Se você investiu amplamente em ações bancárias nos últimos 20 anos, então você praticamente não foi a lugar nenhum. Você teria experimentado uma boa corrida em 2007, seguido de um enorme acidente em 2008 e uma recuperação durante a corrida artificial de 2009-2015. A boa notícia é que os dividendos foram coletados ao longo do caminho.

Em vez de analisar os últimos 20 anos, analisaremos o desempenho das ações bancárias individuais nos últimos 10 anos. Isso apresentou um ambiente muito mais desafiador, pois incluiu a crise das hipotecas de alto risco. O raciocínio para apenas olhar para a última década é ver o que os estoques do banco mantiveram melhor durante a pior das vezes. Também veremos quais as ações do banco que apresentaram o melhor no ano passado, bem como os rendimentos de dividendos atuais. O ano passado é importante porque o mercado mais amplo está escorregando e, mais uma vez, precisamos ver quais estoques do banco oferecem maior resiliência. Você pode ler todos os artigos que deseja e prestar atenção às chamadas de analistas, mas a linha de fundo é: Esta empresa / estoque entrega para os investidores? Se o estoque está se depreciando, há um motivo para isso, independentemente de qualquer argumento de alta. (Para mais, veja: O Combustível que Fed o Subprime Meltdown .)

AD:

Impacto do setor de energia

Antes de analisar o desempenho e os números de rendimentos abaixo, é importante perceber que muitas empresas de energia não lucrativas e superavitadas adquiriram empréstimos nos últimos anos. Quem você acha que fez esses empréstimos? Os bancos. Isso não se aplica a todos os bancos, mas se um banco falhar, terá um impacto semelhante ao contágio no setor.

O bem-sucedido Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) tem US $ 17 bilhões em empréstimos no setor de energia. Wells Fargo reservou US $ 1. 2 bilhões em reservas no caso de o setor de energia se deteriorar ainda mais, o que provavelmente será. Os empréstimos negativos totais feitos pelo JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) para o setor de energia é desconhecido. Deixou US $ 124 milhões para cobrir perdas. Isso pode não parecer muito ruim, mas o JPMorgan advertiu que poderia aumentar suas reservas para cobrir empréstimos de energia ruim de US $ 124 milhões para US $ 750 milhões se os preços do petróleo permanecerem em torno de US $ 30 o barril nos próximos 18 meses. Este é um cenário provável. Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que já declarou que espera uma pressão contínua no setor de energia, tem US $ 300 milhões em As reservas estão prontas para um cenário de energia potencialmente apocalíptico. Este número poderia aumentar se os preços do petróleo se movessem mais baixos e o Citigroup pudesse estar no gancho por pelo menos US $ 1. 2 bilhões. (Para mais informações, veja: As 3 Razões Financeiras Principais de Wells Fargo .)

AD:

Neste ponto, os riscos acima referidos relacionados aos três grandes bancos mencionados acima não são mais do que conjecturas, mas, de acordo com a Standard & Poor's, 50% dos lixos de energia estão angustiados. Isso, por sinal, é por que eu possuí e continuarei a possuir ProShares Short High Yield (SJB SJBPSh Shr Hgh Yld23. 16 + 0. 07% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). As falhas no espaço de energia provavelmente serão pequenas para empresas de médio porte, embora isso ainda tenha um impacto negativo nos bancos.

AD:

Vamos dar uma olhada nesses números de desempenho.

Desempenho

O gráfico abaixo mostra a valorização / depreciação de ações nos últimos 10 e 1 ano, bem como os rendimentos de dividendos atuais. O desempenho negativo está entre parênteses.

Desempenho de 10 anos	Desempenho de 1 ano	Rendimento de dividendos
WFC	45. 20%	(14%)	3. 13%
JPM	34. 20%	(4, 33%)	3. 05%
C	(92, 03%)	(24, 26%)	0. 50%
BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Criado com o Highstock 4. 2. 6	(73. 02%)	(24. 97%)	1. 54%
BBT BBTBB & T Corp49. 48-0. 12% Criado com o Highstock 4. 2. 6	(19. 85%)	(14. 30%)	3. 37%
FITB FITBFifth Third Bancorp29. 24 + 0. 41% Criado com o Highstock 4. 2. 6	(62. 40%)	(21. 09%)	3. 39%
DFS DFS Descobre os Serviços Financeiros67. 02-0. 62% Criado com o Highstock 4. 2. 6	98. 70%	(21, 74%)	2. 42%
HSBC HSBCHSBC Hldgs48. 26-0. 19% Criado com o Highstock 4. 2. 6	(62. 41%)	(30. 74%)	6. 00%
STT STTState Street Corp92. 29-0. 26% Criado com o Highstock 4. 2. 6	(12. 06%)	(30. 99%)	2. 50%
USB USBUS Bancorp54. 85 + 0. 37% Criado com o Highstock 4. 2. 6	28. 03%	(11 77%)	2. 54%
COF COFCapital One Financial Corp92. 30 + 0. 76% Criado com o Highstock 4. 2. 6	(23. 05%)	(19. 90%)	2. 50%
PNC PNCPNC Financial Services Group Inc138. 59-0. 04% Criado com o Highstock 4. 2. 6	21. 45%	(8 93%)	2. 44%
BK BKBank de Nova York Mellon Corp51. 35 + 0. 04% Criado com o Highstock 4. 2. 6	(13. 04%)	(15. 15%)	1. 97%
PYPL PYPLPayPal Holdings Inc74. 74 + 1. 84% Criado com o Highstock 4. 2. 6	N / A	(9. 34%)	N / A

Não é uma lista intrigante de ações potenciais para possuir. Dois dos melhores artistas - WFC e JPM - terão que lidar com empréstimos ruins em algum momento no futuro previsível. Isso deixa PNC e USB como o melhor do resto, mas ainda não são fortes o suficiente para a consideração do investimento. PYPL é interessante como uma empresa fintech que se adapta às atuais tendências de consumo. Ainda não é provável que aprecie em um mercado urso deflacionário. No entanto, deve ser mantido na sua lista de vigilância. (Para mais informações, veja: As 5 principais ações financeiras para 2016 .)

A linha inferior

Que ações bancárias você deveria possuir agora? Nenhum. Isso pode parecer severo, mas o objetivo é preservar o capital e aumentar o patrimônio líquido.A propriedade de estoques bancários no ambiente atual não parece apresentar um caminho para alcançar esse objetivo. (Para mais, veja: Os 10 melhores bancos do mundo .)

Dan Moskowitz é um longo SJB. Ele não tem posições em nenhuma das outras ações mencionadas acima.