As empresas de mineração vêm em dois tamanhos: junior e maior. As principais empresas são as grandes empresas que desenvolvem depósitos minerais e vendem no mercado aberto. As principais empresas fazem alguma exploração, mas seu principal negócio é a mineração em massa. Os jovens, em contrapartida, são as pequenas empresas de pesquisa que buscam novos depósitos, mas geralmente não os desenvolvem completamente sozinhos. Quando os maiores desejam encontrar mais depósitos, eles sempre podem comprar ou fazer parceria com juniores que tenham reservas comprovadas. Neste artigo, vamos comparar os juniores e os principais e observar o que cada um pode adicionar ao seu portfólio.

Problemas de ROI com Majors e Menores O retorno sobre o investimento (ROI) é um dos números mais importantes para a maioria dos investidores. Infelizmente, o ROI não conta a história inteira quando compara as empresas de mineração com as ações de mineração junior. A volatilidade em juniores é lendária, mas as cinco principais ações de mineração junior em um determinado ano, inevitavelmente, superarão os cinco maiores estoques de mineração, simplesmente porque estão em níveis diferentes quando se trata de risco e recompensa. Ao invés de olhar para ROI, a divisão entre estes dois é mais sobre apreciação e renda.

Estoques de mineração como cobertura de inflação Os principais estoques de mineração oferecem vantagens muito diferentes para os investidores em comparação com os seus primos menores. Minoristas, como os materiais que eles minam, podem atuar como hedge de inflação para os investidores. Quando a taxa de inflação começa a crescer, metais preciosos e minerais com aplicações industriais também começam a subir de valor. À medida que os metais e os minerais vêem os aumentos de preços através de futuros e compras no mercado aberto, os preços das ações das principais empresas também aumentam porque as reservas que possuem no solo agora estão apreciando os ativos. Embora o valor das reservas de uma grande mineradora aumente, os custos de mineração muitas vezes não (ou pelo menos não tão dramaticamente), de modo que as margens de lucro também crescem durante esses ciclos econômicos.

Um efeito semelhante ocorre em juniores de mineração que possuem reservas comprovadas, mas a menos que minerais estejam sendo desenterrados e vendidos - obtendo ganhos com a margem mais generosa - o efeito só dura enquanto o inflacionário ciclo.

Apreciação: vantagem dos juniores Muitas bolsas de mineração junior nunca removem uma quantidade significativa de material vendável de suas descobertas. Muitos dos movimentos em seus preços das ações são especulativos e baseiam-se tanto na história da empresa quanto em qualquer um dos resultados do ensaio. Além disso, os mineiros mineiros podem ser diluidores em série, emitindo compartilhamentos sempre que correm baixo no capital. Quando os investidores se aproximam e o capital não pode mais ser criado, os juniores de mineração são rápidos em dobrar e desaparecer - às vezes reaparecem mais tarde com a mesma gestão e um nome diferente.

Dito isto, são esses os mesmos riscos que tornam os estoques de mineração júnior atraentes para os investidores; os riscos são tão elevados que as recompensas podem ser enormes.Embora não haja dúvida de alguns investidores de mineração com nada além de juniores em suas carteiras, os mineiros júniors são melhor considerados como um lugar para estacionar algum capital especulativo em vez de seu ovo de ninho de aposentadoria. Os juniores podem oferecer uma avaliação off-the-charts, mas também podem ser uma baixa total quando as coisas correm errado.

Renda: Principais Dividendos Seja um júnior ou um major, o impulso de um ciclo inflacionário acabará por se dissipar, já que a inflação diminui ou um novo normal é estabelecido. Ter estoques que seguem as principais tendências econômicas não é bom ou ruim, mas pode levar a um desempenho desigual, dependendo de como e quando você compara essas ações com as de outras indústrias.

As empresas de mineração muitas vezes ficam atrás de grandes estoques em outros setores quando há um mercado em alta, a menos que a inflação seja o principal motor da tendência ascendente. Isso pode ser frustrante para os investidores, mas alguns majores de mineração compensam seus investidores com dividendos. O tamanho dos dividendos depende da saúde da empresa e do estágio do ciclo econômico geral, mas os investidores que procuram uma cobertura de inflação, juntamente com alguns rendimentos, podem fazer muito pior do que as empresas de mineração.

A linha inferior Tal como acontece com cada decisão de investimento, a escolha entre os principais e os menores se resume ao que você precisa para alcançar seus objetivos de investimento. Você designou o capital especulativo para colocar em ações que potencialmente podem gerar rendimentos enormes? Se assim for, então, há um monte de ações junior interessantes lá fora. Isso pode envolver muita pesquisa sobre gerenciamento, finanças, depósitos e assim por diante, mas as recompensas em potencial são melhores do que os investimentos com um perfil de risco similar.

Você quer alguns estoques de renda estável que possam ajudar a proteger seu portfólio contra a inflação? Em seguida, as empresas de mineração podem ser o melhor ajuste. Se você já está investindo em ações de renda, você tem as métricas-chave para avaliar os estoques de mineradoras de mineração da perspectiva de dividendos. A principal diferença é que essas empresas têm ativos minerais que aumentam e diminuem o valor, fazendo com que o valor contábil flutue mais do que a maioria das ações que pagam dividendos.

Se você está interessado no setor de mineração como um todo, então há muito espaço para um portfólio específico do setor que contém ambos.