Pode ser realmente fácil ficar preso no bom humor de como os grandes fundos negociados em bolsa (ETF) são. No entanto, eles ainda vêm com muitos dos mesmos riscos que as ações e os fundos de investimento, além de alguns riscos únicos para ETFs. Aqui está uma olhada na "cópia fina" para ETFs.

Risco tributário

A eficiência fiscal é uma das vantagens mais promovidas de um ETF. Embora certos ETFs, como um ETF do Índice de Ações da U. S., tenham uma grande eficiência tributária, muitos outros tipos não. De fato, não entender as implicações tributárias de um ETF em que você está investido pode adicionar uma surpresa desagradável sob a forma de uma conta de imposto maior do que o esperado. (Para mais, consulte: ETFs ou Fundos Mútuos: Como saber qual deles usar .)

Os ETFs criam eficiência fiscal usando trocas em espécie com participantes autorizados (AP). Em vez de o gerente do fundo precisar vender ações para cobrir resgates como eles fazem em um fundo mútuo, o gerente de um ETF usa uma troca de uma unidade ETF para as ações reais dentro do fundo. Isso cria um cenário onde os ganhos de capital nas ações são realmente pagos pelo AP e não o fundo. Assim, você não receberá distribuições de ganhos de capital no final do ano.

No entanto, uma vez que você se afasta dos ETFs do índice, existem mais questões de tributação que podem ocorrer potencialmente. Por exemplo, os ETFs gerenciados ativamente podem não fazer todas as suas vendas por meio de uma troca em espécie. Eles podem realmente implantar ganhos de capital que, em seguida, precisam ser distribuídos aos detentores do fundo. (Para mais informações, consulte: Como os ETF se encaixam no seu portfólio .)

Se a ETF for da variedade internacional, talvez não tenha a capacidade de fazer trocas em espécie. Alguns países não permitem a redenção em espécie, criando assim ganhos de capital.

Se o ETF usa derivativos para atingir seu objetivo, haverá distribuições de ganhos de capital. Você não pode fazer trocas em espécie para esses tipos de instrumentos, então eles devem ser comprados e vendidos no mercado regular. Os fundos que normalmente usam derivados são fundos alavancados e fundos inversos. (Para mais, veja: O que todos os investidores devem saber sobre os ETFs .)

Finalmente, os ETFs de commodities têm implicações fiscais muito diferentes dependendo de como o fundo está estruturado. Existem três tipos de estruturas de fundos e incluem: fianças concedentes, parcerias limitadas (LP) e notas trocadas (ETN). Cada uma dessas estruturas possui regras fiscais diferentes. Por exemplo, se você estiver em uma confiança de concedente para um metal precioso você é tributado como se fosse um collectible.

O takeaway é que os investidores da ETF precisam prestar atenção ao que a ETF está investindo, onde esses investimentos estão localizados e como o fundo real está estruturado. Se você tiver duvidas sobre o cheque de implicações fiscais com seu assessor de impostos.(Para mais, consulte: O que se deve observar ao usar ETFs em um portfólio .)

Riscos de negociação

Um dos aspectos mais vantajosos de investir em um ETF é o fato de que você pode compre-o como um estoque. No entanto, isso também cria muitos riscos que podem prejudicar seu retorno de investimento.

Primeiro pode mudar sua mentalidade de investidor para comerciante ativo. Uma vez que você começa a tentar tempo o mercado ou escolher o próximo setor quente, é fácil ficar preso na negociação regular. O comércio regular adiciona custo ao seu portfólio, eliminando assim um dos benefícios dos ETFs, taxas baixas. (Para mais informações, consulte: ETFs versus Fundos Mútuos: o preço reduzido .)

Além disso, o comércio regular para tentar e o tempo o mercado é realmente difícil de fazer com sucesso. Mesmo os gerentes de fundos pagas lutam para fazer isso todos os anos, com a maioria não superando os índices. Enquanto você pode ganhar dinheiro, você ficará mais adiante para ficar com um índice ETF e não negociá-lo.

Finalmente, adicionando esses negativos de negociação em excesso, você se submete a mais risco de liquidez. Nem todos os ETFs possuem uma grande base de ativos ou um alto volume de negócios. Se você se encontra em um fundo que tem um grande lance de oferta e um baixo volume, você pode ter problemas para fechar sua posição. Essa ineficiência de preços pode custar-lhe ainda mais dinheiro e até mesmo sofrer maiores perdas se você não conseguir sair do fundo em tempo hábil. (Para mais, veja: É maior ainda com ETFs, fundos mútuos )

Risco de portfólio aumentado

Existem muitos tipos de riscos que acompanham um portfólio, tudo de risco de mercado para risco político para o risco de negócios. Com a ampla disponibilidade de ETF especiais, é fácil aumentar o risco em todas as áreas e, assim, aumentar o risco geral do seu portfólio.

Toda vez que você adiciona um único fundo do país, você adiciona risco político e de liquidez. Se você comprar em um ETF alavancado, você está ampliando o quanto você perderá se o investimento cair. Você também pode rapidamente prejudicar sua alocação de ativos com cada comércio adicional que você faz, aumentando assim o seu risco geral de mercado. (Para mais informações, consulte: Por que o Fundo de Top-Performing não é muitas vezes a melhor escolha .)

Ao poder trocar e sair de ETFs com muitas ofertas de nicho, pode ser fácil esquecer para aproveitar o tempo para garantir que você não esteja fazendo o seu portfólio também arriscado. Descobrir isso aconteceria quando o mercado descesse e não há muito que você possa fazer para corrigi-lo então.

A linha inferior

ETFs tornaram-se tão populares devido às muitas vantagens que oferecem. Ainda assim, os investidores devem ter em mente que eles não estão sem riscos. Conheça os riscos e planeje em torno deles, então você pode aproveitar ao máximo os benefícios de um ETF. (Para mais, veja: Quando um fundo mútuo é a melhor opção de investimento? )