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Os swaps de taxas de juros normalmente ocorrem entre duas entidades comerciais, mas os investidores individuais ainda podem usá-los para especular sobre a direção das taxas de juros. Embora seja possível lucrar com um swap de taxas de juros, esses negócios não são para iniciantes. Os investidores devem estar cientes das funções, riscos e possíveis consequências fiscais de um swap de taxas de juros.

O que é uma troca de taxa de juros?

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Durante um swap de taxa de juros normal, duas partes acordam em um contrato que essencialmente troca pagamentos de juros de suas respectivas questões de dívida. As duas partes mantêm a responsabilidade pela dívida real, mas pagam uma taxa (fixa ou variável) no valor nominal.

Quando as taxas flutuam para cima a partir do nível acordado, os pagamentos flutuantes aumentam, e uma parte recebe pagamento extra por ter coberto o risco. Esses pagamentos continuam até que o swap seja vendido ou os termos do contrato sejam cumpridos.

Por exemplo, suponha que uma parte negocie o interesse de uma obrigação que paga na LIBOR atual e, em troca, recebe o interesse de uma taxa de taxa fixa na mesma taxa de juros. Se as taxas LIBOR aumentarem, a primeira parte recebe pagamentos extras.

Riscos para o investidor individual

Obviamente, uma das partes receberá mais pagamentos de juros e a outra vai pagar mais pagamentos de juros. Os investidores individuais podem se comprometer com swaps incorrendo nas despesas de empréstimos e em curto prazo; Os investidores também podem colocar um swap pago.

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Como todos os investimentos especulativos, os swaps de taxa de juros apresentam riscos claros para o investidor individual. Se o valor de um swap aumenta após a negociação de um fluxo de receita de taxa fixa para uma taxa flutuante, por exemplo, o investidor sai à frente. Se as taxas caírem, o valor do investimento pode diminuir significativamente.

Tratamento tributário para investidor individual

Embora esses swaps tenham sido parte do mercado de venda livre (OTC) há mais de três décadas, o IRS não possui tratamento específico para eles. Em vez disso, a receita de juros de um swap de investidor individual é considerada uma receita de investimento e é tributável a taxas preferenciais.