Se você investiu amplamente em ações bancárias nos últimos 20 anos, então você praticamente não foi a lugar nenhum. Você teria experimentado uma boa corrida em 2007, seguido de um enorme acidente em 2008 e uma recuperação durante a corrida artificial de 2009-2015. A boa notícia é que os dividendos foram coletados ao longo do caminho.

Em vez de analisar os últimos 20 anos, analisaremos o desempenho das ações bancárias individuais nos últimos 10 anos. Isso apresentou um ambiente muito mais desafiador, pois incluiu a crise das hipotecas de alto risco. O raciocínio para apenas olhar para a última década é ver o que os estoques do banco mantiveram melhor durante a pior das vezes. Também veremos quais as ações do banco que apresentaram o melhor no ano passado, bem como os rendimentos de dividendos atuais. O ano passado é importante porque o mercado mais amplo está escorregando e, mais uma vez, precisamos ver quais estoques do banco oferecem maior resiliência. Você pode ler todos os artigos que deseja e prestar atenção às chamadas de analistas, mas a linha de fundo é: Esta empresa / estoque entrega para os investidores? Se o estoque está se depreciando, há um motivo para isso, independentemente de qualquer argumento de alta. (Para mais, veja: O Combustível que Fed o Subprime Meltdown .)

Impacto do setor de energia

Antes de analisar o desempenho e os números de rendimentos abaixo, é importante perceber que muitas empresas de energia não lucrativas e superavitadas adquiriram empréstimos nos últimos anos. Quem você acha que fez esses empréstimos? Os bancos. Isso não se aplica a todos os bancos, mas se um banco falhar, terá um impacto semelhante ao contágio no setor.

O bem-sucedido Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) tem US $ 17 bilhões em empréstimos no setor de energia. Wells Fargo reservou US $ 1. 2 bilhões em reservas no caso de o setor de energia se deteriorar ainda mais, o que provavelmente será. Os empréstimos negativos totais feitos pelo JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) para o setor de energia é desconhecido. Deixou US $ 124 milhões para cobrir perdas. Isso pode não parecer muito ruim, mas o JPMorgan advertiu que poderia aumentar suas reservas para cobrir empréstimos de energia ruim de US $ 124 milhões para US $ 750 milhões se os preços do petróleo permanecerem em torno de US $ 30 o barril nos próximos 18 meses. Este é um cenário provável. Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que já declarou que espera uma pressão contínua no setor de energia, tem US $ 300 milhões em As reservas estão prontas para um cenário de energia potencialmente apocalíptico. Este número poderia aumentar se os preços do petróleo se movessem mais baixos e o Citigroup pudesse estar no gancho por pelo menos US $ 1. 2 bilhões. (Para mais informações, veja: As 3 Razões Financeiras Principais de Wells Fargo .)

Neste ponto, os riscos acima referidos relacionados aos três grandes bancos mencionados acima não são mais do que conjecturas, mas, de acordo com a Standard & Poor's, 50% dos lixos de energia estão angustiados. Isso, por sinal, é por que eu possuí e continuarei a possuir ProShares Short High Yield (SJB SJBPSh Shr Hgh Yld23. 16 + 0. 07% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). As falhas no espaço de energia provavelmente serão pequenas para empresas de médio porte, embora isso ainda tenha um impacto negativo nos bancos.

Vamos dar uma olhada nesses números de desempenho.

Desempenho

O gráfico abaixo mostra a valorização / depreciação de ações nos últimos 10 e 1 ano, bem como os rendimentos de dividendos atuais. O desempenho negativo está entre parênteses.

Desempenho de 10 anos	Desempenho de 1 ano	Rendimento de dividendos
WFC	45. 20%	(14%)	3. 13%
JPM	34. 20%	(4, 33%)	3. 05%
C	(92, 03%)	(24, 26%)	0. 50%
BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Criado com o Highstock 4. 2. 6	(73. 02%)	(24. 97%)	1. 54%
BBT BBTBB & T Corp49. 48-0. 12% Criado com o Highstock 4. 2. 6	(19. 85%)	(14. 30%)	3. 37%
FITB FITBFifth Third Bancorp29. 24 + 0. 41% Criado com o Highstock 4. 2. 6	(62. 40%)	(21. 09%)	3. 39%
DFS DFS Descobre os Serviços Financeiros67. 02-0. 62% Criado com o Highstock 4. 2. 6	98. 70%	(21, 74%)	2. 42%
HSBC HSBCHSBC Hldgs48. 26-0. 19% Criado com o Highstock 4. 2. 6	(62. 41%)	(30. 74%)	6. 00%
STT STTState Street Corp92. 29-0. 26% Criado com o Highstock 4. 2. 6	(12. 06%)	(30. 99%)	2. 50%
USB USBUS Bancorp54. 85 + 0. 37% Criado com o Highstock 4. 2. 6	28. 03%	(11 77%)	2. 54%
COF COFCapital One Financial Corp92. 30 + 0. 76% Criado com o Highstock 4. 2. 6	(23. 05%)	(19. 90%)	2. 50%
PNC PNCPNC Financial Services Group Inc138. 59-0. 04% Criado com o Highstock 4. 2. 6	21. 45%	(8 93%)	2. 44%
BK BKBank de Nova York Mellon Corp51. 35 + 0. 04% Criado com o Highstock 4. 2. 6	(13. 04%)	(15. 15%)	1. 97%
PYPL PYPLPayPal Holdings Inc74. 74 + 1. 84% Criado com o Highstock 4. 2. 6	N / A	(9. 34%)	N / A

Não é uma lista intrigante de ações potenciais para possuir. Dois dos melhores artistas - WFC e JPM - terão que lidar com empréstimos ruins em algum momento no futuro previsível. Isso deixa PNC e USB como o melhor do resto, mas ainda não são fortes o suficiente para a consideração do investimento. PYPL é interessante como uma empresa fintech que se adapta às atuais tendências de consumo. Ainda não é provável que aprecie em um mercado urso deflacionário. No entanto, deve ser mantido na sua lista de vigilância. (Para mais informações, veja: As 5 principais ações financeiras para 2016 .)

A linha inferior

Que ações bancárias você deveria possuir agora? Nenhum. Isso pode parecer severo, mas o objetivo é preservar o capital e aumentar o patrimônio líquido.A propriedade de estoques bancários no ambiente atual não parece apresentar um caminho para alcançar esse objetivo. (Para mais, veja: Os 10 melhores bancos do mundo .)

Dan Moskowitz é um longo SJB. Ele não tem posições em nenhuma das outras ações mencionadas acima.