Você não precisa ser um comerciante diário para tirar proveito do mercado forex - toda vez que você viaja no exterior e troca seu dinheiro em uma moeda estrangeira, você está participando da divisa estrangeira (forex ) mercado. Na verdade, o mercado forex é o gigante silencioso das finanças, anulando todos os outros mercados de capitais em seu mundo.

Apesar do tamanho esmagador deste mercado, quando se trata de trocas comerciais, os conceitos são simples. Vamos dar uma olhada em alguns dos conceitos básicos que todos os investidores forex precisam entender.

Tutorial: Moedas Forex populares

Oito Majors Ao contrário do mercado de ações onde os investidores têm milhares de ações para escolher, no mercado de divisas, você só precisa seguir oito grandes economias e, em seguida, determinar quais serão as melhores oportunidades subvalorizadas ou sobrevalorizadas. Estes oito países seguintes compõem a maioria do comércio no mercado de divisas:

• Estados Unidos
• A zona do euro (os que se assistem são Alemanha, França, Itália e Espanha)
• Japão
• Reino Unido
• Suíça
• Canadá
• Austrália
• Nova Zelândia

Essas economias possuem os maiores e mais sofisticados mercados financeiros do mundo. Ao se concentrar estritamente nesses oito países, podemos aproveitar a obtenção de juros sobre os instrumentos mais dignos de crédito e líquidos nos mercados financeiros.

Os dados econômicos são liberados desses países quase que diariamente, permitindo que os investidores permaneçam no topo do jogo quando se trata de avaliar a saúde de cada país e sua economia. (Para mais informações, veja Negociação em Comunicados de Notícias .)

Rendimento e Retorno Quando se trata de moedas de negociação, a chave para lembrar é que as unidades de rendimento retornam.

Quando você troca no mercado à vista de câmbio estrangeiro, você está realmente comprando e vendendo duas moedas subjacentes. Todas as moedas são cotadas em pares, porque cada moeda é avaliada em relação a outra. Por exemplo, se o par EUR / USD for citado como 1. 3500, isso significa que leva US $ 1. 35 para comprar um euro.

Em cada transação de câmbio, você está comprando simultaneamente uma moeda e vendendo outra. Na verdade, você está usando o produto da moeda que vendeu para comprar a moeda que você está comprando. Além disso, cada moeda do mundo é anexada com uma taxa de juros estabelecida pelo banco central do país dessa moeda. Você é obrigado a pagar os juros sobre a moeda que vendeu, mas você também tem o privilégio de ganhar juros sobre a moeda que você comprou.

Por exemplo, vejamos o par de dólares da Nova Zelândia / iene japonês (NZD / JPY). Vamos assumir que a Nova Zelândia tem uma taxa de juros de 8% e que o Japão tem uma taxa de juros de 0. 5%. No mercado de câmbio, as taxas de juros são calculadas em pontos base.Um ponto base é simplesmente 1/100 ^th de 1%. Assim, as taxas da Nova Zelândia são de 800 pontos base e as taxas japonesas são de 50 pontos base. Se você decidir ir NZD / JPY longo, você ganhará 8% em juros anualizados, mas terá que pagar 0. 5% por um retorno líquido de 7. 5%, ou 750 pontos base.

Leveraging Returns O mercado forex também oferece uma enorme alavancagem - muitas vezes tão alta como 100: 1 - o que significa que você pode controlar $ 10 000 em ativos com tão pouco quanto US $ 100 de capital. No entanto, alavancagem pode ser uma espada de dois gumes; Isso pode gerar lucros maciços quando você está correto, mas também pode gerar grandes perdas quando você está errado.

Claramente, a alavancagem deve ser usada de forma criteriosa, mas mesmo com uma alavancagem relativamente prudente de 10: 1, o rendimento de 7,5% no par de NZD / JPY se traduz em um retorno de 75% em uma base anual. Então, se você detivesse uma posição de 100 000 unidades em NZD / JPY usando $ 5,000 no capital, você ganharia $ 9. 40 de interesse todos os dias. São $ 94 dólares em juros após apenas 10 dias, US $ 940 em juros após três meses, ou US $ 3,760 por ano. Não muito pobre dado o fato de que a mesma quantia de dinheiro só ganharia US $ 250 em uma conta de poupança bancária (com uma taxa de juros de 5%) após um ano inteiro. A única vantagem real que a conta bancária fornece é que o retorno de US $ 250 seria livre de riscos. (Para mais informações, veja Alavancagem Forex: Uma espada de dois furos e A "Espada de dois gumes de alavanca" não precisa cortar profundamente .)

O uso da alavancagem basicamente exacerba qualquer tipo de movimentos do mercado. Tão facilmente quanto aumenta os lucros, pode provocar grandes perdas. No entanto, essas perdas podem ser limitadas através do uso de paradas. Além disso, quase todos os corretores forex oferecem a proteção de um observador de margem - um software que observa sua posição 24 horas por dia, cinco dias por semana e liquida-o automaticamente quando os requisitos de margem são violados. Este processo assegura que sua conta nunca publicará um saldo negativo e seu risco será limitado ao valor da sua conta. (Para obter mais informações sobre como gerenciar perdas, consulte Assuntos de Gerenciamento de Dinheiro .)

