Desde o início da década de 1980, a tendência do rendimento das obrigações do Tesouro tem diminuído constantemente. A nota do Tesouro a 10 anos alcançou quase 16%, mas já desceu menos de 2% em 2016. As taxas de títulos corporativos seguiram uma trajetória semelhante, economizando por um pico durante a crise financeira de 2007 a 2008. Isso significou retornos sólidos para muitos produtos de renda fixa. Fundos que se concentram no mercado de títulos mais amplo, como o Vanguard Total Bond Market ETF (NYSEARCA: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 84 + 0. 05% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), atraíram dólares de investimentos significativos para sua reputação como um refúgio seguro em tempos de volatilidade e como uma participação no portfólio principal.

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O Vanguard Total Bond Market ETF (NYSEARCA: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 84 + 0. 05% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) foi o segundo maior fundo negociado em bolsa (ETF) neste espaço, a partir de 5 de abril de 2016, com ativos de mais de US $ 29 bilhões. Graças à sua combinação de um risco de carteira abaixo da média e de um índice de despesas de baixo custo, o fundo vem apresentando retornos sólidos aos acionistas há mais de nove anos. Várias tendências podem ser obtidas com o desempenho do fundo ao longo dos últimos cinco anos. Embora o passado não seja um preditor do futuro, ele fornece algumas informações sobre como este fundo e os vínculos em geral se comportam.

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Dividendos fornecem a maioria dos retornos

Nos últimos cinco anos, este fundo entregou uma média de 2. 7% ao ano de dividendos por si só. Durante o mesmo período, o retorno total anual médio do fundo foi de 3. 7%. Isso significa que mais de 70% do retorno total do fundo veio sob a forma de dividendos.

Isso é relativamente comum com os fundos de renda fixa. Os fundos com curtas durações tendem a obter quase todos os seus retornos de dividendos, enquanto o contrário pode ser verdade com os fundos de títulos de longo prazo. O ETF do Total Bond Market teve uma duração de 5,6 anos, a partir de 29 de fevereiro de 2016. Esse número coloca diretamente na categoria de fundos de títulos de médio prazo. Espera-se que o rendimento de dividendos tributáveis ​​forneça a maior parte do retorno deste fundo.

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Decembers foram muito fracos

Essa tendência tem sido verdade, não apenas nos últimos cinco anos, mas também por um período de tempo mais longo do que isso. Durante o mês de dezembro entre 2011 e 2015, o ETF do Total Bond Market tem uma média de -0. 7% de retorno mensal. Somente o mês de junho tem uma média de pior retorno mensal durante o mesmo período de tempo.

Se o mês de dezembro de 2009 e 2010 for adicionado aos retornos mensais de 2011 a 2015, o fundo proferiu uma perda média de mais de 1% durante o período global de sete anos. Uma possível explicação para este desempenho pode ser o posicionamento do portfólio de fim de ano.A temporada de compras de Natal geralmente vê os investidores retirarem os saldos das contas de títulos e do mercado monetário para pagar as contas. Grandes gerentes de dinheiro, como fundos de investimento e ETFs, tendem a re-posicionar as carteiras para relatórios de fim de ano, o que pode resultar em grandes somas de dinheiro para entrar e sair dos produtos.

Janeiro enviou retornos fortes

Por tão fraco quanto dezembro foi recentemente, janeiro foi o mês de melhor desempenho do fundo nos últimos cinco anos. O ETF do Total Bond Market registrou uma média de retorno de 1% nos últimos cinco janeiro. O fundo também entregou ganhos de janeiro em sete dos nove anos desde o início do fundo.

Os retornos fortes em janeiro também podem ser explicáveis. Os analistas de mercado muitas vezes se referem à tendência dos mercados a subir em janeiro como o Rally do Papai Noel, ou o efeito de janeiro. A teoria predominante é que os investidores colocam dinheiro do final do ano e os bônus voltam a trabalhar no mercado. Alguns investidores que preparam seus impostos tornam antecipadamente contribuições da conta de aposentadoria individual (IRA) também nesta época do ano.

Summer Sees Gains

Enquanto o mês de junho registrou perda em cada um dos últimos cinco anos, julho, agosto e setembro foram todos vencedores. Todos os três desses meses obtiveram um ganho, em média, quando se olha para o período de 2011 a 2015. Julho apresentou um ganho médio de 0,6%, agosto registrou um retorno médio de 0,1% e setembro retornou uma média de 0,2%.