Não é incomum ouvir o gerenciamento de uma empresa falar sobre as previsões: "Nossas vendas não atingiram os números previstos", ou "nos sentimos confiantes no crescimento econômico previsto e esperamos superar nossos objetivos. " No final, todas as previsões financeiras, seja sobre as especificidades de uma empresa, como o crescimento das vendas, ou as previsões sobre a economia como um todo, são suposições informadas. Neste artigo, analisaremos alguns dos métodos por trás das previsões financeiras, bem como o processo real e alguns dos riscos que surgiram quando buscamos prever o futuro.

TUTORIAL : Demonstrações Financeiras

Métodos de Previsão Financeira

Há uma série de métodos diferentes pelos quais uma previsão de negócios pode ser feita. Todos os métodos se enquadram em uma das duas abordagens abrangentes: qualitativa e quantitativa.

Modelos qualitativos

Os modelos qualitativos geralmente foram bem sucedidos com previsões de curto prazo, onde o alcance da previsão é limitado. As previsões qualitativas podem ser consideradas como orientadas pelos especialistas, na medida em que dependem do mercado ou do mercado como um todo para pesar com um consenso informado. Os modelos qualitativos podem ser úteis para prever o sucesso a curto prazo de empresas, produtos e serviços, mas atende às limitações devido à dependência da opinião em relação a dados mensuráveis. Os modelos qualitativos incluem:

• Pesquisa de mercado Pesquisando um grande número de pessoas em um produto ou serviço específico para prever o número de pessoas que compram ou usam uma vez lançado.
• Método Delphi: perguntando especialistas em campo para opiniões gerais e, em seguida, compilando-os em uma previsão. (Para mais informações sobre a modelagem qualitativa, leia Análise qualitativa: o que faz uma empresa grande? )

Modelos quantitativos

Modelos quantitativos descontam o fator especialista e tentam retirar o elemento humano da análise. Essas abordagens dizem respeito exclusivamente aos dados e evitam a inconveniência das pessoas subjacentes aos números. Eles também tentam prever onde variáveis ​​como vendas, produto interno bruto, preços de habitação e assim por diante, serão no longo prazo, medidas em meses ou anos. Os modelos quantitativos incluem:

• A Abordagem do Indicador: A abordagem do indicador depende da relação entre certos indicadores, por exemplo, o PIB e as taxas de desemprego, permanecendo relativamente inalterado ao longo do tempo. Ao seguir os relacionamentos e seguindo os indicadores que lideram, você pode estimar o desempenho dos indicadores de atraso, usando os principais dados do indicador.
• Modelagem econométrica: esta é uma versão mais matematicamente rigorosa da abordagem do indicador. Em vez de assumir que os relacionamentos permaneçam iguais, a modelagem econométrica testa a consistência interna dos conjuntos de dados ao longo do tempo e a significância ou força da relação entre os conjuntos de dados.A modelagem econométrica às vezes é usada para criar indicadores personalizados que podem ser usados ​​para uma abordagem de indicador mais precisa. No entanto, os modelos econométricos são mais utilizados nos campos acadêmicos para avaliar as políticas econômicas. (Para uma explicação básica sobre a aplicação de modelos econométricos, leia Princípios de regressão para análise de negócios .)
• Métodos de série de tempo: refere-se a uma coleção de metodologias diferentes que utilizam dados passados ​​para prever eventos futuros. A diferença entre as metodologias de séries temporais geralmente está em detalhes finos, como dar mais dados mais recentes ou reduzir determinados pontos de valor extra. Ao rastrear o que aconteceu no passado, o previsor prevê obter uma previsão melhor do que a média sobre o futuro. Este é o tipo mais comum de previsão de negócios, porque é barato e realmente não é melhor ou pior do que outros métodos.

Os modelos financeiros são ferramentas importantes em previsão de negócios e planos de investimento. Se você quiser aprender as habilidades para avaliar com precisão os negócios da sua empresa, confira o Curso de Modelagem Financeira da Investopedia Academy com mais de 8 horas de treinamento de nível profissional.]

Como funciona a Previsão?

Há muita variação em um nível prático quando se trata de previsão de negócios. No entanto, em um nível conceitual, todas as previsões seguem o mesmo processo.

1. Um ponto de problema ou de dados é escolhido. Isso pode ser algo como "as pessoas vão comprar uma cafeteira de ponta?" ou "o que nossas vendas serão em março do próximo ano?"

2. As variáveis ​​teóricas e um conjunto de dados ideal são escolhidos. Aqui é onde o previsor identifica as variáveis ​​relevantes que precisam ser consideradas e decide como coletar os dados.

3. Tempo da suposição. Para reduzir o tempo e os dados necessários para fazer uma previsão, o pré-analista faz alguns pressupostos explícitos para simplificar o processo.

4. Um modelo é escolhido. O previsor apreende o modelo que se adapta ao conjunto de dados, variáveis ​​selecionadas e premissas.

5. Análise. Usando o modelo, os dados são analisados ​​e uma previsão feita a partir da análise.

6. Verificação. O previsor calcula a previsão para o que realmente acontece para ajustar o processo, identificar problemas ou no caso raro de uma previsão absolutamente precisa, tapar-se nas costas.

Problemas com Previsão

A previsão de negócios é muito útil para as empresas, pois lhes permite planejar produção, financiamento e assim por diante. No entanto, existem três problemas com base nas previsões:

1. Os dados sempre serão velhos. Os dados históricos são tudo o que temos para continuar e não há garantia de que as condições no passado persistirem no futuro.

2. É impossível avaliar eventos únicos ou inesperados, ou externalidades. Os pressupostos são perigosos, como os pressupostos de que os bancos estavam devidamente rastreados antes da crise do subprime, e os eventos do cisne negro tornaram-se mais comuns à medida que nossa dependência das previsões cresceu.

3. As previsões não podem integrar seu próprio impacto.Ao ter previsões, precisas ou imprecisas, as ações das empresas são influenciadas por um fator que não pode ser incluído como uma variável. Este é um nó conceitual. No pior dos casos, o gerenciamento torna-se um escravo de dados e tendências históricas ao invés de se preocupar com o que o negócio está fazendo agora.

A linha de fundo

A previsão pode ser uma arte perigosa, porque as previsões tornam-se um foco para as empresas e os governos, limitando mentalmente sua gama de ações, apresentando o futuro curto a longo prazo como já está sendo determinado. Além disso, as previsões podem facilmente quebrar devido a elementos aleatórios que não podem ser incorporados em um modelo, ou podem ser simplesmente errados desde o início. Os negativos à parte, a previsão de negócios não vai a lugar nenhum. Usado corretamente, a previsão permite às empresas planejar antecipadamente suas necessidades, aumentando suas chances de se manterem saudáveis ​​em todos os mercados. Essa é uma função da previsão de negócios que todos os investidores podem apreciar. (Interessado em mais métodos empregados na modelagem financeira? Leia Estilo importa na modelagem financeira. )