Carry Trades Os valores de moeda nunca permanecem estacionários e é essa dinâmica que deu origem a uma das estratégias de negociação mais populares de todos tempo, o carry trade. Carry os comerciantes esperam ganhar não só o diferencial de taxa de juros entre as duas moedas, mas também procurar suas posições para apreciar em valor. Houve muitas oportunidades para grandes lucros no passado. Vejamos alguns exemplos históricos. (Para saber mais, leia Currency Carry Trades Delivery .)

Entre 2003 e o final de 2004, o par de moedas AUD / USD ofereceu um spread de rendimento positivo de 2. 5%. Embora isso possa parecer muito pequeno, o retorno se tornaria 25% com o uso de alavancagem 10: 1. Durante o mesmo tempo, o dólar australiano também se recuperou de 56 centavos para fechar em 80 centavos contra o dólar de U. S., o que representou uma redução de 42% no par de moedas. Isso significa que, se você estivesse neste comércio - e muitos fundos de hedge na época eram - você não só ganharia o rendimento positivo, mas também teria visto ganhos de capital tremendo em seu investimento subjacente.

Figura 1: Composição do dólar australiano, 2003-2005

Fonte: eSignal

A oportunidade de comércio de carry também foi vista em USD / JPY em 2005. Entre janeiro e dezembro desse ano, a moeda aumentou de 102 para um máximo de 121. 40 antes de terminar em 117. 80. Isto é igual a uma apreciação de baixo a alto de 19%, o que foi muito mais atraente do que o retorno de 2,9% no S & P 500 no mesmo ano. Além disso, no momento, o spread da taxa de juros entre o dólar de U. S. e o iene japonês era em média de cerca de 3. 25%. Desalavancado, isso significa que um comerciante poderia ter ganho até 22. 25% ao longo do ano. Apresente uma alavancagem de 10: 1, e isso pode ser até 220% de ganhos.

Figura 2: Japan Yen Composite, 2005

Fonte: eSignal

Manter sucesso comercial A chave para criar uma estratégia de carry trade bem-sucedida não é simplesmente emparelhar a moeda com a taxa de juros mais alta contra uma moeda com a menor taxa. Em vez disso, muito mais importante do que a propagação absoluta em si é a direção da propagação. Para que os carry trades funcionem melhor, você precisa ser uma moeda longa com uma taxa de juros que esteja nos processos de expansão em relação a uma moeda com taxa de juros estacionária ou contratual. Essa dinâmica pode ser verdade se o banco central do país em que você faz muito tempo está buscando aumentar as taxas de juros ou se o banco central do país em que você está curto procura reduzir as taxas de juros.

No exemplo anterior USD / JPY, entre 2005 e 2006, a Reserva Federal da U. S. aumentou de forma agressiva as taxas de juros de 2. 25% em janeiro para 4. 25%, um aumento de 200 pontos base. Durante o mesmo tempo, o Banco do Japão tomou as mãos e deixou as taxas de juros em zero. Portanto, o spread entre U. S. e taxas de juros japonesas cresceu de 2. 25% (2. 25% - 0%) para 4. 25% (4. 25% - 0%). Isto é o que chamamos de spread de taxa de juros em expansão.

A linha inferior é que você deseja escolher carry trades que se beneficiem não apenas de um rendimento positivo e crescente, mas que também têm potencial para apreciar em valor. Isso é importante porque, assim como a valorização da moeda pode aumentar o valor de seus ganhos de carry trade, a depreciação da moeda pode apagar todos os seus ganhos de carry trade e, em seguida, alguns. ( discutir a Estratégia de comércio de carreança )

Conhecer as taxas de juros Saber onde as taxas de juros são direcionadas é importante no comércio forex e requer uma boa compreensão da economia subjacente do país em questão. De um modo geral, os países que estão se apresentando muito bem, com taxas de crescimento fortes e aumento da inflação provavelmente aumentarão as taxas de juros para controlar a inflação e controlar o crescimento. Por outro lado, os países que enfrentam condições econômicas difíceis, que vão desde uma ampla desaceleração da demanda até uma recessão total, considerarão a possibilidade de reduzir as taxas de juros. (Para saber mais, leia Tentando Preditar taxas de juros .)

A linha inferior Graças à disponibilidade generalizada de redes comerciais eletrônicas, o comércio forex agora é mais acessível do que nunca.O maior mercado financeiro do mundo oferece um mundo de oportunidades para os investidores que tomam o tempo para entender e aprender a mitigar o risco de negociação aqui.

(Para obter informações adicionais, dê uma olhada no Forex Walkthrough ou discuta a negociação forex em TradersLaboratory. Com )