Chipotle Mexican Grill Inc. (NYSE: CMG CMGChipotle Mexican Grill Inc273. 53-2. 12% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) fez seu nome na indústria de fast food lotada, vangloriando-se do uso de ingredientes simples e não processados, apoiando a agricultura responsável e defendendo a integridade alimentar. A estratégia funcionou bem para a empresa quando se trata de atrair clientes. Qualquer serviço de alimentação deve ser sobre a qualidade dos alimentos que os clientes recebem e a imagem do serviço percebida pelos clientes. No caso de Chipotle, ingredientes frescos e carnes de animais criados para vagar livre saboreiam melhor; A conversa da imagem da empresa é apoiada pelo que pode fazer com a qualidade dos alimentos.

Os investidores sempre tiveram altas expectativas de crescimento para Chipotle por causa de uma convergência perfeita da imagem da empresa e da qualidade dos alimentos que serve. Eles acreditavam que a empresa poderia varrer o mercado através de expansões de lojas contínuas e crescimento sustentável das vendas na mesma loja. Chipotle tem feito em grande parte isso com crescimento anual produtivo e uma margem de lucro fértil. No entanto, as expectativas podem ter ficado muito longe da realidade empresarial, pois leva tempo para construir um alcance de varejo. A avaliação de mercado do estoque de Chipotle foi às vezes estratosférica, tornando-a vulnerável à volatilidade quando a percepção da empresa mudou repentinamente.

Taxa de crescimento de vendas

Entre os fornecedores de serviços alimentares é quase uma garantia para o crescimento contínuo das vendas da Chipotle. De 2011 a 2014, a empresa cresceu suas vendas anuais consecutivamente a uma taxa média de 22%. Em 2015, a receita continuou a aumentar trimestralmente nos três primeiros trimestres. Mesmo com as notícias de contaminação de alimentos que surgiram em agosto, Chipotle ainda terminou esse trimestre com mais vendas, embora a uma taxa de crescimento muito mais lenta. A empresa provavelmente mostrará outro ano de crescimento de vendas em 2015, quando os resultados do quarto trimestre estiverem disponíveis. A taxa de crescimento de vendas de 22% da Chipotle diminui a taxa de 1. 84% para seus pares e a taxa média de 4% de 18% para a indústria. Mesmo que tente tranquilizar os clientes em sua segurança alimentar, Chipotle ainda pode esperar algum crescimento, por mais pequeno que seja.

Margem operacional

Chipotle manteve uma margem operacional estável e saudável entre 15 e 17% para o período de cinco anos de 2010 a 2014. Com relação a 2015, a margem operacional aumentou ainda mais para 19% com base nos dados financeiros disponíveis para os três primeiros trimestres. O crescimento positivo dos lucros também impulsionou o aumento do estoque de Chipotle. No entanto, como as investigações sobre os incidentes de contaminação de alimentos da empresa continuam, é possível que a empresa possa ser atingida com taxas e multas em retribuição e penalidade.Tais encargos podem fazer uma mordida da margem de lucro e com ganhos negativos, o estoque de Chipotle pode ver mais ajustes a baixa.

Proporção de preço para ganhos

No auge da negociação do estoque de Chipotle em 5 de agosto de 2015, e com base nos dados de resultados de 12 meses que se seguem, a ação teve um preço-lucro (P / E ) de mais de 45, que foi muito maior em comparação com a média do mercado. A partir de 28 de janeiro de 2016, o estoque ainda manda uma relação P / E ao norte de 26 com base nos dados de ganhos para os 12 meses que terminam em 30 de setembro de 2015. A queda no índice de P / E do estoque resultou de um declínio de 40% no preço do estoque de seu máximo histórico. No entanto, no seu atual nível de avaliação, a capitalização de mercado da ação é próxima de seis vezes o valor contábil total da ação da empresa, uma indicação de valorização premium.

As recentes questões de contaminação de alimentos em Chipotle têm jogado na queda do estoque com uma imagem danificada no pano de fundo, e provavelmente atingirá as vendas da empresa e a margem de lucro no curto prazo. Ao longo do tempo, Chipotle pode restaurar sua imagem e recuperar as perdas financeiras. Os investidores provavelmente devem valorizar o estoque de Chipotle de forma mais realista.