É simplesmente uma realidade que as condições de mercado desempenham um papel importante no planejamento de aposentadoria para quase todos. De um modo geral, quanto mais diversificado você for, menos eventos de mercado de impacto terão em seus planos de aposentadoria.

Se você se aposentar imediatamente antes de um mercado de touro prolongado, realmente não há nada com que se preocupar. No entanto, se você acabar se aposentando antes de um mercado ostentoso, seus sonhos de aposentadoria podem desmoronar se seu portfólio não estiver preparado. Lamentavelmente, não há como determinar se você vai se aposentar em um mercado de touro ou urso. Com isso em mente, vamos dar uma olhada em como preparar seu portfólio, não importa o que o mercado jogue em você.

Taxa de gastos vs. taxa de retorno Para começar, tenha em mente que uma carteira de aposentadoria bem-sucedida é aquela que fornece um fluxo de renda constante e crescente. Para conseguir isso, você deve definir uma taxa de gastos realistas e sustentáveis ​​- a porcentagem do seu portfólio que você remove todos os anos para pagar as despesas de vida. A taxa de despesa deve permitir o crescimento da sua carteira para compensar a inflação. De um modo geral, a maioria dos profissionais de investimento consideraria uma taxa de gastos de 4-5% como um alvo realista, o que implica um retorno total necessário de 6. 5-7. 5%, assumindo 2. 5% de inflação. (Para saber mais, leia Curbing The Effects Of Inflation .)

Para atingir essa taxa de retorno, é necessária uma alocação substancial das ações; provavelmente cerca de 50% do seu portfólio. Infelizmente, quando você muda de renda fixa em ações, você aumenta significativamente o risco geral de sua carteira. Esse risco aumentado traduz o valor de mercado e a volatilidade dos gastos.

A aposentadoria certamente não é um momento em que você quer ter grandes balanços em seu nível de renda. Como não há como saber de antemão se você se aposentar em uma recuperação ou desaceleração do mercado, é melhor preparar sua carteira buscando a maior diversificação possível.

Para mostrar o papel crucial da diversidade, a tabela a seguir mostra o desempenho e o poder de despesa de uma carteira não diversificada a partir do início do mercado uruário mais recente (999) A importância da diversificação

. 2000). Carteira não diversificada

Poder de desempenho e gastos -
Valor de mercado	Do portfólio Anual	Retorno (%) Anual	Gasto @ 5% Inflação	Ajustado Despesas Dec-99
$ 1, 000, 000	-	-	- > Dec-00	$ 960, 751
1. 1	$ 50, 000	-	Dez-01	$ 896, 577
1. 7	$ 48, 038	$ 51, 693	Dez-02	$ 792, 574
6. 6	$ 44, 829	$ 52, 496	Dez-03	$ 879, 814
16. 0	$ 39, 629	$ 53, 747	Dez-04	$ 903, 092
7. 6	$ 43, 991	$ 54, 757	Dez-05	$ 891, 904
3.8	$ 45, 155	$ 56, 538	Dez-06	$ 963, 174
10. 0	$ 44, 595	$ 58, 469	Os seguintes pressupostos foram incorporados nesta tabela:	Um portfólio não diversificado é definido como 50% S & P 500 e 50% Lehman Aggregate Bond;

O desempenho do índice é mostrado, não qualquer veículo de investimento real; A taxa de inflação é assumida como o IPC real (índice de preço ao consumidor); A aposentadoria começa em 1º de janeiro de 2000 com uma carteira de US $ 1 milhão; e 5% da carteira é gasto todos os anos com base no valor de mercado inicial desse ano. Como você pode ver na tabela, um portfólio não diversificado não teria funcionado bem durante um ambiente de mercado de baixa. Mais notavelmente, mesmo depois de seis anos, tal carteira ficaria substancialmente rezagada com uma taxa de gastos ajustada pela inflação. É por isso que criar um portfólio verdadeiramente diversificado é tão essencial para os aposentados. Um dos erros mais comuns dos investidores é assumir que a realização de fundos mútuos diferentes oferece diversificação. Isso não é necessariamente verdadeiro. Muitos fundos de investimento oferecem exposições de investimento praticamente idênticas. Além disso, a realização de ações ou títulos individuais também não oferece uma ampla diversificação, especialmente se esses títulos estiverem na mesma classe de ativos. (Para saber mais sobre esses problemas, veja

