O grupo Carlyle LP (NASDAQ: CG CGCarlyle Group LP21. 70-2. 47% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é um grupo global, diversificado empresa de gerenciamento de ativos alternativo que patrocina e gerencia uma série de fundos de investimento. Como gestor de fundos de investimento negociado publicamente, o Grupo Carlyle possui dois conjuntos de investidores: clientes investidores comprometidos com investimentos nos fundos que administra em seu nome e acionistas investidores que contribuem com capital diretamente para o Grupo Carlyle para a realização de suas operações de gerenciamento de investimentos. Os investimentos dos clientes investidores não são capital nem ativos listados nos livros do Grupo Carlyle, enquanto as contribuições dos acionistas investidores tornam-se o capital próprio do Grupo Carlyle utilizado para financiar suas atividades de gestão de fundos que ganham as taxas de administração da empresa e os juros negociados.

Pagamento de dividendos

O estoque do Grupo Carlyle foi negociado pela primeira vez em 3 de maio de 2012, após a oferta pública inicial (IPO). A empresa é organizada como uma parceria limitada com investidores públicos de acionistas comuns ou detentores de unidades de participação como sócios limitados e profissionais sênior da Carlyle, por meio de sua empresa de propriedade própria Carlyle Group Management LLC, como parceiros em geral. Como uma entidade de parceria, o Grupo Carlyle não é uma empresa tributável para fins fiscais estaduais federais e aplicáveis. Parcerias como o Carlyle Group conseguem distribuir a maior parte de suas receitas aos seus investidores de parceria, que, por sua vez, assumem passivos tributários em suas próprias declarações fiscais individuais.

Para o Grupo Carlyle, este tipo de distribuição está em conformidade com a própria realidade empresarial. Como uma empresa de gestão de investimentos, o Grupo Carlyle deve manter apenas a parcela dos ganhos necessários para cobrir os custos de operação e gerenciamento de suas atividades de fundos de investimento, o único negócio em que está. O crescimento do negócio do Grupo Carlyle não requer financiamento para despesas de capital contínuas, compras de ativos fixos ou aquisições de negócios. Portanto, o índice de pagamento de dividendos é menos uma medida de dividendos significativa para parcerias de gerenciamento de investimentos, ou, neste caso, o Grupo Carlyle, que não se preocupa com as políticas de dividendos e os índices de pagamento de dividendos.

Uma parceria pode até ter distribuições maiores do que o seu lucro líquido em alguns anos, quando os ganhos anteriormente não distribuídos não são mais necessários nas operações do fundo e podem ser devolvidos como dividendos. Para os primeiros seis meses de 2016, o dividendo do CG foi de US $ 45 milhões, enquanto o Grupo Carlyle reportou apenas US $ 14. 5 milhões no lucro líquido. Em 2015, a empresa sofreu uma perda líquida de US $ 18 milhões, mas distribuiu US $ 251 milhões em dividendos.

Rendimento de dividendos

Quando o índice de pagamento de dividendos não é limitado pelas necessidades de retenção de lucros e financiamento, os detentores de participação de empresas de parcerias de gerenciamento de investimentos podem ver rendimentos de dividendos incomparáveis ​​em suas contribuições de capital.Para os 12 meses que terminaram em 30 de junho de 2016, o dividendo do CG foi de US $ 2 por unidade comum. Usando o preço de fechamento do estoque do Grupo Carlyle de US $ 15. 75 em 30 de agosto de 2016, o estoque tem um rendimento de dividendos anual de 12. 7% ($ 2 / $ 15. 75).

É improvável, se não impossível, que as empresas tributáveis ​​com requisitos de financiamento consideráveis ​​em despesas de capital e expansões de negócios tenham rendimentos de dividendos de dois dígitos, nem mesmo para as ações de dividendos tradicionais de melhor desempenho. Por sua própria natureza, no entanto, as ações de parcerias de gerenciamento de investimentos não são adequadas para gerar uma significativa redução de capital ao longo do tempo, uma vez que essas empresas não têm como objetivo manter ganhos para aumentar o capital social que o negócio de gerenciamento de fundos não exige.

Crescimento de dividendos

O montante do dividendo que o Grupo Carlyle paga não depende do patrimônio líquido ou dos ativos registrados em seus livros, mas sim do montante de ativos sob gestão (AUM) e do desempenho financeiro dos fundos de investimento que administra. O Grupo Carlyle gera taxas de gerenciamento com base no valor de AUM e ganha juros quando seus clientes investidores ou investidores de fundos lucram com os vários fundos do Grupo Carlyle em que investem. Como o Grupo Carlyle continuou a angariar capital de clientes e expandir sua família de fundos para gerar taxas de gerenciamento de investimentos e ganhos em interesses pagos, a empresa também viu o dividendo CG crescer de um inicial de US $ 12 milhões em seu IPO em 2012 para US $ 251 milhões em 2015.