O rácio da dívida é um indicador que mostra o risco associado à alavancagem financeira de uma empresa. É calculado dividindo o passivo total de uma empresa por seus ativos totais. Um índice mais elevado deve mostrar que o passivo total de uma empresa é igual ou aproximado de seus ativos totais, o que indica que a empresa usa uma grande quantidade de sua dívida para financiar seus ativos. Em caso de liquidez ou solvência, uma empresa com mais dívidas obtém menos dinheiro depois de vender seus ativos devido a ter que atender aos seus passivos a longo e curto prazo pendentes.

A Razão da Dívida

Oracle Corp. (NYSE: ORCL ORCLOracle Corp50. 18-0. 20% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) os passivos totalizaram US $ 62 milhões e seus ativos totalizaram US $ 109 milhões no primeiro trimestre de 2016, dando-lhe um índice de dívida de 0,57. No final do segundo trimestre de 2016, esse índice diminuiu para 0. 56, totalizando os ativos da Oracle US $ 106 milhões e dívidas totalizando US $ 60 milhões.

Uma vez que o índice de dívida usa o lucro líquido em vez do fluxo de caixa para determinar sua alavancagem, ele inclui contas a pagar e não contabiliza a depreciação do ativo. Em vez disso, existem tipos de medidas mais precisos, denominados índices de solvência que mostram a capacidade de uma empresa para atender a sua dívida de longo prazo.

A relação dívida / capital

O índice de solvabilidade mais importante é o rácio dívida / capital próprio (D / E) porque considera as responsabilidades da empresa em relação ao seu capital próprio. Os passivos incluídos na relação D / E consistem apenas em dívida de longo prazo e dívida de curto prazo / curto a curto prazo.

A dívida de longo prazo da Oracle totalizou US $ 40 milhões no primeiro trimestre de 2016, com US $ 2 milhões adicionais em sua dívida de curto prazo / corrente, tornando a dívida total da empresa de US $ 42 milhões. A dívida total dividida em seu patrimônio líquido totalizou US $ 47 milhões, dando-lhe uma relação D / E no primeiro trimestre de 0. 89. A dívida de longo prazo da Oracle totalizou US $ 40 milhões no segundo trimestre de 2016, com US $ 2 milhões adicionais dívida de curto prazo / corrente a longo prazo, tornando a dívida total de US $ 42 milhões. A divisão deste valor pelo patrimônio líquido da empresa, que totalizou US $ 46 milhões, dá uma relação D / E no segundo trimestre de 0. 91.

A relação dívida / capital

Outro índice de solvabilidade significativo é o endividamento -capital (D / C), que influencia a dívida total de uma empresa em relação ao seu patrimônio líquido mais a dívida total. A dívida total da Oracle em seu primeiro trimestre de 2016 totalizou US $ 42 milhões e seu patrimônio líquido totalizou US $ 47 milhões, dando-lhe uma relação D / C de 0,47. No segundo trimestre, a dívida total da Oracle foi de US $ 42 milhões e o patrimônio líquido totalizou US $ 47. 1 milhão, dando-lhe uma relação D / C de 0,48.

A linha inferior

A relação D / E da Oracle em ambos os trimestres de 2016 é maior do que o índice de dívida e a relação D / C, o que sugere a A dívida é quase tão alta quanto o patrimônio líquido.No entanto, essa disparidade reflete as limitações da relação D / E.

As indústrias que não dependem fortemente da infraestrutura de capital tendem a ter índices D / E mais baixos. Uma vez que a Oracle é uma empresa de tecnologia informática na indústria de software empresarial, ela deve ser comparada a empresas similares dentro da mesma indústria. Isso é suportado pelo baixo valor da relação de dívida e pelo baixo valor da relação D / C, uma vez que mostram que a dívida total da Oracle em relação ao seu capital não é compensada, e a empresa ainda está financeiramente estável devido a menores passivos globais.

Para mostrar a disparidade de índices para diferentes indústrias, a corporação corporativa de software SAP AG (NYSE: SAP SAPSAP114. 91-0. 53% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), semelhante ao Oracle, teve uma relação D / E de 0,41 e uma relação D / C de 0,29, enquanto a Microchip Technology Inc. (NASDAQ: MCHP MCHPMicrochip Technology Inc93. 66 + 0. 21% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), também uma empresa de tecnologia, mas na indústria de hardware dependente da capital, teve uma relação D / E de 1. 1 e uma relação D / C de 0. 5. Independentemente de cada uma Os índices da Oracle são inferiores a 1. 0, o que significa que o passivo e a dívida total da empresa são inferiores aos seus patrimônios e ativos.