Desde o início da década de 1980, a tendência do rendimento das obrigações do Tesouro tem diminuído constantemente. A nota do Tesouro a 10 anos alcançou quase 16%, mas já desceu menos de 2% em 2016. As taxas de títulos corporativos seguiram uma trajetória semelhante, economizando por um pico durante a crise financeira de 2007 a 2008. Isso significou retornos sólidos para muitos produtos de renda fixa. Fundos que se concentram no mercado de títulos mais amplo, como o Vanguard Total Bond Market ETF (NYSEARCA: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 84 + 0. 05% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), atraíram dólares de investimentos significativos para sua reputação como um refúgio seguro em tempos de volatilidade e como uma participação no portfólio principal.

O Vanguard Total Bond Market ETF (NYSEARCA: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 84 + 0. 05% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) foi o segundo maior fundo negociado em bolsa (ETF) neste espaço, a partir de 5 de abril de 2016, com ativos de mais de US $ 29 bilhões. Graças à sua combinação de um risco de carteira abaixo da média e de um índice de despesas de baixo custo, o fundo vem apresentando retornos sólidos aos acionistas há mais de nove anos. Várias tendências podem ser obtidas com o desempenho do fundo ao longo dos últimos cinco anos. Embora o passado não seja um preditor do futuro, ele fornece algumas informações sobre como este fundo e os vínculos em geral se comportam.

Dividendos fornecem a maioria dos retornos

Nos últimos cinco anos, este fundo entregou uma média de 2. 7% ao ano de dividendos por si só. Durante o mesmo período, o retorno total anual médio do fundo foi de 3. 7%. Isso significa que mais de 70% do retorno total do fundo veio sob a forma de dividendos.

Isso é relativamente comum com os fundos de renda fixa. Os fundos com curtas durações tendem a obter quase todos os seus retornos de dividendos, enquanto o contrário pode ser verdade com os fundos de títulos de longo prazo. O ETF do Total Bond Market teve uma duração de 5,6 anos, a partir de 29 de fevereiro de 2016. Esse número coloca diretamente na categoria de fundos de títulos de médio prazo. Espera-se que o rendimento de dividendos tributáveis ​​forneça a maior parte do retorno deste fundo.

Decembers foram muito fracos

Essa tendência tem sido verdade, não apenas nos últimos cinco anos, mas também por um período de tempo mais longo do que isso. Durante o mês de dezembro entre 2011 e 2015, o ETF do Total Bond Market tem uma média de -0. 7% de retorno mensal. Somente o mês de junho tem uma média de pior retorno mensal durante o mesmo período de tempo.

Se o mês de dezembro de 2009 e 2010 for adicionado aos retornos mensais de 2011 a 2015, o fundo proferiu uma perda média de mais de 1% durante o período global de sete anos. Uma possível explicação para este desempenho pode ser o posicionamento do portfólio de fim de ano.A temporada de compras de Natal geralmente vê os investidores retirarem os saldos das contas de títulos e do mercado monetário para pagar as contas. Grandes gerentes de dinheiro, como fundos de investimento e ETFs, tendem a re-posicionar as carteiras para relatórios de fim de ano, o que pode resultar em grandes somas de dinheiro para entrar e sair dos produtos.

Janeiro enviou retornos fortes

Por tão fraco quanto dezembro foi recentemente, janeiro foi o mês de melhor desempenho do fundo nos últimos cinco anos. O ETF do Total Bond Market registrou uma média de retorno de 1% nos últimos cinco janeiro. O fundo também entregou ganhos de janeiro em sete dos nove anos desde o início do fundo.

Os retornos fortes em janeiro também podem ser explicáveis. Os analistas de mercado muitas vezes se referem à tendência dos mercados a subir em janeiro como o Rally do Papai Noel, ou o efeito de janeiro. A teoria predominante é que os investidores colocam dinheiro do final do ano e os bônus voltam a trabalhar no mercado. Alguns investidores que preparam seus impostos tornam antecipadamente contribuições da conta de aposentadoria individual (IRA) também nesta época do ano.

Summer Sees Gains

Enquanto o mês de junho registrou perda em cada um dos últimos cinco anos, julho, agosto e setembro foram todos vencedores. Todos os três desses meses obtiveram um ganho, em média, quando se olha para o período de 2011 a 2015. Julho apresentou um ganho médio de 0,6%, agosto registrou um retorno médio de 0,1% e setembro retornou uma média de 0,2%.