PepsiCo Inc. (NYSE: PEP PEPPepsiCo Inc110. 22 + 0. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é um dos principais negócios de bebidas e lanches nos Estados Unidos e em muitos outros países, com retornos sustentáveis ​​do capital. Apesar de enfrentar os ventos contrários com suas bebidas carbonatadas nos Estados Unidos e em muitos outros países desenvolvidos, os mercados emergentes continuam a gerar um crescimento saudável para a PepsiCo. A empresa baseia-se principalmente em uma combinação de lucros acumulados e dívida para liderar seu crescimento. Isso garante uma análise mais detalhada dos índices de dívida da PepsiCo, como o índice de dívida / capital próprio (R / E), o índice de cobertura de juros e o índice de fluxo de caixa.

Rácio dívida / capital

O rácio dívida / capital é calculado tomando a dívida da empresa e dividindo-a pelo património líquido total. Uma relação D / E superior a 1 indica que uma empresa usa uma quantidade maior de capital de dívida em comparação com seu patrimônio para financiar suas necessidades operacionais, de investimento e financeiras. Mantendo todas as outras coisas iguais, uma maior relação D / E pode indicar um risco relativamente maior para uma empresa.

A relação D / E da PepsiCo foi relativamente baixa nos últimos 10 anos, mas começou a subir rapidamente até 2015. De 2005 a 2014, o índice D / E da empresa variou entre 0,16 em 2005 para 1. 37 em 2014. A partir de 30 de setembro de 2015, o índice de D / E da PepsiCo situou-se em uma alta de 10 anos de 1. 96. Vários fatores contribuíram para esse aumento. Primeiro, a empresa completou uma recompra de ações no valor de US $ 18. 7 bilhões de 2010 a 2014, e comprou ações adicionais no valor de US $ 3. 2 bilhões para o período de nove meses findo em 30 de setembro de 2015. Essas compras contribuíram bastante para reduzir o patrimônio líquido da PepsiCo. A empresa também paga consistentemente dividendos, o que diminui ainda mais seu valor contábil do patrimônio líquido. Embora o nível da dívida tenha aumentado cerca de 25% entre 2010 e 2015, a redução no patrimônio aumentou a relação D / E. Diante disso, há poucas preocupações quanto à capacidade da PepsiCo de atender suas dívidas no futuro.

Rácio Interesse-Cobertura

O índice de cobertura de juros é outra métrica útil que permite aos investidores avaliar quantas vezes o lucro de uma empresa antes dos juros e impostos pode cobrir sua despesa de juros em um determinado período, tipicamente um ano. Quanto maior a relação, mais uma almofada de uma empresa tem que pagar suas obrigações de juros. De 2008 a 2014, o índice de cobertura de juros da PepsiCo foi de cerca de 13,8, e um pouco se deteriorou para 8,7 para o período de 12 meses que terminou em 30 de setembro de 2015. Embora a deterioração possa ser uma preocupação, a PepsiCo ainda goza de uma segurança saudável margem antes de seus ganhos diminuir e pôr em perigo a capacidade da empresa de pagar suas despesas com juros.

A maior parte do declínio recente no índice de cobertura de juros foi causada por vales negativos cambiais e declínio da receita. À medida que o dólar norte-americano se valorizava contra uma ampla gama de moedas estrangeiras, as vendas no exterior da PepsiCo eram menores em relação aos anos anteriores. Embora isso possa ser um vento temporário, a queda das receitas de bebidas carbonatadas nos Estados Unidos pode ser um perigo mais grave para a empresa no curto prazo.

Rácio de fluxo de caixa

O índice de fluxo de caixa é calculado tomando o fluxo de caixa operacional da empresa e dividindo-o pela dívida total. A proporção mostra a capacidade da empresa de pagar a totalidade da dívida pendente usando apenas seus fluxos de caixa de operações. Quanto maior esta relação, mais segurança uma empresa desfruta ao carregar sua dívida. De 2010 a 2014, a PepsiCo demonstrou uma relação fluxo / débito de caixa em média 0,33 e apenas ligeiramente desviada desse valor. Com base nos fluxos de caixa operacionais de 12 meses e dívida pendente da empresa em 30 de setembro de 2015, a PepsiCo teve um índice de fluxo de caixa de 0,33, o que estava em linha com sua média de cinco anos. Dado que mais de metade das obrigações da empresa não amadurecem até 2020 e além, a PepsiCo dificilmente corre risco de reembolsar ou refinanciar sua dívida no futuro.