelo de tamanho comum

O maior benefício de uma análise de tamanho comum é que ele pode permitir que um investidor identifique mudanças grandes ou drásticas nas finanças da empresa. Aumentos ou diminuições rápidas serão facilmente observáveis, como uma queda rápida nos lucros reportados durante um quarto ou ano.

No caso da IBM, seus resultados em geral foram relativamente estáveis. Um item de nota é o estoque do Tesouro no balanço, que cresceu para mais do que um valor negativo de 100% do total de ativos. Mas, ao invés de investidores de alarme, indica que a empresa tem sido extremamente bem-sucedida na geração de caixa para recomprar ações, o que excede em muito o que manteve em seu balanço patrimonial.

Uma análise de tamanho comum também pode dar uma visão das diferentes estratégias que as empresas seguem. Por exemplo, uma empresa pode estar disposta a sacrificar margens por participação de mercado, o que tende a aumentar as vendas globais à custa de margens brutas, operacionais ou de lucro líquido. Idealmente, a empresa que busca margens mais baixas crescerá mais rapidamente. Enquanto examinamos a IBM de forma autônoma, como a análise de P & D, a IBM também deve ser analisada comparando-a com rivais principais.

A linha inferior

Como o cenário acima destaca, uma análise de tamanho comum por si só é improvável que forneça uma conclusão abrangente e clara em uma empresa. Isso deve ser feito no contexto de uma análise global das demonstrações financeiras, conforme detalhado acima.

Os investidores também precisam estar cientes de diferenças temporárias versus permanentes. Uma queda de rentabilidade a curto prazo só pode indicar uma queda a curto prazo, ao invés de uma perda permanente nas margens de lucro.