Desvantagens de fundos mútuos

e Diversificação além de ações .) Os benefícios da diversificação A verdadeira diversificação envolve a realização de investimentos em várias classes de ativos e estilos de investimento, e não colocando uma aposta muito grande em qualquer área. Aqui está uma comparação de uma distribuição de ativos para carteira não diversificada com uma que é investida em vários U. S. e aulas internacionais de ativos.

Classe de ativos % Alocação

S & P / Lehman	Bond
Diversified U. S. Grande	50
15	U. S. Mid	-
5	U. S. Small	-
5	Internacional Grande	-
15	Internacional Pequeno	-
5	Mercados emergentes	- < 5
Total de acções	50	50
U. S. Lehman Aggregate Bond	50	20
U. S. Inflação de ligações protegidas	-	15
Obrigações internacionais	-	15
Obrigações totais	50	50
Total	100 < 100	Como mencionado anteriormente, a diversificação não oferece proteção completa contra uma desaceleração do mercado, mas pode mitigar substancialmente seus efeitos.
Como chegar lá	Felizmente, alcançar um nível significativo de diversificação realmente não é tão difícil, desde que você mantenha algumas idéias fundamentais em mente.	1. Não confie em ações e títulos individuais.

Os investidores individuais (e os corretores) às vezes estão mal equipados para pesquisar e monitorar valores mobiliários individuais suficientes para fornecer uma diversificação adequada. Investidores sérios, como colégios e fundações, contratam gerentes de dinheiro (ou fundos mútuos) para alcançar a diversificação. Leve uma lição deles.

2. Nunca use uma única família de fundos mútuos independentemente de quão bom parece. De um modo geral, as famílias de fundos mútuos tendem a ter um processo de investimento consistente em seus produtos, mesmo que os nomes dos seus fundos sejam diferentes.Embora seu processo possa valer a pena, ter profissionais com diferentes pontos de vista sobre o investimento é outro aspecto essencial da diversificação.

3. Não coloque todo o seu dinheiro em um estilo de investimento, como valor

ou crescimento

. Estes estilos de investimento irão dentro e fora de favor, dependendo das condições do mercado. A diversificação em relação a essas tendências de mercado é muito importante, pois essas tendências podem durar facilmente cinco anos ou mais e produzir taxas de retorno muito diferentes. (Para obter mais dicas de diversificação, leia Proteção de portfólio em diversificação e disciplina .) Além dessas dicas de diversificação, você precisa estar extremamente consciente de taxas porque representa um impedimento estrutural para o sucesso. Por exemplo, os fundos mútuos de varejo podem cobrar 1-2%, e os corretores podem cobrar 1-2% também para contas envolvidas. Isso significa que as taxas totais podem estar entre 2-4% ao ano, o que vem diretamente do desempenho do seu investimento. Uma ótima maneira de evitar tarifas é através de um provedor de fundos de índice ou ETFs, que geralmente podem fornecer um portfólio totalmente diversificado por aproximadamente 0,50%. Além disso, ao investir em fundos de índice, você alcançará graus muito amplos de diversificação dentro de uma determinada classe de ativos. (Para começar, veja Três Passos para um portfólio de ETF rentável e Descobrindo o revestimento ETF

.) Conclusão É essencial que os investidores percebam essas condições de mercado, e seu calendário, podem desempenhar um papel importante nos planos de aposentadoria. Uma vez que é impossível antecipar como os mercados se comportarão, diversificar seus ativos é simplesmente o curso de ação mais prudente. Assuma um papel ativo em seu portfólio e faça isso ao diversificar seus ativos e escolher bons fundos mútuos para investir seu dinheiro. Tais atividades são provavelmente o melhor uso de seu tempo.