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Os swaps de taxas de juros normalmente ocorrem entre duas entidades comerciais, mas os investidores individuais ainda podem usá-los para especular sobre a direção das taxas de juros. Embora seja possível lucrar com um swap de taxas de juros, esses negócios não são para iniciantes. Os investidores devem estar cientes das funções, riscos e possíveis consequências fiscais de um swap de taxas de juros.

O que é uma troca de taxa de juros?

Durante um swap de taxa de juros normal, duas partes acordam em um contrato que essencialmente troca pagamentos de juros de suas respectivas questões de dívida. As duas partes mantêm a responsabilidade pela dívida real, mas pagam uma taxa (fixa ou variável) no valor nominal.

Quando as taxas flutuam para cima a partir do nível acordado, os pagamentos flutuantes aumentam, e uma parte recebe pagamento extra por ter coberto o risco. Esses pagamentos continuam até que o swap seja vendido ou os termos do contrato sejam cumpridos.

Por exemplo, suponha que uma parte negocie o interesse de uma obrigação que paga na LIBOR atual e, em troca, recebe o interesse de uma taxa de taxa fixa na mesma taxa de juros. Se as taxas LIBOR aumentarem, a primeira parte recebe pagamentos extras.

Riscos para o investidor individual

Obviamente, uma das partes receberá mais pagamentos de juros e a outra vai pagar mais pagamentos de juros. Os investidores individuais podem se comprometer com swaps incorrendo nas despesas de empréstimos e em curto prazo; Os investidores também podem colocar um swap pago.

Como todos os investimentos especulativos, os swaps de taxa de juros apresentam riscos claros para o investidor individual. Se o valor de um swap aumenta após a negociação de um fluxo de receita de taxa fixa para uma taxa flutuante, por exemplo, o investidor sai à frente. Se as taxas caírem, o valor do investimento pode diminuir significativamente.

Tratamento tributário para investidor individual

Embora esses swaps tenham sido parte do mercado de venda livre (OTC) há mais de três décadas, o IRS não possui tratamento específico para eles. Em vez disso, a receita de juros de um swap de investidor individual é considerada uma receita de investimento e é tributável a taxas preferenciais.