O Vanguard Total Bond Market (BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 86 + 0. 07% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é negociado em bolsa fundo (ETF) criado pela Vanguard para rastrear o desempenho do Índice Barclays US Aggregate Flotable Ajustado, que é um amplo índice de títulos ponderados pelo mercado. Nos últimos cinco anos, o fundo demonstrou um retorno médio anual de 3. 28%; Desde a sua criação em 1986, o fundo demonstrou um retorno médio anual de 4. 6%.

Os títulos de renda fixa representam um investimento relativamente seguro que pode fornecer fluxos de caixa estáveis ​​aos investidores. O BND negocia como qualquer outro estoque, mas oferece aos investidores a exposição a títulos governamentais, corporativos e estrangeiros que precisam comprar esses títulos de renda fixa.

O Vanguard Total Bond Market investe em vários títulos públicos, corporativos, investment grade, tributáveis ​​e em moeda estrangeira. O fundo também compra títulos garantidos por hipotecas e garantidos por ativos predominantemente com vencimentos em um ano. A Vanguard emprega um processo de amostragem proprietário para selecionar títulos de renda fixa para o BND para garantir um risco razoável e um saldo de recompensa.

O portfólio do Vanguard Total Bond Market é altamente distorcido para o governo de nível de investimento e os títulos securitizados. Cerca de 42% das participações do fundo estão concentradas com títulos de agência da U. S. e U. S. altamente cotados. Cerca de 24. 5% da carteira está concentrada em títulos corporativos, enquanto 23% das participações são investidas em títulos securitizados.

Cerca de 90% de todos os fundos investidos do Vanguard Total Bond Market estão em títulos de renda fixa da U. S., enquanto o restante das participações está espalhado entre países predominantemente desenvolvidos, como Canadá, França, Reino Unido e Alemanha.

Características

A vanguarda gerencia e aconselha o BND. Os fundos da Vanguard são proeminentes por seus baixos índices de despesas anuais. O Vanguard Total Bond Market possui um índice de despesas de 0. 07%, que é 75% menor do que o índice médio de despesas de fundos que buscam estratégias de investimento similares. Esse baixo índice de despesa deve-se à estratégia de investimento passivo do fundo e à taxa de rotatividade relativamente baixa de 72% a partir de 31 de dezembro de 2014.

Os investidores podem comprar ações do Vanguard Total Bond Market na Bolsa de Valores de Nova York. Além disso, o fundo está disponível sem encargos com as plataformas de certos corretores.

Adequação e Recomendações

O maior risco para ETFs como Vanguard Total Bond Market que investir em renda fixa é o risco de inadimplência e risco de taxa de juros. Se os valores mobiliários detidos por um ETF são de grau especulativo, o risco de inadimplência pode ser significativo, mas também o potencial de investimento no caso de inadimplência não acontece.O risco de taxa de juros é outra preocupação para os fundos de renda fixa. Se a taxa de juros aumenta, os preços dos títulos de renda fixa com taxas de juros mais baixas tendem a diminuir para igualar seus rendimentos com a taxa de mercado predominante.

A carteira do fundo do Vanguard Total Bond Market é fortemente ponderada para títulos de capital de investimento e títulos titulizados, representando quase 70% da carteira do fundo, que é muito maior em comparação com a alocação de 20% para fundos similares que investem em renda fixa títulos. Esta alocação produz uma participação de alta qualidade com risco de inadimplência muito menor e a classificação média de crédito da AA, que compara favoravelmente com a classificação média dos fundos similares da BBB. No entanto, isso ocorre à custa de menores retornos esperados devido a menores spreads comandados pelos títulos do fundo.

Em termos de teoria de portfólio moderna (MPT), o fundo Vanguard Total Bond Market é adequado para investidores interessados ​​na estratégia de renda fixa. Devido ao menor perfil de risco, o potencial de crescimento é muito limitado, mas o risco de queda é baixo devido à alta qualidade dos ativos do fundo.

O retorno médio anual de cinco anos de 3.28% é ligeiramente inferior ao retorno comparável de 3. 41% para o Barclays U. S. Aggregate Bond TR USD, o índice de referência do fundo. O fundo tem uma duração média de 5. 7 anos, que é um pouco maior do que a duração de 4. 9 anos para fundos na categoria de obrigações intermediárias, expondo o Vanguard Total Bond Market a um risco de taxa de juros mais elevado. O fundo tem uma versão beta de cinco anos de 1. 04 e R-quadrado de 0. 99, indicando que ela funciona de forma muito semelhante ao seu índice de referência.

Este fundo é mais adequado para investidores interessados ​​em alocar uma parte de sua carteira em títulos de renda fixa com investimento de grau U. S. com risco e volatilidade muito baixos, mas com rendimentos esperados relativamente menores devido a baixos riscos de inadimplência.